每經(jīng)記者 彭水萍    每經(jīng)編輯 肖芮冬

繼3月量化回暖之后，4月首周，公募量化和百億量化私募產(chǎn)品在絕對收益方面延續(xù)了一季度的穩(wěn)健，尤其頭部產(chǎn)品，均出現(xiàn)單周漲超10%的爆款，其中公募量化更是呈現(xiàn)多只黑馬大爆發(fā)。不過，整體超額收益表現(xiàn)并不理想，公募量化產(chǎn)品僅兩成跑贏滬深300，而百億量化私募旗下產(chǎn)品更是不到一成。

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iFind數(shù)據(jù)顯示，據(jù)記者對30家百億量化私募旗下產(chǎn)品的不完全統(tǒng)計，在有完整凈值數(shù)據(jù)的866只產(chǎn)品中有676只上周實現(xiàn)正收益，占比78.06%；不過，整體超額表現(xiàn)非常慘淡，僅76只產(chǎn)品跑贏滬深300指數(shù)，占比8.78%；跑贏中證500和中證1000的產(chǎn)品更是不到64只和15只，分別占比7.39%和1.73%。

在發(fā)行市場，量化策略產(chǎn)品成為近期私募證券投資基金新發(fā)主力軍。數(shù)據(jù)顯示，3月共有614只量化策略私募基金完成備案，較2月大幅增長71.99%。截至3月底，今年一季度共有1491只量化策略私募產(chǎn)品完成備案，較去年四季度增長0.88%。

一周量化要聞：量化策略私募基金3月備案數(shù)環(huán)比大增超70%

No.1 公募指增今年平均回報近7%，中證1000指增表現(xiàn)亮眼

Choice數(shù)據(jù)顯示，截至4月6日，今年以來公募指數(shù)增強基金平均回報率為6.91%。其中，表現(xiàn)最好的東財云計算指數(shù)增強A，漲幅高達48.64%。從寬基指數(shù)的表現(xiàn)來看，今年以來滬深300指數(shù)增強、中證500指數(shù)增強、中證1000指數(shù)增強分別上漲4.31%、7.15%、9.73%。

作為指增策略的新銳產(chǎn)品，中證1000指增在業(yè)績和規(guī)模上均實現(xiàn)“大豐收”。各家公募密集布局中證1000指增產(chǎn)品已近一年，目前全市場中證1000指增產(chǎn)品多達27只(份額合并計算)，近一年超基準收益6.53%，管理規(guī)模激增2.5倍，達到218億元。

No.2 量化策略私募基金3月備案數(shù)環(huán)比大增超70%

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，3月共有614只量化策略私募基金完成備案，較2月大幅增長71.99%。截至3月底，今年一季度共有1491只量化策略私募產(chǎn)品完成備案，較去年四季度增長0.88%。

量化策略產(chǎn)品是近期私募證券投資基金發(fā)行市場的主力軍。據(jù)上海證券報，多位私募市場人士向記者表示，由于去年主觀多頭策略跌幅較大，而量化策略表現(xiàn)相對穩(wěn)健，且量化策略換手率較高的天然優(yōu)勢更受渠道方青睞，因此近期私募發(fā)行市場上量化策略產(chǎn)品頗為熱銷。記者從渠道人士處獲悉，北京百億級量化私募卓識基金旗下的指數(shù)增強策略產(chǎn)品，在短短兩周時間內(nèi)募集金額便超過10億元。另外，今年以來，九坤投資、幻方量化等知名百億級量化私募均有產(chǎn)品發(fā)行或打開申購，市場關(guān)注度顯著提升。

百億量化私募：因諾天躍四號再漲超10%，今年已賺超45%

上周A股整體放量拉升，滬指漲1.67%，滬深300上漲1.79%，中證500周漲1.97%，中證1000大漲2.43%。兩市日均成交額12066.03億元，全周四個交易日成交額破萬億。

