每經(jīng)記者 劉嘉魁    每經(jīng)編輯 張益銘

在改革化險的浪潮中，中小銀行股權(quán)變更動作頻頻。據(jù)記者統(tǒng)計，年內(nèi)已有近120家中小銀行通過監(jiān)管部門的股權(quán)變更審批。然而，也至少有3家中小銀行股權(quán)變更遭到罕見否決，原因均與擬受讓方的資質(zhì)或主發(fā)起行的監(jiān)管指標不符合要求有關(guān)。

中小銀行股權(quán)變更呈現(xiàn)出哪些趨勢？主發(fā)起行和國資增持、非銀機構(gòu)和自然人股東有序退出，釋放了哪些信號？股權(quán)變更“加速”與“折戟”的背后，反映了中小銀行改革化險的緊迫性和復雜性，也為其發(fā)展轉(zhuǎn)型提供了借鑒和啟示。

中小銀行股權(quán)變更罕見被否

近日，國家金融監(jiān)督管理總局固原監(jiān)管分局發(fā)布一則批復，不同意寧夏彭陽農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（以下簡稱“寧夏彭陽農(nóng)商行”）變更股權(quán)的行政許可事項。

此前，寧夏彭陽農(nóng)商行提交了法人股東寧夏城建機械材料有限公司（以下簡稱“寧夏城建機械”）擬受讓寧夏陽陽國際酒莊股份有限公司（以下簡稱“寧夏陽陽酒莊”）股份的請示。

批復顯示，不同意該行變更股權(quán)的原因是受讓方寧夏城建機械凈資產(chǎn)占全部資產(chǎn)比例、權(quán)益性投資余額占凈資產(chǎn)比例不符合《中國銀保監(jiān)會農(nóng)村中小銀行機構(gòu)行政許可事項實施辦法》（中國銀保監(jiān)會令2022年第5號）第六十二條“農(nóng)村中小銀行機構(gòu)股權(quán)變更，受讓人應符合本辦法規(guī)定的相應發(fā)起人（出資人）資格條件”和第十一條關(guān)于境內(nèi)非金融機構(gòu)作為發(fā)起人，應符合年終分配后，凈資產(chǎn)不低于全部資產(chǎn)的30%（合并會計報表口徑），權(quán)益性投資余額不超過本企業(yè)凈資產(chǎn)的50%（含本次投資金額，合并會計報表口徑）條件的規(guī)定。

截圖來源：國家金融監(jiān)督管理總局網(wǎng)站

根據(jù)批復，如寧夏彭陽農(nóng)商行不服此決定，可在接到批復之日起60日內(nèi)向國家金融監(jiān)督管理總局寧夏監(jiān)管局申請復議，或者在6個月內(nèi)直接向人民法院提起行政訴訟。

企查查顯示，寧夏彭陽農(nóng)商行的第一大股東為寧夏黃河農(nóng)商行，持股比例為25.94%。寧夏陽陽酒莊為該行的第五大股東，持股比例為4.82%。值得注意的是，陽陽酒莊于2021年被限制高消費。同時，寧夏城建機械也是該行股東，持股比例4.16%，排名第七。

近年來，雖然中小銀行股東股權(quán)和公司治理一直處于“強監(jiān)管、嚴監(jiān)管”態(tài)勢下，受到監(jiān)管部門高度關(guān)注，但股權(quán)變更被否決的現(xiàn)象甚是罕見。據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者不完全統(tǒng)計，年內(nèi)至少已有三例中小銀行股權(quán)變更被否。此前，浙江淳安農(nóng)商銀行和臨沂河東齊商村鎮(zhèn)銀行股權(quán)變更申請被監(jiān)管否決，原因與擬受讓方相關(guān)資質(zhì)不達標、主發(fā)起行審慎監(jiān)管指標不達標有關(guān)。

股東資質(zhì)與監(jiān)管指標水平不佳導致股權(quán)變更受阻

7月28日，國家金融監(jiān)督管理總局浙江監(jiān)管局發(fā)布信息，浙江淳安農(nóng)商銀行股份有限公司（以下簡稱“淳安農(nóng)商銀行”）股權(quán)的擬受讓方淳安縣青溪新城建設(shè)投資發(fā)展有限公司（以下簡稱“青溪新城建設(shè)”）不符合《中國銀保監(jiān)會農(nóng)村中小銀行機構(gòu)行政許可事項實施辦法》第十一條規(guī)定的股東條件，不予許可該公司受讓銀行股權(quán)的事項。

