每經(jīng)記者 陳浩    每經(jīng)編輯 董興生    

被稱(chēng)為“史上最難集采”的種植牙集采開(kāi)標(biāo)已有八個(gè)月，在全國(guó)各地落地也已將近半年。種植牙集采落地后，曾經(jīng)種一顆牙要花費(fèi)上萬(wàn)元、種一口牙的花費(fèi)堪比一臺(tái)豪車(chē)的現(xiàn)象成為歷史。

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，今年第二季度，行業(yè)種植量實(shí)現(xiàn)放量增長(zhǎng)，但進(jìn)口品牌占主導(dǎo)的地位仍然未能被撼動(dòng)。9月19日下午，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者隨機(jī)咨詢(xún)了深圳多家民營(yíng)口腔醫(yī)療機(jī)構(gòu)，這些機(jī)構(gòu)均首推進(jìn)口品牌的種植體。

與其他藥品和耗材不同，80%的種植牙手術(shù)集中在民營(yíng)醫(yī)療機(jī)構(gòu)，而不是在公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)。市場(chǎng)期待，隨著種植牙滲透率逐步提升，龍頭口腔連鎖機(jī)構(gòu)能夠?qū)崿F(xiàn)以?xún)r(jià)換量。而從口腔機(jī)構(gòu)上市公司披露的2023年半年報(bào)來(lái)看，各口腔機(jī)構(gòu)業(yè)績(jī)也出現(xiàn)了分化，口腔醫(yī)療市場(chǎng)格局有望被重塑。

種植量大幅增長(zhǎng)，國(guó)產(chǎn)品牌認(rèn)可度有待提高

去年底，吳倩（化名）的丈夫因?yàn)橹绹?yán)重，在深圳某三甲醫(yī)院拔了兩顆牙，養(yǎng)了一段時(shí)間牙床后，吳倩丈夫決定去種牙。但醫(yī)生告訴他們，馬上就要進(jìn)行種植牙集采了，可以等集采后再種牙，這樣費(fèi)用會(huì)便宜不少。

今年1月，由國(guó)家醫(yī)保局指導(dǎo)、四川省醫(yī)保局牽頭開(kāi)展的口腔種植體系統(tǒng)省際聯(lián)盟集采在成都開(kāi)標(biāo)。此次集采共有55家企業(yè)參與，其中39家中選，中選產(chǎn)品平均中選價(jià)格降至900余元，與集采前中位采購(gòu)價(jià)相比，平均降幅55%。此外，本次集采匯聚全國(guó)近1.8萬(wàn)家醫(yī)療機(jī)構(gòu)的需求量，達(dá)287萬(wàn)套種植體系統(tǒng)，約占國(guó)內(nèi)年種植牙數(shù)量（400萬(wàn)顆）的72%，預(yù)計(jì)每年可節(jié)約患者費(fèi)用40億元左右。

圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)-VCG41N1402568711

4月以來(lái)，全國(guó)多地種植牙集采政策陸續(xù)落地。7月，吳倩丈夫到此前拔牙的三甲醫(yī)院，醫(yī)生推薦了韓國(guó)和德國(guó)兩個(gè)品牌的種植體，稱(chēng)這兩個(gè)品牌的種植體使用量較大。盡管醫(yī)院也有國(guó)產(chǎn)品牌的種植體，但吳倩丈夫最終選擇了德國(guó)品牌。加上其他費(fèi)用，種一顆牙花了8000多元。

口腔種植的費(fèi)用大致可以分為種植體、牙冠和醫(yī)療服務(wù)3個(gè)部分。去年9月，國(guó)家醫(yī)保局發(fā)布《關(guān)于開(kāi)展口腔種植醫(yī)療服務(wù)收費(fèi)和耗材價(jià)格專(zhuān)項(xiàng)治理的通知》，明確提出三級(jí)公立醫(yī)院?jiǎn)晤w常規(guī)種植的醫(yī)療服務(wù)價(jià)格全流程調(diào)控目標(biāo)為4500元。在吳倩丈夫種牙的這家醫(yī)院，當(dāng)時(shí)的單顆常規(guī)種植牙醫(yī)療服務(wù)價(jià)格為5100多元。

據(jù)華福證券測(cè)算，種植牙集采前，2020年，國(guó)內(nèi)種植平均價(jià)格約為10616元/顆；集采后，國(guó)內(nèi)種植平均價(jià)格約為5867元，種植價(jià)格平均降幅約為45%。華福證券推測(cè)，今年第二季度，行業(yè)種植量實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)行業(yè)種植量增速為45%。通策醫(yī)療（SH600763，股價(jià)87.54元，市值281億元）也表示，上半年公司種植牙顆數(shù)為23500顆，同比增長(zhǎng)33.8%，集采落地后種植牙增速有明顯提升。

不過(guò)，大幅增長(zhǎng)的種植量或仍主要由進(jìn)口品牌貢獻(xiàn)。前述華福證券研報(bào)指出，今年第二季度，主要進(jìn)口品牌士卓曼、諾保科、登士柏、登騰中國(guó)區(qū)種植量增速分別高達(dá)128%、91%、123%、39%，進(jìn)口品牌仍然增長(zhǎng)強(qiáng)勁。