4月首周，百億量化私募延續(xù)了3月底的回暖表現(xiàn)，近八成取得正收益，個別頭部產(chǎn)品表現(xiàn)出色，不過整體超額表現(xiàn)并不理想。據(jù)記者對30家百億量化私募旗下產(chǎn)品的不完全統(tǒng)計，iFind截至4月11日的數(shù)據(jù)顯示，在有完整凈值數(shù)據(jù)的866只產(chǎn)品中，有676只產(chǎn)品上周實現(xiàn)正收益，占比78.06%；不過，整體超額表現(xiàn)非常慘淡，僅76只產(chǎn)品跑贏滬深300指數(shù)，占比8.78%；跑贏中證500和中證1000的產(chǎn)品更是不到64只和15只，占比7.39%和1.73%。

具體產(chǎn)品方面，因諾資產(chǎn)旗下因諾天躍四號再顯強勢，以超10%的周收益傲視群雄，該產(chǎn)品3月下旬就曾單周漲超11%，如今霸氣重來，今年以來收益率也達到45.65%，領(lǐng)軍百億量化私募旗下產(chǎn)品。上周紅榜第二的是致誠卓遠投資旗下的致遠穩(wěn)健一號，周收益率超6.66%，業(yè)績也是“溜溜溜”了。值得一提的還有寬德投資，上周4只產(chǎn)品位列紅榜TOP10，再次延續(xù)了其今年以來在百億量化私募中的亮眼表現(xiàn)。此外，鳴石投資上周也有3只產(chǎn)品進入前十，不過收益率均在3%左右，并不算突出。整體而言，相對公募量化的頭部產(chǎn)品，百億量化私募除前兩名尚可一比外，其他產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)有點相形見絀。

上周收益靠前的百億量化私募旗下產(chǎn)品（基于完整凈值數(shù)據(jù)的不完全統(tǒng)計）

百億量化私募上周業(yè)績“黑榜”方面，產(chǎn)品跌幅整體并不太大，集中在虧損1.14%-1.36%區(qū)間。其中，思勰投資旗下6只信瑞多策略系列產(chǎn)品和名匠思勰1號不幸落入“黑榜”前7位，也算是被動“霸榜”了。此外，啟林投資旗下兩只產(chǎn)品和寬德投資旗下一只產(chǎn)品業(yè)績也相對靠后，不過回撤幅度還算在可接收范圍內(nèi)。

上周收益靠后的百億量化私募旗下產(chǎn)品（基于完整凈值數(shù)據(jù)的不完全統(tǒng)計）

公募量化：黑馬冠軍單周漲超14%，亞軍、季軍漲超10%，均與科技板塊相關(guān)

進入4月份，公募量化產(chǎn)品在絕對收益方面的表現(xiàn)繼續(xù)回暖，量化多頭、指增策略頭部產(chǎn)品依舊表現(xiàn)卓越，周業(yè)績冠軍單周大漲超14%，亞軍和季軍也漲超10%，前三名均為科技板塊相關(guān)產(chǎn)品。整體而言，超八成公募量化產(chǎn)品上周取得正收益，不過相對主要寬基指數(shù)的超額表現(xiàn)并不理想，僅兩成左右跑贏滬深300指數(shù)，跑贏中證500和中證1000的更少。

從細分策略來看，在184只有凈值披露的量化多頭策略產(chǎn)品（多份額產(chǎn)品僅以A份額參與統(tǒng)計）中，有高達150只上周實現(xiàn)正收益，占比超八成；不過，只有42只產(chǎn)品跑贏滬深300指數(shù)，占比僅22.83%；37只產(chǎn)品跑贏中證500，占比剛剛兩成出頭。

