剛剛交出2023全年成績單，京東(JD.US,24.91美元/股，總市值392億美元）當(dāng)晚美股股價從盤前漲超11%、盤中漲近20%，最終收漲16.18%，資本市場似乎暫時替京東“松了口氣”。 3月6日晚，京東集團最新公布的2023年四季度及全年業(yè)績顯示，2023年四季度，京東集團收入3061億元（人民幣，下同），同比增長3.6%，全年收入10847億元，同比增長3.7%?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者注意到，其中，2023年全年商品收入為8712億元，同比增長0.7%，服務(wù)收入則同比增17.8%至2134億元。 京東2023年四季度及全年業(yè)績 圖片來源：京東財報 凈利潤方面，2023年第四季度，京東歸母凈利潤為34億元，較2022年同期的30億元增長11.8%；全年歸母凈利潤為242億元，較2022年全年的104億元增長133%。 全年利潤增長一方面得益于持續(xù)的“降本”，另一面，則是京東3P（第三方）業(yè)務(wù)的增長帶來了難得的利潤空間。財報顯示，2023年，京東第三方商家數(shù)量同比增長了188%，一年內(nèi)新增商家數(shù)量同比增長4.3倍。 不錯的利潤表現(xiàn)、相對穩(wěn)定的收入增速、日百品類四季度收入重回正增長……如果與稍顯迷茫的2022年相比，對于京東而言，2023年是戰(zhàn)火紛飛、不斷調(diào)整的一年。百億補貼、低價戰(zhàn)略的強勢回歸，貫穿了京東2023全年，全線業(yè)務(wù)高調(diào)出擊。京東掌舵者劉強東更是在多個關(guān)鍵節(jié)點發(fā)聲，京東采銷漲薪頻上熱搜。 現(xiàn)在，交卷2023的京東或許可以稍稍“松口氣”；但今日一早，劉強東依然要直面2024充滿艱難險境、懸念拉滿的全新挑戰(zhàn)。 截至3月7日記者發(fā)稿，京東集團-W（HK 09618）盤中漲7.29%，股價95.70港元，市值3042.95億港元。 商品收入維持穩(wěn)態(tài) 3P業(yè)務(wù)生態(tài)持續(xù)擴容 “隨著四季度收入和盈利能力的提升，我們很高興以強勁的勢頭收官2023年?！本〇|集團CEO許冉在財報電話會開場如此表示。 分收入板塊來看，2023年全年，京東商品收入同比增0.7%至8712億元，服務(wù)收入同比增17.8%至2134億元。 特別是四季度，京東兩大商品品類收入，環(huán)比三季度都有較為明顯的提升。其中，日百商品收入停止了連續(xù)三個季度下滑的趨勢，第四季度同比增長0.2%，3C家電商品收入則同比增長6.1%。 許冉解釋稱，從品類維度看，帶電品類在2023年保持快于大盤的增速，雖然整體還是面臨比較大的挑戰(zhàn)，但2024年有信心保持快于行業(yè)的增速。 “商超品類，去年一年其實商超業(yè)務(wù)都在調(diào)整的過程中，包括聚焦核心賽道、倉網(wǎng)變革提升履約效率等，目前還是處于較好的恢復(fù)趨勢。”許冉補充說。 服務(wù)收入一項，京東物流依然貢獻(xiàn)了較多增長。財報顯示，2023年，京東物流服務(wù)外部客戶的收入同比增長了30.8%，其中一體化供應(yīng)鏈單客戶平均收入同比增長15.2%。 京東物流亞洲一號西安智能產(chǎn)業(yè)園2期。圖片來源：企業(yè)供圖 而針對四季度京東平臺及廣告服務(wù)收入的小幅波動，京東集團CFO單甦解釋稱，主要是因為過去一年京東在發(fā)力第三方生態(tài)的過程中，推出了一系列支持舉措，包括新商家免傭、部分品類主動降傭等，使得傭金收入同比下降。廣告收入四季度也有所放緩，主要是因為年貨節(jié)的錯峰等。 提及平臺生態(tài)，記者注意到，過去一年，京東第三方商家數(shù)量同比增長了188%，一年內(nèi)新增商家數(shù)量同比增長4.3倍。