每經(jīng)編輯 李澤東    

有著“科技股女股神”、“女版巴菲特”之稱的凱瑟琳·伍德，在今年1月初將旗艦基金方舟創(chuàng)新ETF（ARKK）里的英偉達(dá)持倉全部拋售。自那以后，算力龍頭便開啟了持續(xù)大漲的道路，截至周四收盤，年內(nèi)漲幅已經(jīng)接近160%。

圖片來源：視覺中國(guó)

事實(shí)上，凱瑟琳·伍德在很長(zhǎng)一段時(shí)間里都是英偉達(dá)的忠實(shí)擁躉，但這份信念卻在本輪上漲前被徹底放棄。在方舟創(chuàng)新ETF于2014年成立時(shí)，英偉達(dá)長(zhǎng)期是該基金的重倉股。根據(jù)測(cè)算，在該基金成立至今112%的回報(bào)率中，有13%由英偉達(dá)貢獻(xiàn)，只有特斯拉、Grayscale比特幣信托、生物技術(shù)公司Invitae帶來的回報(bào)更多。

但對(duì)于近兩年才買入ARKK的投資者而言，英偉達(dá)的走勢(shì)更像是一個(gè)“鬼故事”——在去年10月英偉達(dá)的股價(jià)從近兩年低點(diǎn)開始反彈時(shí)，ARKK持有75萬股英偉達(dá)股票，并在去年11月砍倉到3.9萬股，最后于今年1月中旬清倉。

對(duì)此，ETF策略分析師Todd Sohn評(píng)論稱，這就是主動(dòng)型基金經(jīng)理面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)——主題基金錯(cuò)失了這個(gè)領(lǐng)域內(nèi)最正確的名字。不過反過來說，考慮到方舟資本在人工智能/自動(dòng)駕駛等話題中的重要性，他們的持倉這么少也很奇怪。

根據(jù)WhaleWisdom的統(tǒng)計(jì)，截至今年一季度末，方舟資本的重倉股和AI基本沒有太大的關(guān)系。前三大持倉分別是特斯拉、流媒體內(nèi)容及硬件制造商Roku和Zoom視訊。????

英偉達(dá)大漲24% 率領(lǐng)科技板塊“獨(dú)自狂歡”

當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月25日，美股三大股指漲跌不一，截至收盤，道指報(bào)32764.65點(diǎn)，下跌0.11%；標(biāo)普500指數(shù)報(bào)4151.28點(diǎn)，上漲0.88%；納指報(bào)12698.09點(diǎn)，上漲1.71%。

大型科技股普漲，截至美股周四收盤，英偉達(dá)（NVDA）收漲24.37%，報(bào)379.8美元，市值9392.9億美元，股價(jià)創(chuàng)歷史新高。其市值一夜飆漲1840億美元。

值得注意的是，英特爾最新市值1142.9億美元，這意味著英偉達(dá)一天就漲出近“兩個(gè)英特爾”。

在英偉達(dá)大漲的同時(shí)，AMD和臺(tái)積電的漲幅也超過10%，微軟、谷歌也同步走高。特斯拉、蘋果小幅上漲。

數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)營(yíng)收42.8億美元?jiǎng)?chuàng)紀(jì)錄

美東時(shí)間5月24日周三美股盤后，英偉達(dá)公布，在截至公歷2023年4月30日的2024財(cái)年第一財(cái)季：一季度營(yíng)收71.9億美元，分析師預(yù)期65.2億美元；預(yù)計(jì)第二季度營(yíng)收110億美元上下浮動(dòng)2%，分析師預(yù)期71.8億美元；一季度調(diào)整后每股收益為1.09美元，分析師預(yù)期0.92美元；一季度游戲營(yíng)收22.4億美元，分析師預(yù)期19.8億美元；一季度數(shù)據(jù)中心營(yíng)收42.8億美元，分析師預(yù)期39.1億美元；一季度毛利潤(rùn)率66.8%，分析師預(yù)期66.6%。

