每經(jīng)記者 肖世清    每經(jīng)編輯 馬子卿    

11月8日，中國人民銀行行長、國家外匯局局長潘功勝在2023金融街論壇年會上發(fā)表講話。潘功勝表示，“我國GDP（國內(nèi)生產(chǎn)總值）增速5.2%（前三季度），全年5%的預期目標有望順利實現(xiàn)，前天我會見了國際貨幣基金組織來中國進行經(jīng)濟金融磋商訪問的代表團，他們最新的預測認為2023年中國經(jīng)濟將增長5.4%，這個增速在全球大型經(jīng)濟體中保持領(lǐng)先。”

潘功勝指出，“隨著宏觀調(diào)控政策效應(yīng)的持續(xù)釋放，近期經(jīng)濟增長動能增強，生產(chǎn)消費穩(wěn)步回升，就業(yè)物價總體改善，國際收支基本平衡，主要經(jīng)濟指標向好。經(jīng)濟轉(zhuǎn)型持續(xù)推進，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資保持較快增長，前三季度最終消費對經(jīng)濟增長的貢獻率達到83%，有條件繼續(xù)保持經(jīng)濟平穩(wěn)增長和物價平穩(wěn)運行。”

資料來源：Wind（萬得）、興業(yè)證券經(jīng)濟與金融研究院整理楊靖制圖、視覺中國圖

下一步，中國人民銀行將積極配合行業(yè)主管部門和地方政府，做好金融支持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展工作，弱化房地產(chǎn)市場風險水平，防范房地產(chǎn)市場風險外溢。引導金融機構(gòu)保持房地產(chǎn)信貸、債券等重點融資渠道穩(wěn)定，一視同仁滿足不同所有制房地產(chǎn)企業(yè)合理融資需求。

推動融資成本穩(wěn)中有降

潘功勝指出，今年以來，貨幣政策加大逆周期調(diào)節(jié)，統(tǒng)籌運用總量與結(jié)構(gòu)、數(shù)量與價格工具，有力有效地支持了實體經(jīng)濟發(fā)展。3月、9月兩次下調(diào)存款準備金率，釋放中長期資金超過1萬億元；6月、8月兩次降低政策利率，帶動貸款市場報價利率等市場利率持續(xù)下行。

8月，推出房地產(chǎn)金融“政策包”，調(diào)降最低首付比例、房貸利率下限，完善二套房認定標準；指導商業(yè)銀行調(diào)整存量房貸利率，居民家庭每年節(jié)省支出約1700億元，惠及約5000萬戶家庭、1.5億人。兩次增加支農(nóng)支小再貸款、再貼現(xiàn)額度。延長實施普惠小微貸款支持工具等6項結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具。

潘功勝表示，“目前，貨幣信貸總量保持合理增長，信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，企業(yè)貸款利率處于較低水平，為經(jīng)濟恢復發(fā)展提供了有力有效的支持。”

下一階段，貨幣政策將更加注重跨周期和逆周期調(diào)節(jié)，平衡好短期與長期、穩(wěn)增長與防風險、內(nèi)部均衡與外部均衡的關(guān)系，為穩(wěn)定物價、促進經(jīng)濟增長、擴大就業(yè)、維護國際收支平衡營造良好的貨幣金融環(huán)境。

一是保持貨幣信貸和社會融資規(guī)模合理增長；二是持續(xù)加大對重大戰(zhàn)略、重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持力度；三是合理把握利率水平，推動實體經(jīng)濟融資成本穩(wěn)中有降；四是保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。

在持續(xù)加大對重大戰(zhàn)略、重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持力度方面，潘功勝表示，“要用好支農(nóng)支小再貸款、再貼現(xiàn)和普惠小微貸款支持工具，延續(xù)實施碳減排支持工具、支持企業(yè)技術(shù)進步專項再貸款、普惠養(yǎng)老專項再貸款等，支持科技創(chuàng)新、民營小微、先進制造、綠色發(fā)展、普惠養(yǎng)老等領(lǐng)域健康發(fā)展，做好‘五篇大文章’。”

潘功勝指出，我們堅持市場在匯率形成中起決定性作用，有效發(fā)揮匯率的宏觀經(jīng)濟和國際收支自動穩(wěn)定器功能。同時，堅決對市場順周期行為進行糾偏，堅決對擾亂市場秩序行為進行處置，堅決防范匯率超調(diào)風險，防止形成單邊一致性預期并自我強化。

經(jīng)過多年發(fā)展，中國外匯市場的市場參與主體更加成熟，交易行為更加理性，市場運行更有韌性。中國人民銀行、國家外匯局作為外匯市場的監(jiān)管者，在面對市場變化時更加從容，經(jīng)驗更加豐富。我們有信心、有能力、有條件維護外匯市場的穩(wěn)定運行，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。

防范房地產(chǎn)市場風險外溢

潘功勝表示，“目前，我國金融體系整體穩(wěn)健，金融風險可控，金融機構(gòu)整體健康，金融市場平穩(wěn)運行。目前，各方面比較關(guān)心中小金融機構(gòu)、房地產(chǎn)金融和地方政府債務(wù)的風險。”

