當(dāng)?shù)貢r(shí)間周六上午9點(diǎn)15分（北京時(shí)間晚10點(diǎn)15分），“股神”巴菲特領(lǐng)導(dǎo)的伯克希爾-哈撒韋公司第59周年股東大會(huì)進(jìn)入備受矚目的問(wèn)答環(huán)節(jié)。93歲的沃倫·巴菲特回答了股東提問(wèn)。 本屆大會(huì)是老搭檔芒格去世之后，“股神”沃倫·巴菲特首次單獨(dú)亮相。與他一同面對(duì)股東提問(wèn)的，還有伯克希爾非保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的掌舵人阿貝爾（Greg Abel）和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的領(lǐng)軍人物賈因（Ajit Jain）。 蘋(píng)果CEO蒂姆·庫(kù)克、比爾·蓋茨等名人也在現(xiàn)場(chǎng)參會(huì)，庫(kù)克在過(guò)去幾年中已經(jīng)多次出席伯克希爾股東會(huì)。 在股東會(huì)上，對(duì)于減持蘋(píng)果、現(xiàn)金儲(chǔ)備、繼任計(jì)劃、人工智能、自動(dòng)駕駛等熱點(diǎn)話題，巴菲特都作了一一解答。 外媒報(bào)道截圖 巴菲特稱芒格拍桌子讓他買比亞迪 5月4日，在伯克希爾年會(huì)短片結(jié)束后，巴菲特要求工作人員為已故的查理·芒格打開(kāi)會(huì)場(chǎng)的燈光?，F(xiàn)場(chǎng)約3萬(wàn)名股東起立向芒格鼓掌向巴菲特60多年來(lái)的商業(yè)伙伴致以敬意。之后，巴菲特登上舞臺(tái)開(kāi)始伯克希爾哈撒韋年會(huì)。 巴菲特說(shuō)查理·芒格以往總會(huì)順著他的意思，贊同他的提議，但只有兩次和他拍了桌子，讓他“買買買”，一次是入股比亞迪，另一次是入股Costco。巴菲特認(rèn)為，在投資這兩個(gè)公司的重要時(shí)刻，查理·芒格都是對(duì)的。 巴菲特表示：我完全信任我的孩子和妻子，但這并不意味著我問(wèn)她買什么股票，在理財(cái)方面，世界上沒(méi)有比查理芒格更好的討論對(duì)象了。 任何勞動(dòng)密集行業(yè)都可能受到AI威脅 當(dāng)被問(wèn)及人工智能可能帶來(lái)的威脅時(shí)，巴菲特表示：你這個(gè)問(wèn)題問(wèn)得很好，但我的最大問(wèn)題是我對(duì)人工智能并不完全了解。我認(rèn)為任何勞動(dòng)密集行業(yè)都可能會(huì)受到AI的威脅。 巴菲特表示：現(xiàn)在很多人都認(rèn)為，對(duì)于人工智能有很多深層的內(nèi)容值得討論，我剛也說(shuō)過(guò)，它是一個(gè)已經(jīng)從瓶子里出來(lái)的精靈。 關(guān)于汽車及特斯拉自動(dòng)駕駛技術(shù) 當(dāng)被問(wèn)及關(guān)于特斯拉的自動(dòng)駕駛技術(shù)對(duì)于保險(xiǎn)業(yè)務(wù)有什么影響時(shí)，巴菲特表示，自動(dòng)駕駛可能會(huì)減少車禍發(fā)生，或者減少成本。過(guò)去幾年經(jīng)常有人討論這件事，就像優(yōu)步（Uber）打車一樣，很多人一開(kāi)始不相信，但最后成功了，所以得抱著發(fā)展的眼光去看。現(xiàn)在很多人已經(jīng)開(kāi)始使用自動(dòng)駕駛了，以后的數(shù)據(jù)會(huì)顯現(xiàn)出它到底表現(xiàn)如何。 伯克希爾副董事長(zhǎng)阿吉特·賈恩補(bǔ)充道，如今的技術(shù)聽(tīng)起來(lái)會(huì)改變車禍概率，不見(jiàn)得總平均數(shù)會(huì)下降。此外，特斯拉已經(jīng)要進(jìn)軍保險(xiǎn)市場(chǎng)，成功與否目前還沒(méi)法看到，因?yàn)槠嚨谋ｋU(xiǎn)如果要完全轉(zhuǎn)變的話，成本還是非常大的。 