每經(jīng)記者 王郁彪    每經(jīng)編輯 劉雪梅    

作為長期深耕上市公司領(lǐng)域、關(guān)注新經(jīng)濟發(fā)展的財經(jīng)專業(yè)媒體，每日經(jīng)濟新聞旗下智慧物流研究院、每經(jīng)未來商業(yè)智庫自2021年5月起，每月定期推出“未來商業(yè)-物流產(chǎn)業(yè)市值榜”。未來拓展范圍將主要聚焦“電商物流”“消費供應(yīng)鏈”和“物流科技”涉及的各環(huán)節(jié)相關(guān)上市公司。（附專題鏈接）

2024年開年首月，物流產(chǎn)業(yè)市值并未現(xiàn)好轉(zhuǎn)態(tài)勢，1月份，30家物流公司27家下跌，跌幅超過20%的有14家。因此，30家物流公司構(gòu)成的物流產(chǎn)業(yè)總市值1月蒸發(fā)近千億元。

頭部格局的變動仍未停止，2023年年底，極兔速遞港股市值超越中通快遞，2024年1月，兩家市值差距繼續(xù)擴大，中通市值下跌21.73%，總市值跌破千億元大關(guān)。順豐市值也繼續(xù)下跌，總市值創(chuàng)近三年新低為1724.02億元。中腰部物流公司市值也持續(xù)承壓，特別是物流科技股并未延續(xù)去年漲勢，1月6家市值跌超20%。

在第三十四期報告中，我們通過對30家物流及其相關(guān)產(chǎn)業(yè)上市公司2024年1月市值數(shù)據(jù)持續(xù)追蹤，同時透析各家上半年業(yè)績，從產(chǎn)業(yè)格局、總市值排名、漲跌幅、物流科技子榜等維度，進行物流產(chǎn)業(yè)市值分析。

30家物流公司總市值1月份跌近千億元

中通市值跌破千億大關(guān)

2024開年首月，30家物流公司構(gòu)成的物流產(chǎn)業(yè)總市值環(huán)比下降13.53%，總市值減少997.31億元為6375.44億元。

頭部市值方面，其中，順豐控股（SZ002352）1月市值下跌12.82%，總市值為1724.02億元，極兔速遞（HK01519）下跌2.53%，1月市值為1250.1億元，中通快遞（HK02057）市值下跌21.73%，總市值跌破千億元大關(guān)為948.4億元。

我們注意到，1月23日，中通快遞發(fā)布公告披露，其2023年全年業(yè)務(wù)量302億件，同比增長23.77%。此外，順豐快遞業(yè)務(wù)2023年全年業(yè)務(wù)量為118.99億件，同比增長6.8%。

滿幫（YMM）1月市值超越京東物流（HK02618）位列總榜第四，總市值為483.17億元，較2023年12月市值下跌10.41%，京東物流則下跌30.47%，總市值為413.39億元。

1月，順豐、中通、極兔三頭部市值占比為61.52%。

27家市值普跌

14家公司1月份市值跌超20%

1月，30家物流公司中僅3家市值上浮，為嘉里物流（HK00636）、音飛儲存（SH603066）、中郵科技（SH688648），漲幅分別為5.72%、5.6%、5.58%。

27家物流公司1月市值集體下跌，14家跌超20%。其中，達達（DADA）1月市值跌去43.07%，總市值僅剩35.59億元。

1月8日晚間，達達集團發(fā)布公告稱，在例行內(nèi)部審計過程中，發(fā)現(xiàn)可疑行為或?qū)е鹿?023年在線廣告和營銷服務(wù)收入存在疑問。隨后，達達美股盤前跌幅一度超過30%。開盤后，達達集團繼續(xù)下跌，收盤跌45.8%。

海晨股份（SZ300873）、快狗打車（HK02246）、安能物流（HK09956）也分別下跌31.96%、30.91%、30.77%。

此外，新寧物流（SZ300013）1月也下跌29.89%，市值僅剩11.85億元。2月1日，新寧物流發(fā)布披露向特定對象發(fā)行A股股票募集說明書（申報稿），擬定增4.19億元，河南省財政廳或?qū)⒊蔀閷嵖厝恕?/p>