關(guān)于中小金融機構(gòu)風險。我國高風險金融機構(gòu)無論是數(shù)量還是資產(chǎn)規(guī)模在金融系統(tǒng)的占比都非常小。經(jīng)過近幾年的改革化險，高風險中小銀行數(shù)量已經(jīng)較峰值下降一半。少數(shù)高風險機構(gòu)相對集中的省份正在制定實施中小銀行改革化險方案，進一步壓降高風險機構(gòu)數(shù)量和風險水平。中國人民銀行將會同有關(guān)部門，完善金融風險監(jiān)測、評估與防控體系，健全具有硬約束的金融風險早期糾正機制，提升中小金融機構(gòu)風險早期糾正工作的標準化和權(quán)威性。

關(guān)于房地產(chǎn)金融風險。我國房地產(chǎn)市場經(jīng)過20多年的長周期繁榮，正在進行重大轉(zhuǎn)型并尋找新的均衡點。住房需求的中樞水平、住房市場交易結(jié)構(gòu)以及業(yè)務(wù)模式都正在進行深刻變化，呈現(xiàn)出一些新的特征。房地產(chǎn)市場轉(zhuǎn)型帶來了一定挑戰(zhàn)，同時也蘊含了新的發(fā)展機遇。我國城鎮(zhèn)化仍處于發(fā)展階段，新市民規(guī)模較大，剛性和改善性住房需求有很大潛力，房地產(chǎn)市場長期穩(wěn)定發(fā)展具有堅實基礎(chǔ)。

行業(yè)發(fā)展長周期繁榮背景下，部分房地產(chǎn)企業(yè)長期“高杠桿、高負債、高周轉(zhuǎn)”經(jīng)營，資產(chǎn)負債快速擴張，疊加房地產(chǎn)市場供求關(guān)系的重大變化、疫情沖擊等，以恒大為代表的企業(yè)風險顯性化并向行業(yè)擴散。近三年來，按照黨中央、國務(wù)院部署，行業(yè)主管部門和地方政府采取了多項措施，金融部門配合從供需兩端綜合施策，改善行業(yè)融資性和經(jīng)營性現(xiàn)金流，優(yōu)化調(diào)整房地產(chǎn)金融政策，包括出臺“金融16條”，設(shè)立保交樓專項借款，調(diào)整首付比、按揭貸款利率等宏觀審慎金融政策。隨著經(jīng)濟回升向好，加上房地產(chǎn)政策效果顯現(xiàn)以及市場的自身修復，8月份以來，房地產(chǎn)市場成交總體改善。

潘功勝指出，“目前，房地產(chǎn)相關(guān)貸款占銀行貸款余額的23%，其中約80%為個人住房貸款，一直以來，在中國，我們實行非常審慎的個人住房貸款政策，房地產(chǎn)市場調(diào)整對金融體系的外溢影響總體可控。”

下一步，中國人民銀行將積極配合行業(yè)主管部門和地方政府，做好金融支持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展工作，弱化房地產(chǎn)市場風險水平，防范房地產(chǎn)市場風險外溢。引導金融機構(gòu)保持房地產(chǎn)信貸、債券等重點融資渠道穩(wěn)定，一視同仁滿足不同所有制房地產(chǎn)企業(yè)合理融資需求。為保障性住房等“三大工程”建設(shè)提供中長期低成本資金支持，完善住房租賃金融政策體系，推動構(gòu)建房地產(chǎn)發(fā)展新模式。

關(guān)于地方政府債務(wù)風險?？偟目矗覈膫鶆?wù)水平在國際上處于中游偏下水平，中央政府債務(wù)負擔較輕。地方政府債務(wù)有兩個特點。一是主要用于基礎(chǔ)設(shè)施投資，一般有實物資產(chǎn)支持，對當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生了較好的正外部性。二是大部分地方政府債務(wù)主要集中于經(jīng)濟規(guī)模較大、經(jīng)濟增長較快的省份，他們有能力自行化解債務(wù)。

潘功勝表示，“今年以來，金融部門已會同有關(guān)部門采取多項措施，積極支持地方政府穩(wěn)妥化解債務(wù)風險。一是嚴肅財經(jīng)紀律，推動地方政府和融資平臺通過盤活或出售資產(chǎn)等方式，籌措資源償還債務(wù)；二是對于債務(wù)負擔相對較重的地區(qū)，嚴格控制新增政府投資項目；三是金融管理部門出臺相關(guān)政策，引導金融機構(gòu)按照市場化、法治化原則，與融資平臺平等協(xié)商，通過展期、借新還舊、置換等方式，分類施策化解存量債務(wù)風險、嚴控增量債務(wù)，并建立常態(tài)化的融資平臺金融債務(wù)監(jiān)測機制。四是支持地方政府通過并購重組、注入資產(chǎn)等方式，逐步剝離融資平臺政府融資功能，轉(zhuǎn)型成為不依賴政府信用、財務(wù)自主可持續(xù)的市場化企業(yè)。”

此外，潘功勝還表示，“必要時，中國人民銀行還將對債務(wù)負擔相對較重地區(qū)提供應(yīng)急流動性貸款支持。”

封面圖片來源：資料來源：Wind（萬得）、興業(yè)證券經(jīng)濟與金融研究院整理楊靖制圖、視覺中國圖