當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月3日，一年一度的“投資界春晚”2024年伯克希爾·哈撒韋年度股東大會(huì)開幕。 開幕前夕，巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋發(fā)布相關(guān)業(yè)績(jī)公告，同時(shí)發(fā)布巴菲特一年一度致股東信。 在今年股東信的最開頭，巴菲特發(fā)文紀(jì)念查理·芒格，稱芒格是伯克希爾哈撒韋的“建筑師”，而他自己則是“總承包商”，為他的愿景日復(fù)一日地進(jìn)行建設(shè)。 大會(huì)開幕后，巴菲特就投資者提問(wèn)進(jìn)行回答。值得注意的是，股東大會(huì)現(xiàn)場(chǎng)出現(xiàn)蘋果CEO庫(kù)克的身影，據(jù)悉，自2019年首次參加，庫(kù)克已經(jīng)是股東大會(huì)的?？?。 圖片來(lái)源：伯克希爾·哈撒韋年度股東大會(huì)直播截圖 伯克希爾哈撒韋現(xiàn)金儲(chǔ)備創(chuàng)歷史新高，達(dá)1.36萬(wàn)億元 2024年一季度，伯克希爾哈撒韋營(yíng)收898.69億美元，同比增長(zhǎng)5.2%，高于市場(chǎng)預(yù)期的859.2億美元，上年同期為853.93億美元；第一季度凈利潤(rùn)達(dá)127.02億美元（約合人民幣919.76億元），同比下降64.2%，市場(chǎng)預(yù)期為98.92億美元，上年同期為355.04億美元。 公司在一季度回購(gòu)了26億美元普通股，而上一季度為22億美元，2023年全年股票回購(gòu)總額達(dá)到92億美元。 伯克希爾哈撒韋運(yùn)營(yíng)收入為112.2億美元，環(huán)比增長(zhǎng)32%，同比增39.1%；第一季度保險(xiǎn)承保業(yè)務(wù)收入26億美元。 伯克希爾哈撒韋一季度現(xiàn)金儲(chǔ)備達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的1890億美元（約合人民幣1.36萬(wàn)億元），去年年底為1676億美元。 伯克希爾哈撒韋公告稱，截至2024年3月31日，伯克希爾哈撒韋股本證券投資公允價(jià)值總額約75%集中在五家公司： 其在蘋果的持股價(jià)值從1743億美元降至1354億美元；在美國(guó)銀行從348億美元增至392億美元；美國(guó)運(yùn)通從284億美元增至345億美元；可口可樂(lè)從236億美元增至245億美元；雪佛龍從188億美元增至194億美元。 以此計(jì)算，伯克希爾哈撒韋減持的蘋果股份價(jià)值389億美元（約合人民幣2816.78億元）。 截至2024年一季度末，公司持有的固定收益證券投資公允價(jià)值達(dá)171.67億美元，其中，對(duì)美債、外國(guó)債券、企業(yè)債券的投資公允價(jià)值分別為45.03億美元，109.97億美元，14.29億美元。 巴菲特股東大會(huì)現(xiàn)場(chǎng)：3萬(wàn)名股東為芒格起立鼓掌 股東大會(huì)剛開幕，現(xiàn)場(chǎng)播放了芒格參加的提問(wèn)環(huán)節(jié)歷史影像。 圖片來(lái)源：伯克希爾·哈撒韋年度股東大會(huì)直播截圖 短片詳細(xì)介紹了芒格的生平，包括他在內(nèi)布拉斯加州奧馬哈市的生活，芒格與巴菲特都在那里出生和長(zhǎng)大，距離伯克希爾的年會(huì)舉辦地僅有兩英里遠(yuǎn)。短片還展示了芒格歷年來(lái)著名的犀利點(diǎn)評(píng)合集。在2015年的一次會(huì)議上，他曾說(shuō)：“如果人們不經(jīng)常犯錯(cuò)，我們就不會(huì)這么富有?！? 影片中，芒格在早年某次股東大會(huì)上說(shuō)：“如果我在快要死的時(shí)候還能保持樂(lè)觀，那么你們其他人肯定可以應(yīng)對(duì)一點(diǎn)通貨膨脹。” 巴菲特稱，為了緬懷芒格，最新版《窮查理寶典》將是今年伯克希爾股東大會(huì)現(xiàn)場(chǎng)唯一出售的書，周五已售出約2400冊(cè)。巴菲特稱，往年的年會(huì)通常會(huì)現(xiàn)場(chǎng)出售25種書。 