9月19日下午，記者以消費(fèi)者身份隨機(jī)咨詢(xún)了深圳幾家民營(yíng)連鎖口腔機(jī)構(gòu)，其均表示醫(yī)院沒(méi)有國(guó)產(chǎn)品牌的種植體。一家醫(yī)院的工作人員表示，進(jìn)口品牌的種植體比較成熟、穩(wěn)定性較好。另一家醫(yī)院的工作人員則表示，國(guó)產(chǎn)品牌種植體的質(zhì)量和維護(hù)時(shí)間不如進(jìn)口品牌。

業(yè)績(jī)分化明顯，口腔醫(yī)療市場(chǎng)格局有望重塑

在國(guó)內(nèi)種植牙市場(chǎng)中，80%以上的市場(chǎng)份額由民營(yíng)口腔醫(yī)療機(jī)構(gòu)占據(jù)，頭部口腔醫(yī)療機(jī)構(gòu)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)連鎖化擴(kuò)張，但順利登陸資本市場(chǎng)的企業(yè)并不多，行業(yè)集中度仍然較低。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，口腔醫(yī)療板塊A股上市公司主要有通策醫(yī)療、皓宸醫(yī)療（SZ002622，股價(jià)3.12元，市值26億元），港股上市公司主要有美皓集團(tuán)（HK01947，股價(jià)0.45港元，市值2.7億港元）、瑞爾集團(tuán)（HK06639，股價(jià)7.64港元，市值44億港元），此外還有恒倫口腔（873705，NQ）、可恩口腔（830938，NQ）、藍(lán)天口腔（873101，NQ）、華齒口腔（873311，NQ）、華美牙科（833269，NQ）等新三板掛牌企業(yè)。

從業(yè)績(jī)來(lái)看，今年上半年，口腔醫(yī)療上市公司普遍實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，但板塊內(nèi)部業(yè)績(jī)出現(xiàn)分化，中小型口腔醫(yī)院業(yè)績(jī)?cè)鏊倨毡楦哂陬^部口腔醫(yī)院。

今年上半年，口腔醫(yī)療龍頭企業(yè)通策醫(yī)療營(yíng)收為13.63億元，同比增長(zhǎng)3.38%，歸母凈利潤(rùn)為3.04億元，同比增長(zhǎng)2.99%。公司表示，種植牙帶來(lái)的修復(fù)和綜合都有非常顯著的增長(zhǎng)，現(xiàn)在反而是正畸等美學(xué)消費(fèi)拖了后腿，集采對(duì)半年報(bào)毛利潤(rùn)基本沒(méi)有影響。公司披露，上半年集采類(lèi)種植牙單價(jià)在6000元左右，部分需要額外支付骨膜、復(fù)雜治療服務(wù)費(fèi)等；非集采類(lèi)種植牙因?yàn)樘峁└噌t(yī)療服務(wù)內(nèi)容，單價(jià)在1.5萬(wàn)元左右。

皓宸醫(yī)療上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3.14億元，同比增長(zhǎng)48.04%，歸母凈利潤(rùn)為762萬(wàn)元，同比扭虧為盈。皓宸醫(yī)療提到，公司全面調(diào)整了種植牙業(yè)務(wù)的價(jià)格體系，與政策要求實(shí)現(xiàn)同軌，但目前集采工作實(shí)施時(shí)間較短，后續(xù)實(shí)際執(zhí)行情況及對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響目前尚不明確。此外，美皓集團(tuán)上半年?duì)I收和利潤(rùn)均則出現(xiàn)了大幅下滑，公司提到，種植牙科產(chǎn)生的收益減少，主要是種植牙集采政策所致。

在新三板掛牌的口腔機(jī)構(gòu)規(guī)模較小，但上半年業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)了大幅增長(zhǎng)。其中，恒倫口腔上半年?duì)I收和歸母凈利潤(rùn)分別同比上漲13.06%、328.27%；可恩口腔上半年?duì)I收和歸母凈利潤(rùn)分別同比上漲31.14%、78.74%；藍(lán)天口腔上半年?duì)I收和歸母凈利潤(rùn)分別同比上漲27.78%、38.92%。

華福證券分析稱(chēng)，中端口腔機(jī)構(gòu)在集采前種植定價(jià)并不高，集采降價(jià)對(duì)其價(jià)格體系并未產(chǎn)生太大影響，且這類(lèi)機(jī)構(gòu)在營(yíng)銷(xiāo)和引流上更具靈活性；而高端口腔機(jī)構(gòu)由于原有定價(jià)水平較高，集采后價(jià)格降幅較大，未能有效實(shí)現(xiàn)以?xún)r(jià)換量。

在集采的全面推進(jìn)下，種植牙滲透率有望逐步提升，對(duì)民營(yíng)口腔醫(yī)療機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，能否實(shí)現(xiàn)“以?xún)r(jià)換量”將成為左右業(yè)績(jī)的關(guān)鍵。通策醫(yī)療也表示，種植牙集采是對(duì)全體國(guó)民做了一次持續(xù)2年的種植牙普及教育，客觀上讓更多人有種植需求，預(yù)計(jì)會(huì)在2023年下半年出現(xiàn)一個(gè)爆發(fā)點(diǎn)。