截圖來源：國家金融監(jiān)督管理總局網(wǎng)站

企查查顯示，青溪新城建設(shè)為國有獨資公司，成立于1995年，注冊資本為2.5億元，同時也是淳安農(nóng)商銀行的第五大股東，持股比例為3.9%。

8月4日，國家金融監(jiān)督管理總局網(wǎng)站消息，臨沂河東齊商村鎮(zhèn)銀行主發(fā)起行齊商銀行的主要審慎監(jiān)管指標不符合監(jiān)管要求，不符合《中國銀保監(jiān)會農(nóng)村中小銀行機構(gòu)行政許可事項實施辦法》和《中國銀保監(jiān)會中資商業(yè)銀行行政許可事項實施辦法》規(guī)定的資質(zhì)條件，國家金融監(jiān)督管理總局山東監(jiān)管局不同意臨沂河東齊商村鎮(zhèn)銀行股權(quán)變更申請事項。

截圖來源：國家金融監(jiān)督管理總局網(wǎng)站

根據(jù)企查查數(shù)據(jù)，臨沂河東齊商村鎮(zhèn)銀行的第一大股東為齊商銀行，持股比例為50.5%。

公開信息顯示，齊商銀行成立于1997年8月28日，是全國第四批城市信用社組建的股份制商業(yè)銀行。下轄淄博支行等10家分行級單位，116家傳統(tǒng)支行和8家小微支行，控股發(fā)起設(shè)立了臨沂河東齊商村鎮(zhèn)銀行。截至2023年6月末，齊商銀行資產(chǎn)總額2232億元，各項存款余額1727億元，各項貸款余額1327億元，在淄博地區(qū)存貸款市場份額持續(xù)保持全市銀行業(yè)金融機構(gòu)首位。

然而，該行的資本充足水平呈現(xiàn)下降趨勢，不良貸款率則逐年攀升。截至2023年6月末，齊商銀行資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為11.07%、10.09%、8.4%，分別較上年末下降了0.42、0.31、0.23個百分點。不良貸款率為1.91%，較2022年末上升了0.1個百分點，較2021年末上升了0.24個百分點。

從三家銀行股權(quán)變更被否的原因來看，均觸犯了《中國銀保監(jiān)會農(nóng)村中小銀行機構(gòu)行政許可事項實施辦法》（以下簡稱“辦法”）的相關(guān)規(guī)定。

《辦法》規(guī)定的資質(zhì)條件顯示，農(nóng)村中小銀行機構(gòu)股權(quán)變更，受讓人應符合本辦法規(guī)定的相應發(fā)起人（出資人）資格條件，投資人入股農(nóng)村中小銀行機構(gòu)，應按照有關(guān)規(guī)定完整、真實地披露其關(guān)聯(lián)關(guān)系。

同時，農(nóng)村中小銀行股權(quán)變更，其股東資格條件需要滿足最近2年內(nèi)無重大違法違規(guī)行為；最近2個會計年度連續(xù)盈利、如取得控股權(quán)，應最近3個會計年度連續(xù)盈利；具有較強的經(jīng)營管理能力和資金實力；入股資金為自有資金，不得以委托資金、債務(wù)資金等非自有資金入股等條件。而存在公司治理結(jié)構(gòu)與機制有明顯缺陷，關(guān)聯(lián)企業(yè)眾多、股權(quán)關(guān)系復雜且不透明、關(guān)聯(lián)交易頻繁且異常，核心主業(yè)不突出且其經(jīng)營范圍涉及行業(yè)過多等情形之一的境內(nèi)非金融機構(gòu)不得作為發(fā)起人。

中小銀行股權(quán)變更呈現(xiàn)五大趨勢

今年以來，在改革化險的浪潮中，中小銀行股權(quán)變更動作頻頻。據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者統(tǒng)計，開年至今，已有近120家中小銀行進行了股權(quán)變更。

