每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 彭水萍

最新披露的基金二季報顯示，中歐基金的葛蘭、周蔚文都有一些調(diào)倉換股的動作。 

其中在葛蘭管理的醫(yī)藥主題基金方面，比較明顯的變化是藥明生物又回到中歐醫(yī)療創(chuàng)新的前十大重倉股中，愛爾眼科退出了前十大重倉股。 

而周蔚文管理的中歐新藍(lán)籌混合、中歐新趨勢混合，二季度均更換了3只重倉股，其中三一重工、三花智控、溫氏股份新進(jìn)中歐新藍(lán)籌混合的前十大重倉股，溫氏股份、三花智控、中遠(yuǎn)海能新進(jìn)中歐新趨勢混合的前十大重倉股。 

藥明生物回到中歐醫(yī)療創(chuàng)新的前十大重倉股

中歐基金葛蘭目前管理的公募產(chǎn)品有3只，最新披露的二季報顯示，中歐醫(yī)療健康混合的規(guī)模約為328億元，相比于一季度末的369億元，有所下降。

而在持倉方面，該基金二季度并沒有對前十大重倉股作出明顯調(diào)整，更多的是持股數(shù)的增減。比如減持了一部分的恒瑞醫(yī)藥、愛爾眼科、片仔癀等，同時，東阿阿膠、泰格醫(yī)藥等個股的持股數(shù)有比較明顯的增加。

相比于中歐醫(yī)療健康混合，中歐醫(yī)療創(chuàng)新的前十大重倉股有所調(diào)整，其中比較明顯的變化是藥明生物又回到前十大重倉股中，而一直以來重倉的愛爾眼科退出了前十大重倉股。

葛蘭在二季報中表示：“在經(jīng)歷了行業(yè)秩序規(guī)范化、內(nèi)外部宏觀因素考驗的洗禮之后，只有具備核心產(chǎn)品競爭力、高效經(jīng)營管理能力的優(yōu)質(zhì)企業(yè)才能夠真正走出產(chǎn)業(yè)調(diào)整周期，迎來可持續(xù)的長期發(fā)展，這也是我們重點關(guān)注配置的方向?；谄髽I(yè)長期價值的投資思路，我們繼續(xù)在創(chuàng)新藥械及其產(chǎn)業(yè)鏈、消費(fèi)醫(yī)療、OTC等方面進(jìn)行了重點配置。”

展望2024年三季度，葛蘭認(rèn)為：“在嚴(yán)肅醫(yī)療領(lǐng)域，醫(yī)療合規(guī)化仍在各個層面持續(xù)推進(jìn)，我們預(yù)計醫(yī)院端和企業(yè)端已經(jīng)逐步適應(yīng)了更加規(guī)范有序的新環(huán)境，醫(yī)院診療、企業(yè)經(jīng)營活動都在持續(xù)地向好恢復(fù)?？紤]到2023年下半年仍處于行業(yè)合規(guī)化的適應(yīng)調(diào)整期，企業(yè)經(jīng)營端基數(shù)較低，2024年下半年有望實現(xiàn)一定程度的回升。” 

此外，葛蘭還談及創(chuàng)新藥及《生物安全法案》的影響，葛蘭表示：“創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈方面，海外投融資持續(xù)回暖，有望拉動創(chuàng)新活動逐步活躍。對以海外市場為主的創(chuàng)新服務(wù)企業(yè)而言，《生物安全法案》預(yù)計仍會對業(yè)務(wù)產(chǎn)生一定擾動。國內(nèi)投融資環(huán)境目前仍在逐步筑底階段，但我們也看到部分企業(yè)的新簽項目數(shù)同比仍呈現(xiàn)增長的趨勢，新簽訂單金額在2024年下半年也有望逐步好轉(zhuǎn)。”

周蔚文：減持貴州茅臺，重倉買入溫氏股份

再看中歐基金另一位基金經(jīng)理周蔚文的調(diào)倉動作。

截至二季度末，周蔚文的管理規(guī)模超過300億元，其中管理時間最長的是中歐新藍(lán)籌混合和中歐新趨勢混合，均超過了12年。

在重倉股方面，中歐新藍(lán)籌混合的前十大重倉股更換了3只，三一重工、三花智控、溫氏股份新進(jìn)前十大，貴州茅臺、巨星農(nóng)牧、通策醫(yī)療退出前十大。

二季報顯示，中歐新趨勢混合的前十大重倉股也更換了3只，溫氏股份、三花智控、中遠(yuǎn)海能新進(jìn)前十大。退出前十大的是春秋航空、貴州茅臺和巨星農(nóng)牧。

周蔚文在二季報中對持倉結(jié)構(gòu)的調(diào)整闡述了自己的觀點，他表示：“基金基本維持年初組合，相對市場超配養(yǎng)殖和基礎(chǔ)化工行業(yè)，我們看好其中有長期價值但短期業(yè)績趨勢受挫于行業(yè)景氣度的優(yōu)秀公司，相信這些公司的盈利在2024年甚至2025年都有望明顯好轉(zhuǎn)。這類公司中也包含了出口份額還可持續(xù)提高的、明顯有全球競爭力的制造業(yè)，我們在二季度也進(jìn)行了增配。”

“同時，我們也看好新興行業(yè)中部分能持續(xù)成長的優(yōu)秀公司，考慮到落地路徑和市場需求的清晰性，我們在人工智能的應(yīng)用領(lǐng)域，增配了機(jī)器人和智能駕駛相關(guān)股票，減配了消費(fèi)需求尚不明確的傳媒。此外，對于消費(fèi)主體不積極、量價均受到考驗的食品飲料板塊也進(jìn)行了一定減持。”周蔚文進(jìn)一步表示。

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