不難看出，京東3P業(yè)務(wù)增長依然強，配套基礎(chǔ)設(shè)施和生態(tài)都在持續(xù)擴容。 單甦認(rèn)為，優(yōu)化平臺生態(tài)是一項長期工程，京東還處于早期階段，當(dāng)前3P業(yè)務(wù)的快速變現(xiàn)，不是京東短期內(nèi)的首要任務(wù)，2024年的重點仍是吸引更多的商家，特別是產(chǎn)業(yè)帶的中小商家，同時豐富我商品供給等。 對于京東四季度和全年利潤的增長，電商分析師李成東接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時表示，主要是因為京東第三方商家數(shù)量的增長以及配套的基礎(chǔ)設(shè)施、生態(tài)的完善。“相比自營業(yè)務(wù)，3P業(yè)務(wù)利潤表現(xiàn)肯定更好，包括傭金、廣告等收入。特別是國內(nèi)經(jīng)濟恢復(fù)的大前提下，品牌商增加廣告投放，拉動廣告收入的增長，京東是其中的受益者之一。 “相比抖音電商、拼多多等電商新勢力，京東個位數(shù)的收入增速肯定是較慢的。當(dāng)然也是隨著越來越多增長強勁的新對手的入局，對原電商市場份額形成了擠壓，京東業(yè)績也持續(xù)承壓。”李成東如此評價京東最新業(yè)績。 海外業(yè)務(wù)“小步試點” 即時零售懸念待解 京東部分業(yè)務(wù)收入的承壓，也不難看出，舊的電商市場格局還處于不斷被擠壓的過程，新的增量短期內(nèi)并不容易找到。 因此，財報電話會上，許冉針對時下最為火熱的電商平臺出海業(yè)務(wù)，給出了京東后續(xù)布局思路和線索。許冉說，京東一直都在關(guān)注國際化機會，且不斷以“小步試點”的方式布局。 “但我們的商業(yè)模式和其他的平臺不太一樣，因此在國際業(yè)務(wù)的布局上，依然還是以供應(yīng)鏈為基礎(chǔ)，這是京東國際業(yè)務(wù)的支點。”許冉接著強調(diào)，“在跨境業(yè)務(wù)，我們也引入到商品層面，京東國際在全球設(shè)立了三大品牌中心，其邏輯也是通過京東國際供應(yīng)鏈的能力，去提升鏈路的效率和商品的豐富度。” 她還表示，在現(xiàn)有的京東深耕的東南亞、歐洲等市場，京東通過海外倉、保稅倉等，服務(wù)的不僅是國際快消品的巨頭，也有中國的新興出海企業(yè)，這些B端業(yè)務(wù)，大家可能沒法更直接的感受到。 記者注意到，2月下旬，有消息稱，京東對英國電子產(chǎn)品零售商Currys提出收購要約。針對此事，京東當(dāng)時并未回復(fù)記者。但京東國際業(yè)務(wù)的布局以及海外戰(zhàn)略的野心都在持續(xù)擴張中。 而除了海外業(yè)務(wù)，京東即時零售業(yè)務(wù)也一直被外界關(guān)注。 3月6日，達(dá)達(dá)集團發(fā)布公告稱，針對此前內(nèi)審主動發(fā)現(xiàn)的個別存疑業(yè)務(wù)的審查結(jié)果已明確，獨立第三方機構(gòu)審查結(jié)果表明，公司管理層沒有參與策劃，為個別員工所為。 在同日發(fā)布的另一則公告中，達(dá)達(dá)集團宣布，前任公司總裁兼董事的何輝劍將在獨立審查基本完成后辭職。目前領(lǐng)導(dǎo)達(dá)達(dá)快送業(yè)務(wù)的傅兵將擔(dān)任公司臨時總裁，并在董事會的指導(dǎo)下監(jiān)督公司的業(yè)務(wù)運營，立即生效。同時，董事會正在結(jié)合公司長遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃，積極評估公司領(lǐng)導(dǎo)層構(gòu)成。 