巴菲特稱最好的技巧是逃避風(fēng)險(xiǎn) 巴菲特表示運(yùn)氣扮演非常重要的部分，有的人老是運(yùn)氣不佳，他稱自己現(xiàn)在最好的技巧是逃避風(fēng)險(xiǎn)，逃避厄運(yùn)，這是他最好的技能，正因如此，他才有今天的狀況。 巴菲特稱去年交稅超50億美元 巴菲特表示：他希望伯克希爾能大量交稅。去年交稅超50億美元，如果有其他800家公司這么做，那么美國(guó)就不需要有其他人再交稅了。 巴菲特稱每天關(guān)注股票反而賺不了錢 巴菲特表示，從過(guò)去五年的情況來(lái)看，我們沒(méi)有辦法像其他公司一樣，發(fā)行那么多的股票，我們有這么多的投資者，需要控制流通股的數(shù)量。 投資者不會(huì)想著賣我們的股票，或者每周都不會(huì)去關(guān)注這個(gè)股票的價(jià)格，這些每天關(guān)注股票價(jià)格的人反而賺不了錢。很多時(shí)候大家買了我們的股票都放在那里，甚至不會(huì)看太多，這就是伯克希爾過(guò)去的故事。 巴菲特談蘋(píng)果：消費(fèi)者不一定買得起第二輛車 但可能買得起第二部iPhone 巴菲特在談及投資蘋(píng)果時(shí)舉了一個(gè)例子：你可能買得起第二部iPhone，但是不一定買得起第二輛車，第二部車的價(jià)值比第二部手機(jī)貴20倍，雖然巴菲特并不清楚iPhone如何運(yùn)行，但是他對(duì)于消費(fèi)者行為的洞見(jiàn)讓他堅(jiān)信，iPhone是一個(gè)非常偉大的產(chǎn)品，甚至也許是有史以來(lái)最偉大的產(chǎn)品，而且它的價(jià)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)被低估了。同時(shí)，巴菲特還夸獎(jiǎng)庫(kù)克工作非常出色，是非常棒的合作伙伴。 巴菲特稱對(duì)沖基金指數(shù)基金太過(guò)貪婪 巴菲特表示，他和查理·芒格都認(rèn)為和這樣一群無(wú)私奉獻(xiàn)的人在一起工作非常的開(kāi)心，而不是像對(duì)沖基金、指數(shù)基金一樣可能對(duì)于錢財(cái)太過(guò)貪婪的人，看到伯克希爾哈撒韋這些股東做的事情，會(huì)對(duì)人類重拾信心。 誰(shuí)來(lái)接管伯克希爾的投資決策？巴菲特回應(yīng) 在被問(wèn)及當(dāng)阿貝爾接手伯克希爾后，他與兩名投資副手托德和泰德的權(quán)責(zé)分配時(shí)，巴菲特表示，這個(gè)決定將交給伯克希爾的董事會(huì)來(lái)做出，等到他不在了后，可能會(huì)嘗試“回來(lái)看看他們是否有不同的做法”。 但巴菲特強(qiáng)調(diào)，如果他在那時(shí)的董事會(huì)里，可能會(huì)根據(jù)對(duì)阿貝爾的了解，將資本配置的責(zé)任留給阿貝爾，因?yàn)樗浅Ａ私鈽I(yè)務(wù)。巴菲特表示，如果你了解企業(yè)，你就會(huì)了解股票，如果你真的知道企業(yè)是如何運(yùn)作的，你就是一個(gè)投資經(jīng)理。巴菲特表示，現(xiàn)在由他承擔(dān)的責(zé)任，應(yīng)完全由下一任CEO，也就是阿貝爾承擔(dān)。 相信印度有大把大把的機(jī)會(huì) 巴菲特表示，確實(shí)在關(guān)注印度，并且相信印度有大把大把的機(jī)會(huì)。但問(wèn)題是，我們?cè)趯?duì)印度的見(jiàn)解上有沒(méi)有優(yōu)勢(shì)？我們的投資究竟是不是印度想讓我們參與的？也許在印度有一些我們還沒(méi)注意到的機(jī)會(huì)，但問(wèn)題是伯克希爾是否能夠追尋到這一機(jī)會(huì)？ 巴菲特還透露，伯克希爾正在評(píng)估加拿大的投資機(jī)會(huì)。以任何方式將資金投入加拿大，都不會(huì)感到不舒服。 不過(guò)，巴菲特沒(méi)有透露這項(xiàng)投資是什么，以及是公共投資還是私人投資。 