每經(jīng)編輯 杜宇

靈均投資官方微信號凌晨發(fā)布公告稱，就滬深交易所被采取的限制交易措施，公司堅(jiān)決服從。對于產(chǎn)品交易中存在的問題，公司高度重視，內(nèi)部進(jìn)行了深刻反省和檢討。2024年2月19日公司旗下管理產(chǎn)品全天整體凈買入1.87億元，但是當(dāng)日開盤一分鐘內(nèi)買賣交易量較大，對于由此造成的負(fù)面影響，公司誠懇致歉。

下一步，公司將深刻吸取教訓(xùn)，更加認(rèn)真學(xué)習(xí)相關(guān)法律法規(guī)和交易規(guī)則，切實(shí)增強(qiáng)合規(guī)意識，并通過改進(jìn)交易模型，嚴(yán)格把控交易進(jìn)度、交易約束、控制交易節(jié)奏，確保在交易全過程做到平滑交易、均衡交易，切實(shí)維護(hù)正常市場交易秩序，全力保障投資者合法權(quán)益。

靈均投資官方微信號

靈均投資開市一分鐘內(nèi)砸出25億

春節(jié)長假結(jié)束后，在外圍股市“漲聲一片”的背景下，投資者對于龍年的首個交易日寄予厚望，市場做多情緒高漲。2月19日滬指高開，但是在開盤后一分鐘時間內(nèi)被迅速砸下來。

2月20日盤后，龍年首個交易日的“砸盤元兇”被抓出來了！滬深交易所通報(bào)了靈均投資周一開盤短時間內(nèi)砸盤A股的情況：開盤一分鐘時間內(nèi)瘋狂賣出25.67億元，導(dǎo)致指數(shù)快速下挫。

2月19日，深交所在交易監(jiān)控中發(fā)現(xiàn)，9:30:00至9:30:42，寧波靈均投資名下多個證券賬戶通過計(jì)算機(jī)程序自動生成交易指令、短時間內(nèi)集中大量下單，賣出深市股票合計(jì)13.72億元，期間深證成指快速下挫，影響了正常交易秩序，構(gòu)成了異常交易行為。深交所決定，從2024年2月20日起至2024年2月22日止，對寧波靈均名下相關(guān)證券賬戶采取限制交易措施，限制其在上述期間買賣在本所上市交易的所有股票，并啟動對寧波靈均公開譴責(zé)紀(jì)律處分的程序。

無獨(dú)有偶，上交所也發(fā)布公告，2月19日在交易監(jiān)控中發(fā)現(xiàn)，9:30:00至9:31:00，寧波靈均投資管理的多個產(chǎn)品大量賣出滬市股票合計(jì)11.95億元，期間上證指數(shù)短時快速下挫。經(jīng)查明，寧波靈均上述交易違反了《上海證券交易所交易規(guī)則》“通過計(jì)算機(jī)程序自動生成或者下達(dá)交易指令進(jìn)行程序化交易，影響本所系統(tǒng)安全或者正常交易秩序”規(guī)定。上交所決定，從2024年2月20日起至2024年2月22日止對寧波靈均管理的相關(guān)產(chǎn)品連續(xù)實(shí)施暫停投資者賬戶交易的監(jiān)管措施，即暫停相關(guān)產(chǎn)品賬戶在上述期間在上交所上市交易的所有股票交易，同時啟動對寧波靈均予以公開譴責(zé)的紀(jì)律處分程序。

圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國梅 攝

從滬深交易所通報(bào)內(nèi)容來看，措辭嚴(yán)厲，深交所表示將按照中國證監(jiān)會統(tǒng)一部署，堅(jiān)決落實(shí)監(jiān)管要“長牙帶刺”、有棱有角的要求，堅(jiān)守監(jiān)管主責(zé)主業(yè)，持續(xù)加強(qiáng)交易監(jiān)管，對影響市場正常交易秩序、損害投資者合法權(quán)益的違法違規(guī)行為，始終保持嚴(yán)的基調(diào)和“零容忍”的高壓態(tài)勢，快速反應(yīng)、重拳出擊。