從過去一整年的觀察來看，京東即時零售業(yè)務(wù)雖然還是維持著不錯的增速，但整體戰(zhàn)略規(guī)劃相對其他業(yè)務(wù)線而言，并不十分明朗。而達(dá)達(dá)受此波瀾，在資本市場直接遭遇重創(chuàng)。 即時零售是電商競爭全新階段下，一個所有巨頭都十分看重的戰(zhàn)場，也是京東現(xiàn)階段最有能力承接和支撐的、不能失敗的一大戰(zhàn)役。隨著新管理層和組織架構(gòu)的到來，或許還將有新的路徑和規(guī)劃。尤其2024年初曝出劉強東挖角美團7年老將郭慶擔(dān)任京東集團CEO兼京東零售CEO許冉的顧問，郭慶所負(fù)責(zé)的業(yè)務(wù)項目就包括了京東即時零售，這留給了外界一定懸念和想象空間。 京東的未來增長： “守住能守住的一切” 即便增長維持了穩(wěn)定的區(qū)間，但對于一家年營收過萬億的零售巨頭而言，外界還是更關(guān)注其未來的增長點在哪。 “京東的業(yè)務(wù)表現(xiàn)，還是相對扎實的。同時，京東在多個業(yè)務(wù)板塊有著不錯的體量，且短時間內(nèi)不會受到拼多多和抖音電商等的影響。一是企業(yè)采購業(yè)務(wù)，二是線下零售市場的布局，三是京東工業(yè)品等B2B業(yè)務(wù)。”李成東如此解釋。 對于京東未來增長點，李成東告訴記者，一方面，京東還是要守住線上電商業(yè)務(wù)，包括繼續(xù)做直播電商、做服務(wù)的深度以及繼續(xù)貫徹低價戰(zhàn)略；另一方面則是增量的部分，包括：持續(xù)布局門店連鎖化，搶占線下零售市場份額，繼續(xù)發(fā)力京東工業(yè)品、京東云等B端業(yè)務(wù)。 的確，過去一年，京東做了多次服務(wù)升級的嘗試，如下調(diào)包郵門檻、物流時效提升等。許冉也表示，積極地拉動用戶增長和用戶頻次，主要精力還是放在體驗上。 “過去的Q4，京東季度購物用戶數(shù)健康增長，其中新用戶在大幅增長，老用戶也維持了比較平穩(wěn)的增速，用戶購物頻次也在健康的增長，特別是老用戶的購物頻次增長明顯?！痹S冉強調(diào)。 而對于低價策略，她認(rèn)為仍是2024年的運營重點，包括繼續(xù)優(yōu)化采購成本和豐富低價的商品貨盤，提升低價補貼的效率等。 此外，財報發(fā)布同期，京東集團還宣布，公司董事會已批準(zhǔn)年度現(xiàn)金股利，股利總額約為12億美元，超出2023年的10億美元。京東集團董事會同時批準(zhǔn)一項新股份回購計劃，于現(xiàn)有股份回購計劃屆滿生效后，可在截至2027年3月的未來36個月內(nèi)回購價值不超過30億美元的股份。 2024年剛開年，京東就“爆點”不斷。 先是官宣京東云言犀數(shù)字人在直播電商春節(jié)檔帶貨GMV超4000萬元，且每日成本不到100元。隨后，在阿里云官宣“史上最大幅度降價”后，迅速反應(yīng)，開啟“全網(wǎng)比價、擊穿低價、再低10%、買貴就賠”。這是京東寄予厚望的，B端業(yè)務(wù)的新增量，也是京東急需茁壯成長的“另一條腿”。 去年年底，京東宣布給京東采銷等一線員工漲薪，春節(jié)后，京東零售Boss單元的年終獎“到賬了”，獎金規(guī)模同比增長72%，有人拿到超百萬?？梢?，采銷、客服等一線員工被視為京東重回高速增長的戰(zhàn)略儲備。 而繼下調(diào)包郵門檻、“僅退款”以及“免費上門退換”后，3月4日，京東再次宣布，在目前已有九成第三方商品包郵的基礎(chǔ)上，對其余近10%的第三方商品，到3月底普及“最高滿59包郵”。服務(wù)是京東的王牌，現(xiàn)階段更是刺激新用戶增長、老用戶回歸的利器。 許冉在財報電話會的最后說，“競爭是永恒的競爭。”新的一年，京東已經(jīng)做好準(zhǔn)備。