巴菲特姐姐年輕時(shí)也被催婚 巴菲特表示，姐姐上學(xué)的時(shí)候家里人希望她沒(méi)有變丑的時(shí)候趕快結(jié)婚，甚至在上學(xué)的時(shí)候結(jié)婚，因?yàn)楫厴I(yè)的時(shí)候好男人都被搶光了，對(duì)于很多像我姐姐這樣的女性來(lái)說(shuō)，那個(gè)時(shí)候就是這樣的社會(huì)?，F(xiàn)在我們?nèi)〉昧巳绱舜蟮倪M(jìn)步，真是不可思議。 巴菲特：伯克希爾已虧本清倉(cāng)派拉蒙股份 巴菲特表示，已經(jīng)虧本出售了派拉蒙全球公司的全部股份。他表示：“這完全是我的決定，我們已經(jīng)全部賣掉了，我們損失了不少錢。”巴菲特補(bǔ)充道，這段經(jīng)歷讓他更深入地思考人們?cè)诳臻e時(shí)間優(yōu)先考慮什么。 據(jù)最新公開(kāi)的文件披露，在去年第四季度，伯克希爾已經(jīng)減持了約三分之一的股份，截至2023年底持有派拉蒙公司高達(dá)6330萬(wàn)股的股票，最終在近期完全清倉(cāng)。 巴菲特談接班人計(jì)劃：投資者不會(huì)等太久 巴菲特簡(jiǎn)要地談到了沒(méi)有他掌舵的伯克希爾哈撒韋公司的未來(lái)，并指出，盡管他仍然覺(jué)得自己能勝任這份工作，但他年邁的年齡也同樣重要?！拔覀儗⒖吹讲讼柕南乱粚霉芾韺尤绾伟l(fā)揮作用，（但）幸運(yùn)的是，你不會(huì)等太久?！彼a(bǔ)充說(shuō)：“我不應(yīng)該像這個(gè)世界上的一些人那樣，在一個(gè)你不太確定四年后自己會(huì)在哪里的年齡，接受任何為期四年的雇傭合同。” 巴菲特：希望明年自己還能來(lái)參會(huì) 2024年股東大會(huì)結(jié)束，巴菲特：我們今天只回答了大概30多個(gè)問(wèn)題，但是也謝謝大家不遠(yuǎn)萬(wàn)里來(lái)到這里參會(huì)，也歡迎大家明年也來(lái)參會(huì)，當(dāng)然首先要確保我自己明年還能來(lái)參會(huì)。 巴菲特在2023年的“神操作” 在今年的致股東信中，巴菲特提及，1965年至2023年，伯克希爾累計(jì)漲幅超4萬(wàn)倍，相當(dāng)于年化回報(bào)率19.8%，遠(yuǎn)超同期標(biāo)普100指數(shù)的表現(xiàn)。2024年以來(lái)，伯克希爾總回報(bào)率接近12%，超過(guò)標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)近8%的總回報(bào)率。 回顧2023年，巴菲特的數(shù)次出手均可謂“神來(lái)一筆”。比如，繼續(xù)加碼投資日股，伯克希爾在日本五大商社的持股比例已經(jīng)從2020年的5%升至9%；同時(shí)，近幾個(gè)季度伯克希爾繼續(xù)加倉(cāng)西方石油和雪佛蘭等能源股；并在2023年第四季度減持了約1000萬(wàn)股蘋(píng)果股票。 從事后結(jié)果看，日本股市重振，打破了塵封34年的歷史高位紀(jì)錄；今年以來(lái)，在俄烏沖突和巴以沖突等地緣緊張局勢(shì)的影響下，油價(jià)水漲船高，帶動(dòng)能源股走勢(shì)；蘋(píng)果股價(jià)與微軟、亞馬遜等大型科技公司相比，今年以來(lái)表現(xiàn)不佳，失去了美股最高市值的王冠。 據(jù)伯克希爾·哈撒韋此前發(fā)布的業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，2023年全年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)962.23億美元，超出市場(chǎng)預(yù)期的408億美元，上年同期為凈虧損227.59億美元，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3644.82億美元，同比增長(zhǎng)20.65%；2023年伯克希爾哈撒韋Q4凈利潤(rùn)375.74億美元，同比增長(zhǎng)107.8%。 編輯|盧祥勇 蓋源源 校對(duì)|劉小英 每日經(jīng)濟(jì)新聞綜合自第一財(cái)經(jīng)、證券時(shí)報(bào)、Wind等