每經(jīng)記者 任飛    每經(jīng)編輯 彭水萍

隨著公募基金2023年四季報(bào)披露結(jié)束，行業(yè)申贖數(shù)據(jù)總體統(tǒng)計(jì)出爐。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至去年四季度末，行業(yè)內(nèi)全部公募基金份額達(dá)到26.48萬(wàn)億份，相較去年三季度末統(tǒng)計(jì)的26.00萬(wàn)億份，份額增量達(dá)到4790.7億份。

其中，股票型基金、債券型基金、QDII基金以及REITs均在季內(nèi)份額實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，其他的混合型基金、FOF基金、另類投資基金、貨幣型基金則出現(xiàn)季內(nèi)規(guī)模凈贖回。 

四季度公募規(guī)模增加明顯，債券基金占大頭

去年四季度，在業(yè)內(nèi)紛紛討論公募基金贖回壓力大的時(shí)候，市場(chǎng)卻悄然實(shí)現(xiàn)了基金份額的增長(zhǎng)，從最近公布的四季報(bào)來(lái)統(tǒng)計(jì)，整個(gè)公募行業(yè)的份額已經(jīng)較去年三季度末時(shí)明顯升高。

Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至2023年第四季度末，公募基金全部份額統(tǒng)計(jì)為26.48萬(wàn)億份，較2023年第三季度末統(tǒng)計(jì)的26.00萬(wàn)億份增，增加了4790.7億份（剔除ETF聯(lián)接基金）。

其中，股票型基金、債券型基金、QDII基金以及REITs均在季內(nèi)份額實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，其他的混合型基金、FOF基金、另類投資基金、貨幣型基金則出現(xiàn)季內(nèi)規(guī)模凈贖回。

債券型基金的份額增長(zhǎng)最為明顯，Wind統(tǒng)計(jì)顯示，去年四季度末統(tǒng)計(jì)為8.36萬(wàn)億份，而去年三季度末時(shí)統(tǒng)計(jì)為7.82萬(wàn)億份，增量為0.54萬(wàn)億份，而其中的短債基金在整個(gè)四季度內(nèi)的規(guī)模增長(zhǎng)最為搶眼。

Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至去年四季度末，短債純債型基金統(tǒng)計(jì)規(guī)模合計(jì)1.01萬(wàn)億元，而在去年三季度末統(tǒng)計(jì)時(shí)，為0.92萬(wàn)億元，四季度增量近10%。

但是從權(quán)益投資的角度來(lái)看，其實(shí)季內(nèi)的份額是減少的，雖然股票型基金的規(guī)模有所上升，但必須看到的是，ETF基金的蓬勃發(fā)展令股票型基金的規(guī)模出現(xiàn)增長(zhǎng)，而以主動(dòng)管理型為主的混合型產(chǎn)品則出現(xiàn)規(guī)模上的明顯下降。

數(shù)據(jù)顯示，混合型基金去年四季度末統(tǒng)計(jì)的份額總計(jì)3.45萬(wàn)億份，這比去年三季度末統(tǒng)計(jì)的3.58萬(wàn)億份有明顯下降。相比之下，QDII基金的規(guī)模則出現(xiàn)較大幅度提升，直接從去年三季度末的0.47萬(wàn)億份提升至0.52萬(wàn)億份。

這也與海外市場(chǎng)的投資火爆相關(guān)，去年四季度，包括美股、東南亞、歐洲股市等，全球多地資本市場(chǎng)權(quán)益資產(chǎn)普遍出現(xiàn)估值提升，進(jìn)一步激活市場(chǎng)對(duì)于此類資產(chǎn)的配置熱情，一些QDII基金甚至因額度受限的原因停止申購(gòu)。

ETF聯(lián)接基金成熱門新發(fā)品種

對(duì)于四季度的市場(chǎng)規(guī)模變化，業(yè)內(nèi)也有多方機(jī)構(gòu)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，與往期不同的是，2023年第四季度的統(tǒng)計(jì)差異較為明顯，特別是在申購(gòu)、贖回總量的統(tǒng)計(jì)方面，多個(gè)主要機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)口徑不一，不過(guò)，這也恰恰反映出市場(chǎng)新的增量恰恰在過(guò)去相對(duì)冷門的品種。

例如前述基金的總申贖量，天相投顧的數(shù)據(jù)顯示，全市場(chǎng)所有基金的季內(nèi)凈申購(gòu)總量為1118.22億份，海通證券則有多個(gè)版本對(duì)這一數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，各不相同。

其實(shí)，從各家統(tǒng)計(jì)的口徑來(lái)看，ETF聯(lián)接基金已經(jīng)成為最關(guān)鍵的差異對(duì)象，而此類基金份額在往期很多統(tǒng)計(jì)當(dāng)中并沒(méi)有太多份額所占比例，本期則不然，而從市場(chǎng)的新發(fā)端來(lái)看，此類基金確實(shí)也是當(dāng)季熱門的新基金類型。

去年11月5日，當(dāng)日就出現(xiàn)過(guò)11只聯(lián)接基金正處于發(fā)行階段，其中不乏場(chǎng)外市場(chǎng)首次覆蓋的產(chǎn)品。而發(fā)行的ETF聯(lián)接基金中，還有中證2000ETF聯(lián)接基金、科創(chuàng)成長(zhǎng)ETF聯(lián)接基金等，均為場(chǎng)外市場(chǎng)中同類型產(chǎn)品首發(fā)。

此外，還有不少ETF聯(lián)接基金的發(fā)行僅設(shè)置了幾天的認(rèn)購(gòu)期，有業(yè)內(nèi)人士表示，產(chǎn)品新發(fā)銷售難度大，勉強(qiáng)成立后，可以騰出更多時(shí)間和資源用于推動(dòng)持續(xù)營(yíng)銷，憑借先發(fā)優(yōu)勢(shì)搶占市場(chǎng)。

ETF聯(lián)接基金是投資于標(biāo)的ETF的場(chǎng)外基金，與ETF場(chǎng)內(nèi)交易需有證券賬戶、申購(gòu)贖回通過(guò)一籃子股票門檻較高相比，ETF聯(lián)接基金和普通的開放式基金一樣，投資者可以方便地在直銷或代銷渠道進(jìn)行低門檻現(xiàn)金場(chǎng)外申贖。

針對(duì)四季度基金規(guī)模上漲的現(xiàn)象，也有一種分析是，新發(fā)基金的貢獻(xiàn)最大，不過(guò)客觀來(lái)說(shuō)，的確存量產(chǎn)品的投資人當(dāng)中并沒(méi)有太多賺錢效應(yīng)，而在去年三季度末時(shí)，已經(jīng)有數(shù)十只基金“埋伏”去年四季度行情。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，去年10月排上發(fā)行檔期的基金就有42只，其中10月首個(gè)交易周（10月9日至10月13日）新發(fā)基金有26只。

不過(guò)，其中的多數(shù)產(chǎn)品依然圍繞債基而展開，市場(chǎng)真正的企穩(wěn)，抑或是權(quán)益投資能否反彈，關(guān)鍵還要看權(quán)益市場(chǎng)的增量資金。

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