每經(jīng)AI快訊，2024年1月14日，信達(dá)證券發(fā)布研報點評電子行業(yè)。

e_SAIPCummar元年鐘聲已y] ]響，PC有望掀起換機潮流。底層硬件方面英偉達(dá)、英特爾、AMD等廠商都推出了AIPC相關(guān)產(chǎn)品：英偉達(dá)發(fā)布了GeForce

RTX 40系列SUPER顯卡，新品包含RTX 4080 SUPER、RTX 4070

Ti SUPER和RTX 4070 SUPER；英特爾推出了18款全新35W和

65W主流第14代酷睿桌面芯片；AMD推出銳龍8000G系列。在此基礎(chǔ)之上，各大PC廠商爭相發(fā)布AIPC產(chǎn)品。聯(lián)想展示了40余款基于人工智能的全新設(shè)備與解決方案，包含10余款A(yù)IPC；宏碁Swift輕薄筆電產(chǎn)品線推出了三款新機，Vero產(chǎn)品線也加入AIPC行列；戴爾將推出靈越Plus等。我們認(rèn)為，PC是AI的重要載體，個人大模型在端側(cè)的部署需要算力硬件支持，PC中GPU、CPU、存儲等硬件相對其他終端具備更強性能，且散熱、空間等條件相對寬松，AIPC是AI廣泛部署的較優(yōu)場景，隨著軟件生態(tài)的發(fā)育，AIPC或掀起換機潮流。

XR新品推陳出新，行業(yè)有望開啟新周期。CES2024上，眾多VR/AR終端、解決方案和相關(guān)零部件推出。京東方、雷鳥創(chuàng)新、李未可、Xreal、NOLO、GOOVIS、億境、大朋、創(chuàng)維數(shù)字、海信、莫界、海信等均推出自己的VR/AR整機，而鐳昱、思坦科技等廠商則推出了相關(guān)的顯示硬件。我們認(rèn)為，蘋果VisionPro發(fā)布之后，有望樹立行業(yè)標(biāo)桿引領(lǐng)行業(yè)前進，硬軟生態(tài)或快速發(fā)展。隨著XR產(chǎn)品逐漸降本，性能和體驗提升，XR行業(yè)成長潛力較大，有望成為下一代引領(lǐng)消費電子前進的標(biāo)桿性產(chǎn)品，產(chǎn)業(yè)鏈也有望出現(xiàn)優(yōu)質(zhì)成長標(biāo)的，建議持續(xù)關(guān)注。

AI提供底層助力，在汽車、智能穿戴、智能家居等場景亦大放異彩。

AI的滲透并非僅局限于PC領(lǐng)域，在智能穿戴、汽車、智能家居等場景也有較多用武之地。汽車端，大眾宣布其現(xiàn)有的IDA語音助手將引入ChatGPT人工智能技術(shù)；寶馬重點展示了增強現(xiàn)實和大語言模型等尖端技術(shù)如何豐富車內(nèi)數(shù)字體驗；起亞宣布推出名為Platform BeyondVehicles（簡稱PBV）的新型模塊化電動汽車平臺；現(xiàn)代重點介紹了氫能源生態(tài)系統(tǒng)的未來藍(lán)圖以及軟件和人工智能（AI）的愿景。我們認(rèn)為，AI有望為各行業(yè)提供底層助力，改變機械運行的方式，不論是汽車，還是智能穿戴、智能家居等場景都有望出現(xiàn)增量市場，前期AIPin、AIRing等產(chǎn)品的推出已有初步驗證。展望未來，部分存量市場或重回成長，新興產(chǎn)品有望不斷出現(xiàn)，除對終端廠商提供業(yè)績彈性外，同步建議關(guān)注上游硬軟件賣鏟人。

建議關(guān)注個股：【MR】杰普特/賽騰股份/智立方/藍(lán)思科技/領(lǐng)益智造/三利譜/億道信息/佳禾智能/創(chuàng)維數(shù)字/國光電器等；【云端AI】工業(yè)富聯(lián)/滬電股份/寒武紀(jì)/海光信息；【AIPC】春秋電子/珠海冠宇/萊寶高科等；【AI手機】長信科技/水晶光電/傳音控股/立訊精密/歐菲光/大族激光/舜宇光學(xué)等；【PCB】東山精密/生益科技等。

風(fēng)險因素：宏觀經(jīng)濟波動風(fēng)險；電子行業(yè)發(fā)展不及預(yù)期風(fēng)險；匯率波動風(fēng)險。

(來源：慧博投研)

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(編輯 曾健輝)