在伯克希爾年會(huì)視頻的最后，巴菲特要求工作人員為已故的査理-芒格打開會(huì)場(chǎng)上的燈。會(huì)議室里約有3萬(wàn)名股東起立為芒格鼓掌，向巴菲特60多年的商業(yè)伙伴致敬。 巴菲特：本季度末，公司的現(xiàn)金和國(guó)庫(kù)券將達(dá)2000億美元 巴菲特隨后解釋了一季度伯克希爾財(cái)報(bào)。 巴菲特稱，伯克希爾的現(xiàn)金和國(guó)庫(kù)券總額超過(guò)1800億美元，在本季度末，公司的現(xiàn)金和國(guó)庫(kù)券將達(dá)2000億美元，這是一個(gè)合理的假設(shè)。他們很想花這筆錢，但除非他們認(rèn)為正在做的事情風(fēng)險(xiǎn)很小，而且能帶來(lái)很大回報(bào)，否則不會(huì)花錢。 巴菲特表示，不會(huì)再進(jìn)行大量的股票購(gòu)買，因?yàn)楹芏喙疽膊粫?huì)以大數(shù)額來(lái)進(jìn)行股票的銷售發(fā)行。在股票的回購(gòu)上，也會(huì)足夠地謹(jǐn)慎。 巴菲特：伯克希爾的下一筆大交易可能不會(huì)是對(duì)美國(guó)之外的企業(yè)的投資 關(guān)于是否之后有機(jī)會(huì)投資中國(guó)的機(jī)票，巴菲特稱，我們主要投資會(huì)在美國(guó)，我們投資的一些公司比如運(yùn)通、可口可樂(lè)都有全球業(yè)務(wù)，是全球消費(fèi)者都會(huì)優(yōu)先考慮的飲料或是支付手段，全球難以找到這樣與之相當(dāng)?shù)耐顿Y標(biāo)的，他們的業(yè)務(wù)很強(qiáng)。 比亞迪的投資與5年前在日本的投資相似，這是美國(guó)之外很少有的大筆投資。對(duì)于投資日本公司的立場(chǎng)還是很滿意的。全世界還有其他不少國(guó)家不夠理解，所以還是以美國(guó)為主。不能容忍一些可能賠錢的狀況。 巴菲特還透露，伯克希爾的下一筆大交易可能不會(huì)是對(duì)美國(guó)之外的企業(yè)的投資。 巴菲特談減持蘋果：蘋果仍將是我們的長(zhǎng)期投資 問(wèn)：去年巴菲特說(shuō)可口可樂(lè)和美國(guó)運(yùn)通是伯克希爾持股最久的公司，這些業(yè)務(wù)帶來(lái)很好收益，但其中沒有包括蘋果，是否覺得蘋果的投資比2016年買入時(shí)下降。 巴菲特：我們還持有很多蘋果股票，去年底，我們很可能是蘋果普通股最大的持有方，我們認(rèn)為，持有它不單是持有股票，而是把它視為業(yè)務(wù)，可口可樂(lè)也是一家公司，美國(guó)運(yùn)通也是。 當(dāng)我們配置資金時(shí)，我們會(huì)把標(biāo)的看成每一家公司，我們不會(huì)去預(yù)測(cè)市場(chǎng)，不會(huì)單單選股。我很早以前對(duì)買股票感興趣，覺得股市充滿魅力，但一位高明的投資者告訴我，看股票時(shí)要把它看成公司，不要當(dāng)作是股票。這話讓我深受啟發(fā)，我們配置資產(chǎn)時(shí)，我們最基本的原則就是格雷厄姆的哲學(xué)，如果只是選股，那是浪費(fèi)時(shí)間。 我們還是會(huì)長(zhǎng)期持有這三家公司的股票，這些投資過(guò)去取得了很大的成功。蘋果將長(zhǎng)期是我們的一大投資。對(duì)于蘋果，我不建議我們現(xiàn)在持有更多。 巴菲特：我對(duì)AI一無(wú)所知，沒法對(duì)它做評(píng)估 巴菲特坦言，“我對(duì)AI一無(wú)所知”，但不意味著這個(gè)技術(shù)不重要。去年我提到，讓精靈從瓶子跳出來(lái)。讓它跳了出來(lái)，精靈對(duì)很多人很有作用，但我希望這種精靈在未來(lái)可以做好事。 我沒法對(duì)它做評(píng)估。二戰(zhàn)時(shí)有了核技術(shù)，我們當(dāng)時(shí)覺得終止戰(zhàn)爭(zhēng)是必要的。AI的發(fā)展讓我緊張，特別是最近的進(jìn)展，我目睹的一些現(xiàn)象有些嚇人。AI會(huì)引發(fā)欺詐問(wèn)題，比如一張圖片難以辨別真假，欺詐市場(chǎng)增長(zhǎng)會(huì)很快。當(dāng)然AI也可能做好事。 每日經(jīng)濟(jì)新聞綜合自公開信息