投基Z世代，Z哥最實(shí)在。 本周，A股市場弱勢震蕩，滬指一度收復(fù)3300點(diǎn)整數(shù)關(guān)，但由于成交量萎縮明顯等因素，周五滬指下跌13.78點(diǎn)，以3283.54點(diǎn)報(bào)收。 行情持續(xù)低迷，本周離岸人民幣對美元匯率破“7”，對投資者信心產(chǎn)生了一定影響。 實(shí)際上，去年11月初開始，人民幣匯率有一波強(qiáng)勢上漲，到今年1月中旬，離岸人民幣對美元價格一度漲到6.79附近，但此后便震蕩回落。人民幣匯率破“7”，這是一個重要的關(guān)口。而就在這個重要關(guān)口，本周末央行終于做出重要表態(tài)。 據(jù)中國人民銀行網(wǎng)站消息，中國外匯市場指導(dǎo)委員會（CFXC）在北京召開2023年第一次會議。會議強(qiáng)調(diào)，人民銀行、外匯局將加強(qiáng)監(jiān)督管理和監(jiān)測分析，強(qiáng)化預(yù)期引導(dǎo)，必要時對順周期、單邊行為進(jìn)行糾偏，遏制投機(jī)炒作。自律機(jī)制成員單位要自覺維護(hù)外匯市場的基本穩(wěn)定，堅(jiān)決抑制匯率大起大落。 消息一出，在岸、離岸人民幣短線拉升。其中，在岸人民幣對美元匯率日內(nèi)反彈超600點(diǎn)，逼近“7”關(guān)口；離岸人民幣直線拉升超200點(diǎn)，現(xiàn)報(bào)7.0192，較日內(nèi)低點(diǎn)回升超600點(diǎn)。 如果這一波拉升，人民幣匯率能夠上破“7”關(guān)口，那么無疑將對A股形成足夠的刺激，Z哥覺得滬指收復(fù)3300點(diǎn)并不難。畢竟，“中特估”只要稍微發(fā)點(diǎn)力，指數(shù)就會上去。 有專家觀點(diǎn)認(rèn)為，從長期看，人民幣匯率仍會走向強(qiáng)勢。一方面中國每年大量的貿(mào)易順差會支撐匯率，另一方面根據(jù)購買力平價理論，人民幣匯率長期仍有升值趨勢。 所以，對于后市，真正比較關(guān)心的還是市場是否會有新的熱點(diǎn)涌現(xiàn)出來，只有出現(xiàn)新的賺錢效應(yīng)，那么市場才能重新煥發(fā)活力。 接下來，看近一周權(quán)益類基金的表現(xiàn)。 本周，表現(xiàn)最為搶眼的權(quán)益類基金，無疑是由翟相棟管理的招商優(yōu)勢企業(yè)，近一周凈值漲幅高達(dá)10%，今年以來收益率達(dá)到44.56%，目前暫列混合型基金第六位。 值得一提的是，在袖珍規(guī)?；饾q幅居前的情況下，招商優(yōu)勢企業(yè)今年一季度規(guī)模大幅飆升，從去年底的3.4億元規(guī)模，已經(jīng)迅速上升到了近30億的規(guī)模（份額合并合計(jì)）。 基金經(jīng)理翟相棟是去年4月才開始管理這只產(chǎn)品，任職剛好滿一年。 公開資料顯示，翟相棟，畢業(yè)于中國人民大學(xué)金融學(xué)碩士；2015年6月加入中信建投任TMT研究員、投資經(jīng)理；2019年1月加盟私募基金，任投資經(jīng)理；2020年6月加入招商基金，任投資經(jīng)理，自2022年4月起任招商優(yōu)勢企業(yè)基金經(jīng)理。 從翟相棟接管產(chǎn)品以后的操作來看，始終圍繞他擅長的TMT板塊進(jìn)行投資。 招商優(yōu)勢企業(yè)混合去年一季報(bào)顯示，去年一季度末，該產(chǎn)品主要布局醫(yī)藥賽道，重倉股包括健民集團(tuán)、長春高新、九典制藥、振德醫(yī)療，以及部分國企，比如中國建筑、長江電力和中國核電。而翟相棟擔(dān)綱基金經(jīng)理之后，迅速布局TMT板塊，尤其是芯片和高端裝備制造領(lǐng)域的成長公司，都成為他的重倉股。截至今年一季度末，翟相棟布局了浪潮信息、中際旭創(chuàng)、海光信息、天孚通信等，都是今年的大牛股；另外，重倉的綠的諧波、鳴志電器，在本周也大幅上漲。 翟相棟表示，基于對1月份多個口徑高頻數(shù)據(jù)的判斷，認(rèn)為經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇與市場強(qiáng)預(yù)期有著較大的矛盾，在春節(jié)前后大幅降低了對消費(fèi)電子、家電等行業(yè)上游數(shù)字、模擬芯片的配置比例。 在春節(jié)期間ChatGPT這一現(xiàn)象級產(chǎn)品出現(xiàn)后，翟相棟認(rèn)為，新技術(shù)的成熟將會顯著拉動算力基礎(chǔ)設(shè)施的需求，相關(guān)公司有業(yè)績+估值的雙擊機(jī)會。因此，在節(jié)后第一時間增加了對服務(wù)器、光通信、超算、算力芯片等行業(yè)龍頭公司的配置比例。得益于一季度敏銳的判斷與較強(qiáng)的執(zhí)行力，其產(chǎn)品取得了較為顯著的超額回報(bào)。