雖有部分中小銀行股權(quán)變更“折戟”，但絕大多數(shù)中小銀行股權(quán)變更順利獲得了批復。記者梳理發(fā)現(xiàn)，在省聯(lián)社改革和村鎮(zhèn)銀行改革化險齊頭并進的背景下，中小銀行股權(quán)變動，總體而言呈現(xiàn)出以下五大趨勢：

一是主發(fā)起行增持旗下村鎮(zhèn)銀行。最典型的是溫州甌海農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（下稱“溫州甌海農(nóng)商行”）增持了旗下多家村鎮(zhèn)銀行股權(quán)。國家金融監(jiān)管總局官網(wǎng)顯示，8月初，國家金融監(jiān)管總局河北監(jiān)管局批復同意了溫州甌海農(nóng)商行通過股權(quán)受讓的方式增持了石家莊新華恒升村鎮(zhèn)銀行的股權(quán)，持股比例由45%變更為100%。8月22日，又批復同意了承德縣恒升村鎮(zhèn)銀行、平泉恒升村鎮(zhèn)銀行、固安恒升村鎮(zhèn)銀行的股權(quán)變更申請，均為其主發(fā)起行溫州甌海農(nóng)商行通過股權(quán)受讓的方式增持股權(quán)，變更前持股比例分別為51%、51%、45%，變更后持股比例分別達到100%、84.4%、100%。

截圖來源：國家金融監(jiān)督管理總局網(wǎng)站

又如，10月13日，國家金融監(jiān)督管理總局天津監(jiān)管局批復同意蕪湖揚子農(nóng)商行受讓三家公司持有的天津濱海揚子村鎮(zhèn)銀行4500萬股股份，受讓完成后，蕪湖揚子農(nóng)商行持有天津濱海揚子村鎮(zhèn)銀行的股份比例達到54%。

此外，萊商銀行、杭州聯(lián)合農(nóng)商行、浙江溫州鹿城農(nóng)商行等銀行紛紛增持了旗下村鎮(zhèn)銀行股權(quán)。

二是國資增持中小銀行。6月9日，原湖北銀保監(jiān)局批準武漢光谷金融控股集團受讓武漢海螺置業(yè)發(fā)展有限公司及其關(guān)聯(lián)方持有的武漢農(nóng)商行2.87億股，占其股本總額的5.26%。7月25日，國家金融監(jiān)督管理總局山東監(jiān)管局批復同意煙臺國豐投資控股集團受讓恒生銀行持有的煙臺銀行2億股股份。受讓完成后，煙臺國豐投資控股集團持有煙臺銀行2億股股份，持股比例為7.55%，為煙臺銀行第三大股東。

截圖來源：國家金融監(jiān)督管理總局網(wǎng)站

除此之外，重慶三峽銀行、福建海峽銀行、日照銀行等中小銀行的股權(quán)變更中都有國資大手筆增持的身影。

三是由主發(fā)起行等銀行業(yè)金融機構(gòu)股東受讓非銀機構(gòu)股東的股份。7月14日，原河南銀保監(jiān)局批復同意浙江德清農(nóng)商行受讓德華集團、德清登利倉儲及3名自然人持有的范縣德商村鎮(zhèn)銀行共691.6萬股股份，持股比例由38%躍升至51%。9月1日，浙江德清農(nóng)商行又以受讓的方式獲得了德清縣中能熱電等三家非銀機構(gòu)持有的浙江海寧德商村鎮(zhèn)銀行股份共2150萬股，受讓完成后，浙江德清農(nóng)商行累計持有浙江海寧德商村鎮(zhèn)銀行10900萬股股份，持股比例為51.90%，獲得控制權(quán)。8月22日，國家金融監(jiān)督管理總局衢州監(jiān)管分局批復同意杭州聯(lián)合農(nóng)商行受讓浙江雪峰碳酸鈣持有的浙江常山聯(lián)合村鎮(zhèn)銀行360萬股股份（占總股本的6%），受讓后持股比例為46%。

