每經(jīng)記者 陳晨    每經(jīng)編輯 趙云    

5月23日晚間，太平洋證券公告稱，公司收到云南證監(jiān)局采取責(zé)令改正措施的決定，主要原因是太平洋證券發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)存在五方面的違規(guī)行為，其中包括5人未取得分析師資格，但卻以分析師名義對(duì)外發(fā)布研究報(bào)告。

記者獲悉，今年4月末，監(jiān)管向各券商下發(fā)了發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)“雙隨機(jī)”現(xiàn)場(chǎng)檢查情況的通報(bào)。通報(bào)稱，部分公司制度建設(shè)不完善、執(zhí)行不到位，部分證券分析師研報(bào)制作專業(yè)性審慎性不足等問(wèn)題，后續(xù)將對(duì)相關(guān)違規(guī)機(jī)構(gòu)和從業(yè)人員從嚴(yán)問(wèn)責(zé)。值得一提的是，5月18日，安徽證監(jiān)局也對(duì)陳某采取警示函措施，原因是其署名的研究報(bào)告存在可比公司選擇依據(jù)不充分等情形。

太平洋證券發(fā)布研報(bào)業(yè)務(wù)違規(guī)被罰

5月23日，太平洋證券表示，云南證監(jiān)局指出，公司發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)存在以下違規(guī)行為：

一是5人未取得分析師資格，但以分析師名義對(duì)外發(fā)布研究報(bào)告，其中4人在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)均注冊(cè)為“一般證券業(yè)務(wù)”；1人既未注冊(cè)為“證券分析師”，也未注冊(cè)為“一般證券業(yè)務(wù)”。

二是合規(guī)審核于2021年11月8日已關(guān)注到某員工的證券分析師資格問(wèn)題，但遲至2022年4月8日，該問(wèn)題仍未解決。

三是抽查的個(gè)別研究報(bào)告未記載分析師證書編碼，個(gè)別研究報(bào)告數(shù)據(jù)計(jì)算有誤。

四是公司《研究院撰寫及發(fā)布證券研究報(bào)告管理辦法》第64條將“公司評(píng)級(jí)”根據(jù)“個(gè)

股相對(duì)大盤漲幅”情況分為5級(jí)，抽查的2篇研究報(bào)告也均在報(bào)告的尾部引用該評(píng)級(jí)，但“大盤漲幅”并未明確指明為何種指數(shù)。

五是抽查的某研究報(bào)告由撰寫人提交后，組長(zhǎng)于當(dāng)日同一時(shí)間通過(guò)審核。

因此，云南證監(jiān)局決定對(duì)太平洋證券采取責(zé)令改正的監(jiān)督管理措施。云南證監(jiān)局表示，太平洋證券應(yīng)認(rèn)真學(xué)習(xí)中國(guó)證監(jiān)會(huì)監(jiān)管規(guī)定，采取措施加強(qiáng)發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)管理，認(rèn)真落實(shí)監(jiān)管要求，嚴(yán)肅內(nèi)部問(wèn)責(zé)，并于2023年6月30日前按要求完成整改和問(wèn)責(zé)工作、向我局提交針對(duì)上述違規(guī)行為的書面整改報(bào)告。

對(duì)此，太平洋證券表示，公司高度重視上述問(wèn)題，將嚴(yán)格按照監(jiān)管要求落實(shí)相關(guān)決定，加強(qiáng)證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)管理。

研報(bào)檢查后續(xù)將從嚴(yán)問(wèn)責(zé)

或許這份責(zé)罰只是開(kāi)始，之后還會(huì)有其他券商或從業(yè)人員因發(fā)布研報(bào)業(yè)務(wù)違規(guī)而被罰。每經(jīng)記者獲悉，今年4月末，監(jiān)管向各券商下發(fā)通報(bào)稱，為全面規(guī)范發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)活動(dòng)，提升業(yè)務(wù)質(zhì)量和合規(guī)水平，監(jiān)管于2022年在全行業(yè)開(kāi)展研報(bào)業(yè)務(wù)“雙隨機(jī)”現(xiàn)場(chǎng)檢查專項(xiàng)工作，共覆蓋45家證券公司和300篇研報(bào)。

從檢查情況看，研報(bào)業(yè)務(wù)合規(guī)水平和專業(yè)能力總體較好，但也存在部分公司制度建設(shè)不完善、執(zhí)行不到位，部分證券分析師研報(bào)制作專業(yè)性審慎性不足等問(wèn)題，后續(xù)將對(duì)相關(guān)違規(guī)機(jī)構(gòu)和從業(yè)人員從嚴(yán)問(wèn)責(zé)。

對(duì)此，監(jiān)管針對(duì)典型問(wèn)題對(duì)券商及分析師提出四點(diǎn)要求，一是要加強(qiáng)研報(bào)信息來(lái)源和留痕管理，打牢高質(zhì)量研報(bào)堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)；二是要強(qiáng)化研報(bào)制作、審核、發(fā)布全流程內(nèi)部控制，著力提升專業(yè)質(zhì)量和合規(guī)水平；三是要規(guī)范公開(kāi)發(fā)表言論和客戶服務(wù)活動(dòng)管控，強(qiáng)化輿情風(fēng)險(xiǎn)管理；四是要完善人員績(jī)效考核和內(nèi)部問(wèn)責(zé)制度，促進(jìn)行業(yè)發(fā)展行穩(wěn)致遠(yuǎn)。

最后監(jiān)管表示，將按照“零容忍”監(jiān)管方針，持續(xù)強(qiáng)化研報(bào)業(yè)務(wù)監(jiān)管執(zhí)法，推動(dòng)行業(yè)規(guī)范健康發(fā)展。各證券公司和相關(guān)從業(yè)人員，應(yīng)當(dāng)結(jié)合此次專項(xiàng)檢查發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題，對(duì)照檢視、認(rèn)真整改，不斷提升業(yè)務(wù)質(zhì)量和合規(guī)水平。

值得一提的是，就在5月18日，安徽證監(jiān)局對(duì)陳某采取了警示函措施，主要原因是其署名發(fā)布的研究報(bào)告《“專精特新”智能倉(cāng)儲(chǔ)物流供應(yīng)商，自研自產(chǎn)打造核心競(jìng)爭(zhēng)力》存在可比公司選擇依據(jù)不充分、盈利預(yù)測(cè)論證不充分、文字圖表不一致、數(shù)據(jù)來(lái)源不明等情形。

封面圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)-VCG41N1411911769