隨著人工智能相關(guān)概念行情的分化，上周業(yè)績前十“紅榜”上出現(xiàn)更多新面孔。其中，長信電子信息行業(yè)量化靈活配置混合A突然發(fā)力，以超10%的周收益率成為該策略冠軍。華商電子行業(yè)量化股票發(fā)起式則是持續(xù)強勢，上周大漲9.5%屈居亞軍。長盛醫(yī)療量化股票A以超8%的收益獲得第三名，這在今年以來的醫(yī)療相關(guān)量化基金中實屬罕見。此外，鵬揚元合量化大盤優(yōu)選股票A和信澳量化先鋒混合(LOF)A分別漲超7.4%和5.5%，位列第四和第五，后者3月表現(xiàn)非常強勢，單月漲超20%。榜單前十產(chǎn)品上周漲幅均超4.44% ，公募量化多頭策略頭部產(chǎn)品依舊表現(xiàn)出非常出色的競爭力。

上周A股整體走強，但在量化多頭策略業(yè)績“黑榜”上，依舊有不少產(chǎn)品出現(xiàn)較大回撤。其中，銀華全球新能源車量化優(yōu)選股票發(fā)起式(QDII)A以3.66%的周跌幅領(lǐng)跌，長信低碳環(huán)保行業(yè)量化A、長信低碳環(huán)保行業(yè)量化A和長城量化精選股票A跌超2%，“黑榜”其他產(chǎn)品虧損均在1.56%-1.81%區(qū)間。整體而言，上周量化多頭黑榜上榜產(chǎn)品中，行業(yè)主題大多與新能源和消費相關(guān)，銀華基金旗下3只產(chǎn)品位列黑榜前十，表現(xiàn)欠佳。

相比量化多頭策略，指數(shù)增強策略上周正收益表現(xiàn)更好，不過超額表現(xiàn)同樣不太理想。iFind數(shù)據(jù)顯示，在209只（多份額產(chǎn)品僅以A份額參與統(tǒng)計）公募指數(shù)增強產(chǎn)品中，高達196只產(chǎn)品上周實現(xiàn)正收益，占比近94%；但跑贏滬深300指數(shù)的產(chǎn)品僅45只，占比21.53%；跑贏中證500和中證1000的產(chǎn)品更是只有36只和21只，占比分別為17.22%和10.05%。

從具體產(chǎn)品來看，上周指增策略的頭部產(chǎn)品迎來黑馬大爆發(fā)。嘉實中證半導(dǎo)體指數(shù)增強發(fā)起式A以超14%的高收益勇奪冠軍，匯添富中證芯片產(chǎn)業(yè)指數(shù)增強發(fā)起式A也大漲11.68%屈居亞軍。3月表現(xiàn)出色的西部利得中證人工智能主題指數(shù)增強A上周再度大漲近8%，位列第三。一季度公募量化冠軍東財云計算指數(shù)增強A則再漲超5%，上周排在指增策略第七位。從整個榜單來看，指增策略“紅榜”TOP10產(chǎn)品漲幅均在3.68%上方，冠亞軍優(yōu)勢明顯，得益于芯片、半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)在上周的異軍突起，人工智能概念也轉(zhuǎn)向算力方向，整體表現(xiàn)依舊強勢?？傮w而言，上周指增產(chǎn)品依然是跟蹤科技類指數(shù)產(chǎn)品的天下。

A股的概念炒作，從來都是“新王瘋狂，伴隨舊王的落寞”，指增策略上周業(yè)績較差的依舊是跟蹤新能源、消費類指數(shù)的產(chǎn)品，這些都是前幾年非常強勢的板塊。其中，東財食品飲料指數(shù)增強A周跌1.78%，天弘中證新能源指數(shù)增強A和東財中證新能源指數(shù)增強A均跌超1.5%。指增策略“黑榜”TOP10其他產(chǎn)品跌幅在0.34%-1.26%區(qū)間，跌幅不大但在市場整體走強的背景下相對弱勢。

相比量化多頭、指增策略，公募量化對沖策略上周在絕對收益方面的表現(xiàn)有點反常，13只產(chǎn)品僅5只獲正收益。此外，在市場整體走強背景下，量化對沖策略虧損產(chǎn)品的跌幅并沒有收斂，反映出該策略依然沒有走出低迷期。

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