截圖來源：國家金融監(jiān)督管理總局網(wǎng)站

除此之外，還有浙江義烏農(nóng)商行、湖南瀏陽農(nóng)商行、山東龍口農(nóng)商行、浙江溫州龍灣農(nóng)商行、云南紅塔農(nóng)商行等銀行通過受讓非銀機構(gòu)股東股權(quán)的方式，增持了旗下村鎮(zhèn)銀行、信用聯(lián)社等機構(gòu)的股權(quán)。

四是大股東受讓部分自然人股東的股份。5月6日，原江西銀保監(jiān)局批復同意浙江稠州商業(yè)銀行受讓李建明等11個自然人股東持有的吉安稠州村鎮(zhèn)銀行2200萬股股份。受讓后，浙江稠州商業(yè)銀行持有吉安稠州村鎮(zhèn)銀行5200萬股股份，持股比例由30%增至52%。8月18日，國家金融監(jiān)督管理總局河北監(jiān)管局批復同意溫州甌海農(nóng)商行受讓劉冬等11名自然人股東持有的承德縣恒升村鎮(zhèn)銀行股份共計2450萬股，占全部股份的49%。股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，上述股東不再持有股份，溫州甌海農(nóng)商行持股比例由51%變更為100%。

截圖來源：國家金融監(jiān)督管理總局網(wǎng)站

五是由地級市以上的法人金融機構(gòu)股東受讓轄內(nèi)區(qū)縣機構(gòu)持有的股份。例如，定邊縣是陜西省榆林市的下轄縣，5月10日，原陜西銀保監(jiān)局批復同意陜西榆林農(nóng)商行受讓陜西定邊農(nóng)商行持有的陜西富平匯發(fā)村鎮(zhèn)銀行2800萬股股份。受讓完成后，陜西榆林農(nóng)商行持股比例達到93.33%。同日，原陜西銀保監(jiān)局批復同意陜西榆林農(nóng)商行受讓陜西定邊農(nóng)商行持有的陜西咸陽渭城匯發(fā)村鎮(zhèn)銀行1650萬股股份。受讓完成后，陜西榆林農(nóng)商行持股比例為33%。

截圖來源：國家金融監(jiān)督管理總局網(wǎng)站

專家解讀：非銀機構(gòu)和自然人股東有序退出，皆為推動改革化險

在中小銀行改革化險向縱深推進之際，股權(quán)變更動作頻頻，如何解讀上述趨勢？釋放出哪些信號？

一位中小銀行監(jiān)管業(yè)務(wù)專家對記者表示，關(guān)于主發(fā)起行增持旗下村鎮(zhèn)銀行，主要是為了化解風險。“上級部門要求就是主發(fā)起行履行責任，多是兼并或上收，減量改革”。

原銀保監(jiān)會于2020年底發(fā)布《關(guān)于進一步推動村鎮(zhèn)銀行化解風險改革重組有關(guān)事項的通知》(以下簡稱《通知》)以來，全國各地均有村鎮(zhèn)銀行主發(fā)起行以補充資本、增持股權(quán)、吸收合并等方式，落實風險處置牽頭責任，推動村鎮(zhèn)銀行改革重組，實現(xiàn)持續(xù)健康發(fā)展。

《通知》明確，對于有出資意愿和處置能力的主發(fā)起行（含農(nóng)村合作銀行和農(nóng)村信用社），屬地銀保監(jiān)局和并表銀保監(jiān)局可根據(jù)風險處置的實際需要，按規(guī)定程序?qū)徤餮芯看_定其對村鎮(zhèn)銀行增資所需滿足的監(jiān)管評級、監(jiān)管指標等相關(guān)條件，支持其向所發(fā)起設(shè)立的高風險村鎮(zhèn)銀行增資擴股，或在真實、潔凈、合規(guī)的前提下，通過多種方式協(xié)助處置不良貸款，同時要認真評估主發(fā)起行包括出資能力、風險狀況在內(nèi)的綜合情況，防止因處置風險而形成新的風險。

當前，地方國資入股是中小銀行補充資本的重要途徑。關(guān)于國資增持中小銀行的趨勢，該專家表示，“現(xiàn)在各省落實屬地處置責任，一是增加國資股權(quán)占比，二是補充流動性。”