圖片來源：英偉達(dá)官網(wǎng)

作為英偉達(dá)營(yíng)收兩大支柱的另外一塊，一季報(bào)游戲業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收22.4億美元，同比下降38%，但較前一季度回升22%。汽車業(yè)務(wù)方面，英偉達(dá)在第一財(cái)季錄得2.96億美元營(yíng)收，環(huán)比上升1%，同樣也是歷史新高。 

業(yè)績(jī)電話會(huì)上，英偉達(dá)向分析師表示，眾多云公司競(jìng)相部署AI芯片。個(gè)人電腦（PC）的圖形處理單元（GPU）終端需求一季度“穩(wěn)固”。業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)正來自數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)。公司鎖定了數(shù)據(jù)中心芯片的大幅增長(zhǎng)，計(jì)劃下半年大幅增加供應(yīng)。 

作為一站式解決方案的提供商，英偉達(dá)提供可以幫助AI產(chǎn)品訓(xùn)練大量文本、圖像和視頻的GPU，在AI大模型競(jìng)賽中掌握著供應(yīng)算力的“命門”，由此成為今年AI概念熱潮中的一大贏家。

值得注意的是，英偉達(dá)股價(jià)較年初以來累漲一倍以上。

業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，隨著人工智能大模型的訓(xùn)練需求不斷增長(zhǎng)，還將推動(dòng)英偉達(dá)的AI芯片銷量。

英偉達(dá)AI芯片曾被炒至4萬美元以上

據(jù)界面新聞4月17日?qǐng)?bào)道，作為整個(gè)AI大潮的算力基礎(chǔ)，英偉達(dá)的A100和H100 GPU（圖形處理器）已成為搶手貨，特別是旗艦級(jí)別的新款H100在海外的價(jià)格也遭到炒作。

Keen Technologies CEO、著名游戲開發(fā)者約翰·卡馬克最先注意到這一現(xiàn)象，他在推特上稱，英偉達(dá)AI旗艦芯片H100的售價(jià)在多個(gè)商鋪超過了4萬美元。當(dāng)時(shí)，海外電商平臺(tái)eBay上至少有6家店鋪出售H100。通常而言，英偉達(dá)的A100、H100等AI芯片以企業(yè)出貨為主，較少在公開市場(chǎng)零售，存在一定炒作空間。

 圖片來源：視覺中國(guó)

在算力需求激增的背景下，英偉達(dá)的GPU幾乎成為了唯一的“硬通貨”。馬斯克此前也表示：“看起來身邊所有的人都在買GPU。”馬斯克自己也被曝向英偉達(dá)購(gòu)買了數(shù)千個(gè)為人工智能提供算力支撐的GPU芯片，這一消息也推動(dòng)英偉達(dá)股價(jià)上漲。

開發(fā)人員正在使用H100芯片構(gòu)建更強(qiáng)大的大型語言模型（LLM）。訓(xùn)練AI模型，尤其是像GPT這樣的大型模型，通常需要數(shù)百個(gè)高端的英偉達(dá)AI芯片協(xié)同工作。例如，為了打造ChatGPT，微軟斥資數(shù)億美元購(gòu)買了數(shù)萬顆英偉達(dá)A100芯片。

今年早些時(shí)候，英偉達(dá)還宣布推出新服務(wù)，允許一些企業(yè)以每月37000美元的價(jià)格租用搭載其人工智能芯片A100的超級(jí)計(jì)算機(jī)DGX。

英偉達(dá)表示，H100是第一款針對(duì)特定AI架構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化的芯片，該架構(gòu)支撐著AI的眾多最新進(jìn)展（transformers）。行業(yè)專家表示，要構(gòu)建比目前可用的模型更大、數(shù)據(jù)需求量更大的模型，將需要更強(qiáng)大的芯片。

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