每經(jīng)記者 張明雙    每經(jīng)編輯 楊夏    

主營(yíng)抗溢膠特種膜、強(qiáng)耐受性特種膜等特種功能材料的蘇州市新廣益電子股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱新廣益)正在沖刺創(chuàng)業(yè)板IPO，公司產(chǎn)品主要用于柔性線路板(FPC)的生產(chǎn)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在新廣益申報(bào)IPO前十二個(gè)月，公司于2022年12月引入9名外部股東，其中包括比亞迪(SZ002594，股價(jià)216.85元，市值6313億元)及其員工跟投平臺(tái)、萬(wàn)向一二三股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱萬(wàn)向）等。在回復(fù)深交所審核問(wèn)詢函時(shí)，新廣益將比亞迪列為新能源鋰電材料的潛在客戶，而萬(wàn)向在入股后，于2023年上半年開(kāi)始向公司采購(gòu)新能源材料。

新能源鋰電材料是新廣益的新業(yè)務(wù)，目前貢獻(xiàn)的收入較小。11月24日，新廣益通過(guò)郵件回復(fù)記者采訪時(shí)表示，比亞迪、萬(wàn)向等公司入股公司，不存在設(shè)置銷售交易等任何前提情形。

2023年多家主要客戶業(yè)績(jī)下降

2020年-2022年及2023年1-6月（以下簡(jiǎn)稱報(bào)告期），新廣益實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為4.10億元、4.96億元、4.55億元和1.98億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)分別為8874.80萬(wàn)元、8350.04萬(wàn)元、8151.34萬(wàn)元和2863.69萬(wàn)元。從業(yè)績(jī)趨勢(shì)來(lái)看，2022年及2023年上半年，公司收入出現(xiàn)下降，報(bào)告期內(nèi)凈利潤(rùn)則持續(xù)下滑。

圖片來(lái)源：新廣益招股書(shū)

2020年-2022年，新廣益超過(guò)90%的主營(yíng)收入來(lái)自抗溢膠特種膜、強(qiáng)耐受性特種膜兩大產(chǎn)品，其中抗溢膠特種膜貢獻(xiàn)收入比例超過(guò)六成。

抗溢膠特種膜是一種用于柔性線路板生產(chǎn)過(guò)程中的重要制程材料，主要客戶為柔性線路板生產(chǎn)制造企業(yè)，受下游行業(yè)市場(chǎng)集中度較高的影響，報(bào)告期內(nèi)，公司對(duì)前五大客戶銷售占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比重分別為67.30%、70.31%、69.64%及58.43%。

記者注意到，報(bào)告期內(nèi)，新廣益前五大客戶名單基本穩(wěn)定，各期前三大客戶均為鵬鼎控股(SZ002938，股價(jià)21.65元，市值502.37億元)、景旺電子(SH603228，股價(jià)22.41元，市值188.66億元)、維信電子，其中維信電子向上穿透的母公司為東山精密(SZ002384，股價(jià)18.66元，市值319.06億元)。

不過(guò)2023年以來(lái)，上述三家上市公司的業(yè)績(jī)均出現(xiàn)不同程度的下滑。2023年1-9月，鵬鼎控股營(yíng)業(yè)收入、歸母凈利潤(rùn)分別下降17.49%、43.5%；景旺電子營(yíng)業(yè)收入微增0.46%，歸母凈利潤(rùn)則同比減少6.23%；東山精密營(yíng)業(yè)收入、歸母凈利潤(rùn)分別下降1.39%、15.69%。

主要客戶業(yè)績(jī)不振，是否會(huì)影響到新廣益未來(lái)的業(yè)績(jī)？對(duì)此新廣益表示，自2023年4月以后，受行業(yè)及宏觀經(jīng)濟(jì)逐步回暖以及公司持續(xù)業(yè)務(wù)拓展等相關(guān)因素影響，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)已經(jīng)逐步企穩(wěn)。2023年第一季度和2023年上半年，公司營(yíng)業(yè)收入同比變動(dòng)比例分別為-30.42%、-8.24%，差距已經(jīng)逐步縮小，目前呈現(xiàn)出回升向上的健康走勢(shì)。

比亞迪“突擊入股”為第三大股東

按照IPO計(jì)劃，新廣益擬募集資金8億元，其中5億元用于功能性材料項(xiàng)目，3億元用于新能源鋰電材料項(xiàng)目，前者主要為抗溢膠特種膜等公司現(xiàn)有產(chǎn)品，后者主要為鋁塑膜等基于已有技術(shù)研發(fā)的新產(chǎn)品。

圖片來(lái)源：新廣益招股書(shū)

新能源材料是新廣益的新業(yè)務(wù)，主要用于新能源電芯、電池包、模組等，2022年才產(chǎn)生主營(yíng)收入，2022年、2023年收入分別為134.61萬(wàn)元、1216.57萬(wàn)元，目前貢獻(xiàn)較小。

但記者注意到，與新能源電池有關(guān)的企業(yè)比亞迪、萬(wàn)向在新廣益申報(bào)IPO前十二個(gè)月入股。2022年12月，9名股東10.89元/股的價(jià)格參與公司增資，其中比亞迪、萬(wàn)向?yàn)楫a(chǎn)業(yè)投資人。目前，比亞迪、萬(wàn)向分別為公司第三大、第六大股東，持股比例4.17%、2.50%。

新廣益表示，引入產(chǎn)業(yè)投資人主要原因系公司未來(lái)擬進(jìn)一步加強(qiáng)在新能源方向的業(yè)務(wù)布局，出于產(chǎn)業(yè)合作及發(fā)行人資金需求的目的，引入該等機(jī)構(gòu)股東。

記者注意到，在審核問(wèn)詢函回復(fù)中，新廣益將比亞迪、萬(wàn)向均列為現(xiàn)有/潛在客戶情況，其中比亞迪的開(kāi)發(fā)生產(chǎn)進(jìn)度為“冷板輥壓膠膜產(chǎn)品已完成初步測(cè)試，待完成產(chǎn)品導(dǎo)入”、“側(cè)板PI絕緣膠帶產(chǎn)品已完成產(chǎn)品測(cè)試及導(dǎo)入，待客戶全面量產(chǎn)下單”；萬(wàn)向的開(kāi)發(fā)生產(chǎn)進(jìn)度為“異性銅箔產(chǎn)品已完成測(cè)試及首批訂單”。新廣益認(rèn)為，未來(lái)（新能源材料）相關(guān)業(yè)務(wù)開(kāi)展不存在重大不確定性。

此外，在萬(wàn)向入股后，2023年上半年，其開(kāi)始成為新廣益的客戶，但銷售金額僅有4.70萬(wàn)元；截至2023年6月末，公司尚未與比亞迪之間產(chǎn)生交易。因此新廣益認(rèn)為，外部股東入股持股未導(dǎo)致公司報(bào)告期內(nèi)新增大幅交易的情況。

新廣益回復(fù)記者表示，比亞迪、萬(wàn)向等公司入股公司，入股各方協(xié)商一致估值定價(jià)，不存在設(shè)置銷售交易等任何前提情形；2023年上半年，公司與比亞迪、萬(wàn)向交易金額非常小，雙方根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行交易，與其他客戶價(jià)格不存在差異情形。

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