關(guān)于主發(fā)起行等銀行業(yè)金融機構(gòu)股東受讓非銀機構(gòu)股東的股份這一現(xiàn)象，他認為，非銀機構(gòu)股東有序退出，是為了更好地理順股權(quán)關(guān)系，減少其他機構(gòu)干預，推動改革化險。

“回收自然人股東股份亦是優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)的舉措之一，減少分散自然人股東，增加法人股權(quán)比重，科學優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)。”他進一步表示。

關(guān)于自然人股東的持股比例，《農(nóng)村中小銀行機構(gòu)行政許可事項實施辦法》規(guī)定，單個自然人及其近親屬合計投資入股比例不得超過農(nóng)村商業(yè)銀行股本總額的2%。職工自然人合計投資入股比例不得超過農(nóng)村商業(yè)銀行股本總額的20%。

此前，原銀保監(jiān)會有關(guān)部門負責人在銀保監(jiān)會通氣會上表示，農(nóng)村中小銀行股東“小、散、弱”情況普遍，一些機構(gòu)仍然存在內(nèi)部人控制、外部人操縱、違規(guī)關(guān)聯(lián)交易等問題。

記者注意到，部分中小銀行股權(quán)分散、自然人股東占比高的現(xiàn)象尤為突出。例如企查查顯示，陜西定邊農(nóng)商行的股權(quán)結(jié)構(gòu)為：李霞等1910戶非職工自然人股東持股45.54%，李存林等417戶職工股東持股18.23%，而法人股東中持股比例最大的是榆林市富春現(xiàn)代農(nóng)業(yè)開發(fā)有限責任公司，持股占比僅為3.28%。可見，該行職工自然人合計投資入股比例接近監(jiān)管上限，股權(quán)結(jié)構(gòu)較分散。

中小銀行股權(quán)加速變更受主動和被動兩重因素影響

中小銀行改革化險進程中，深化股權(quán)結(jié)構(gòu)和公司治理改革首當其沖，暗藏著“危”與“機”。

10月11日，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于推進普惠金融高質(zhì)量發(fā)展的實施意見》，其中載明，多渠道補充中小銀行資本，完善中小銀行治理機制，強化股權(quán)管理，加強穿透審查，嚴肅查處虛假出資、循環(huán)注資等違法違規(guī)行為。嚴格約束大股東行為，嚴禁違規(guī)關(guān)聯(lián)交易。壓實村鎮(zhèn)銀行主發(fā)起行責任，提高持股比例，強化履職意愿，做好支持、服務(wù)和監(jiān)督，建立主發(fā)起行主導的職責清晰的治理結(jié)構(gòu)。

10月21日，《國務(wù)院關(guān)于金融工作情況的報告》中指出，持續(xù)推進中小銀行改革化險，“一省一策”加快農(nóng)村信用社改革，穩(wěn)步推動村鎮(zhèn)銀行改革重組和風險化解。進一步健全中小金融機構(gòu)公司治理，嚴防大股東操縱和內(nèi)部人控制。

在改革化險推動下，中小銀行股權(quán)加速變更，同時也伴生了遭到監(jiān)管否決的罕見情形。前述專家認為，這一現(xiàn)象，除了與強化中小銀行公司治理、嚴格股東股權(quán)管理、股東資質(zhì)審查等方面的“主動影響”有關(guān)之外，也有一些“被動因素”存在。

“農(nóng)合機構(gòu)經(jīng)營效益變動，可能影響股東持股意愿。同時，若持股企業(yè)財務(wù)狀況不樂觀，也可能需要通過出售股權(quán)來變現(xiàn)。”他表示。

在中小銀行改革化險的背景下，監(jiān)管部門加強公司治理，進一步嚴格股東資質(zhì)審查和監(jiān)管指標要求，對于規(guī)范中小銀行經(jīng)營管理和提高風險防控能力至關(guān)重要。

同時，中小銀行股權(quán)變更的趨勢也反映出其發(fā)展和轉(zhuǎn)型的需求。通過優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，增加國資或主發(fā)起行等法人股東的持股比重，提高中小銀行的信用等級和市場競爭力，增強抗風險能力和服務(wù)實體經(jīng)濟的能力。

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