我們注意到，1月30日，新寧物流發(fā)布全年業(yè)績預(yù)告，數(shù)據(jù)顯示，其2023年預(yù)計增虧，歸屬于上市公司股東的凈虧損為1.38億—1.68億，凈利潤同比下降10413.8%至8536.3%，預(yù)計營業(yè)收入為4億至4.4億元。新寧物流在財報中解釋稱，增虧主要原因主要為業(yè)務(wù)受全球3C產(chǎn)品消費疲軟致需求下降影響等。

快遞旺季“通達系”繼續(xù)集體下跌

6家物流科技股跌超20%

物流科技股作為2023年市值表現(xiàn)最為穩(wěn)定的物流成分股之一，并未在2024開年延續(xù)漲勢。1月，9家物流科技公司市值下跌，6家跌超20%。其中優(yōu)博訊（SZ300531）跌幅最大為29.42%，東杰智能（SZ300486）、蘭劍智能（SH688557）分別下跌27.21%、26.69%緊隨其后。

1月為各大電商平臺年貨節(jié)期間，從數(shù)據(jù)來看，今年年貨節(jié)銷售數(shù)據(jù)增長幅度較大，快遞需求也隨之增加，但對應(yīng)快遞公司資本市場表現(xiàn)上，1月通達系快遞公司市值繼續(xù)集體下跌，且已連續(xù)四個月，中通外，韻達股份（SZ002120）1月下跌16.35%，申通快遞（SZ002468）、圓通速遞（SH600233）也分別下跌10.65%、9.19%。

我們注意到，隨著A股四家快遞公司2023年12月經(jīng)營簡報發(fā)布，各快遞公司去年全年業(yè)績也正式出爐。通達系方面，一直以來競爭激烈的第二名時隔多年易主，圓通快遞以212.03億件的業(yè)務(wù)量坐上第二位，增速21.3%。

而去年先后經(jīng)歷網(wǎng)點動蕩和業(yè)績下滑等危機后，韻達快遞業(yè)務(wù)量位居第三，全年業(yè)務(wù)量188.54億件，與圓通差距超過4億件，全年業(yè)務(wù)量增速只有7%。申通快遞則在2023年一路狂奔，全年業(yè)務(wù)量增速35.22%，也是通達系、順豐等快遞公司中業(yè)務(wù)量增速最大的公司。

但從去年一整年，加之雙11、年貨節(jié)等快遞旺季不難看出，電商客單價持續(xù)下降帶動快遞業(yè)務(wù)量持續(xù)較快增長，但快遞“增量不增收”的困境仍未解除，對應(yīng)之下，快遞股資本市場表現(xiàn)也持續(xù)承壓。

2024年是快遞競爭的關(guān)鍵年，龍頭快遞經(jīng)營表現(xiàn)將加速分化，菜鳥IPO進程的推進，新的變局即將到來。

*編者注：

我們深知，無論一個行業(yè)、還是一家上市公司的健康指標構(gòu)成，都一定是特別系統(tǒng)化、復(fù)雜多元的，高質(zhì)量發(fā)展目標任重道遠。未來，我們還將不斷豐富數(shù)據(jù)、子榜單維度，旨在更全方位洞察、記錄中國物流行業(yè)上市公司發(fā)展歷程和市值健康度，多視角多維度地對物流行業(yè)、快遞物流上市公司的數(shù)據(jù)進行挖掘、分析與論證，推動中國快遞物流更好地邁向高質(zhì)量發(fā)展的新時期。我們更加守望以快遞物流上市公司巨頭為引領(lǐng)效應(yīng)的全行業(yè)的共同進步，更好地助力構(gòu)建以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進的新發(fā)展格局，更好地滿足人民美好生活需要，更好地服務(wù)經(jīng)濟社會發(fā)展大局。