上述通報(bào)發(fā)布后，有市場人士在朋友圈表示，現(xiàn)在靈均投資的客戶群炸群了，擔(dān)心投資者贖回。對此，靈均投資相關(guān)人士告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，“對于公司客戶群炸群一事，我們公司受到處罰，客戶懷疑一下也是正常的。”

對于寧波靈均被公開譴責(zé)，私募游資圈卻亮了。有私募人士在朋友圈表示，“太感人了，頭一次看到這種處罰賣出的”。另有私募人士表示，這個非常好，因?yàn)榻灰姿饲岸际遣檫B續(xù)漲停板做多的，這次是幾年來第一次查處做空的。

資料顯示，靈均投資在2018年首次突破百億規(guī)模，至2022年資產(chǎn)管理規(guī)模已經(jīng)超過了600億元。

上交所量化交易報(bào)告制度平穩(wěn)落地

圖片來源：上交所發(fā)布

據(jù)上交所發(fā)布官方微信號2月20日消息，2023年9月1日，上交所發(fā)布了《關(guān)于股票程序化交易報(bào)告工作有關(guān)事項(xiàng)的通知》和《關(guān)于加強(qiáng)程序化交易管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》，建立起針對量化交易的專門報(bào)告制度和相應(yīng)監(jiān)管安排，于2023年10月9日正式實(shí)施。在市場參與各方的共同努力下，目前上述制度已平穩(wěn)落地，存量投資者已按要求如期完成報(bào)告工作，增量投資者落實(shí)“先報(bào)告、后交易”的規(guī)定，各方報(bào)告的質(zhì)量總體符合要求，為進(jìn)一步加強(qiáng)和改進(jìn)量化交易監(jiān)管打下了基礎(chǔ)。上交所將結(jié)合報(bào)告信息，持續(xù)加強(qiáng)對量化交易特別是高頻交易的監(jiān)測分析，動態(tài)評估完善報(bào)告制度。

近年來，隨著新型信息技術(shù)廣泛運(yùn)用，量化交易已成為重要的交易方式。量化交易有助于為市場提供流動性，促進(jìn)價格發(fā)現(xiàn)。但量化交易特別是高頻交易相對中小投資者存在明顯的技術(shù)、信息和速度優(yōu)勢，一些時點(diǎn)也存在策略趨同、交易共振等問題，加大市場波動。從國際經(jīng)驗(yàn)看，境外市場普遍對量化交易特別是高頻交易實(shí)施更為嚴(yán)格的監(jiān)管，以防范對市場秩序造成負(fù)面影響。

下一步，上交所將堅(jiān)持以投資者為本，把維護(hù)公平性作為工作出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，借鑒國際監(jiān)管實(shí)踐，趨利避害，建立健全量化交易監(jiān)管安排，包括嚴(yán)格落實(shí)報(bào)告制度，明確“先報(bào)告、后交易”的準(zhǔn)入安排；加強(qiáng)量化交易行情授權(quán)管理，健全差異化收費(fèi)機(jī)制；完善異常交易監(jiān)測監(jiān)控標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)異常交易和異常報(bào)撤單行為監(jiān)管；加強(qiáng)對杠桿類量化產(chǎn)品的監(jiān)測與規(guī)制，強(qiáng)化期現(xiàn)貨聯(lián)動監(jiān)管。

同時，進(jìn)一步壓實(shí)證券公司客戶管理責(zé)任，完善與證券業(yè)協(xié)會、基金業(yè)協(xié)會的自律管理協(xié)作機(jī)制，加強(qiáng)對量化私募等機(jī)構(gòu)的交易監(jiān)管，等等。此外，上交所將加強(qiáng)與香港交易所的溝通，按照內(nèi)外資一致的原則，明確滬港通北向投資者的報(bào)告安排，將北向投資者量化交易納入報(bào)告范圍。對于影響市場秩序的異常交易，上交所將堅(jiān)決采取自律管理措施，涉嫌違法違規(guī)、情節(jié)嚴(yán)重的將上報(bào)證監(jiān)會查處。

每日經(jīng)濟(jì)新聞綜合靈均投資官方微信號、上交所發(fā)布、每日經(jīng)濟(jì)新聞（記者 楊建）

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封面圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國梅 攝