來源：微信公眾號“道達號”（微信公號ID：daoda1997） 本周，A股整體是一個調整的態(tài)勢，三大指數(shù)都運行在小周期的下降通道中，位置較低的藍籌權重股，并沒有成為市場的穩(wěn)定器，盤面給人的感受是比較難熬的。好在周五盡管指數(shù)表現(xiàn)一般，但情緒有所轉暖，熱點開始出現(xiàn)，可以說是情緒走在了指數(shù)前面。 這種情緒的轉暖，能夠引領指數(shù)上攻嗎？放在當前的市場格局之下，有哪些需要注意的地方？周末又有哪些影響市場的重要消息？今天，牛博士與達哥就大家關心的話題展開討論。 牛博士：達哥，你好。本周的行情說實話有些無聊，是很難操作的一周，二八輪動切換得并不順暢，板塊的持續(xù)性很差，熱點也不夠清晰，好在周五市場出現(xiàn)回暖，個股漲多跌少，指數(shù)會就此展開反彈嗎？ 道達：的確，本周的行情和牛博士說得一樣，A股三大指數(shù)都處于小周期的下降通道中運行，高點在下移，低點也在下移，尤其是上證指數(shù)，走得更加墨跡，再加上成交金額連續(xù)萎縮，盤面給人的整體感受就是沒有活力。 另外，從短線情緒上來看，除了周五，其他四個交易日的漲停個股數(shù)量都比之前大幅下降，強勢股當日漲停，次日就經常爆量收跌，游資之間互為對手盤，體驗很差。在這種行情下，想要賺錢，是很困難的，大可不必逆市操作，可以耐心堅持，靜待花開就好了。 結合本周市場的狀況來看，下周不大可能再延續(xù)這樣的震蕩，應該會出現(xiàn)波動加大的情況。周五的盤面?zhèn)€股漲多跌少，出現(xiàn)回暖，是景氣賽道超跌反彈帶動的，不過指數(shù)表現(xiàn)并不好，主要還是權重不給力。從周五市場的情況來看，達哥的理解是情緒走在了指數(shù)前面，游資等一類先知先覺的資金率先打出了賺錢效應。 至于情緒能否帶動指數(shù)回暖？我的觀點是有可能的。滬指周五收出一顆假陰十字星，成交量再度萎縮至近期地量，說明場內資金都已經懶得拋了，上一次滬指成交量在3200億以下的時候是今年5月9日，那波調整洗盤后次日就出現(xiàn)地量并走出低開高走中陽線，后面展開了一波級別不小的趨勢性行情，所以周五的這顆地量十字星也是需要重點留意的。 當然，歷史不會簡單地重演，更何況當時的市場情況及宏觀背景，和現(xiàn)在相比差別很大。從時間上來說，這個反彈大概率會持續(xù)一兩周左右，屬于是短期的。至于更長的周期，達哥對于當下市場的狀況是非常謹慎的，只要上證指數(shù)的反彈沒有有效突破3308點，就是弱勢結構，并且還要小心這個反彈與8月份前半段時間的反彈形成對稱的結構。 本來上證指數(shù)7月中下旬已經構筑了一個對稱的下跌箱體，8月份市場的反彈還確認了這里的壓力，高點在3308點，如果接下來的反彈還過不了這里，就更要留意風險了。 因此，即便有反彈，目前我的定性也仍然是弱勢的，在操作上要控制好倉位，半倉以下即可，保護好本金，只有這樣才會有更多更好的選擇，否認一旦重倉被套，就相當于失去選擇權。 牛博士：上周我們聊到了市場風格切換的問題，從本周的市場表現(xiàn)來看，切換并沒有成功，如何看待這個現(xiàn)象？新的熱點板塊衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)還有機會嗎？ 道達：說到市場風格切換的問題，當時結合了中證1000指數(shù)、上證50指數(shù)以及金融股等指數(shù)的情況，認為大小盤股存在剪刀差縮小的可能。不過，從本周市場的狀況來看，這種切換還是沒有成功。 究其原因，還是大盤藍籌股缺乏短期催化和長期邏輯；另外從博弈的角度看，歷次因公募機構考核而導致的博弈行情的變化，往往發(fā)生在11-12月，目前也為時尚早。后續(xù)可能還會有權重股表現(xiàn)的機會，但總體來說，達哥對于這種風格切換目前只是看短期的，繼續(xù)看好成長股。 從周五A股的表現(xiàn)來看，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)題材大爆發(fā)，板塊內部近20只個股漲停，占市場總漲停家數(shù)的四分之一，屬于是近期少有的能夠打出熱度的板塊，并且還帶動了通信設備、半導體等板塊的回暖。 消息上受華為消息的刺激，華為Mate50在通訊技術上有一個新的突破，“向上捅破天”，最后經過實錘，華為Mate50系列產品帶有衛(wèi)星通信功能。 在市場情緒低迷的時候，出現(xiàn)能夠帶動情緒轉暖的新題材，是要增加關注度的，至于衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)的應用場景，以及能夠為上市公司業(yè)績方面帶來多少支撐，這并不是現(xiàn)在考慮的問題，目前更多以短線思路對待。華為和蘋果新品發(fā)布會，時間從6號開始先后舉行，小心資金兌現(xiàn)的風險。 至于衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)是“一波流”還是主線，并不重要。當下就當成正常的板塊晉級來對待就行了，比如周一看開盤，漲停潮次日該怎么預期，就怎么預期。該“一字”漲停的不“一字”漲停就是低于預期等等。主線板塊，可能還在孕育當中。 總體來說，市場進入反復的弱勢震蕩階段，資金已經開始慢慢出手試錯了，但具體主線是什么，還得跟隨市場的演進，邊走邊看。 相比較來說，由于美國商務部的消息，對于半導體板塊可以適當增加關注度，這個板塊本輪反彈不多，目前板塊指數(shù)已經跌到了密集成交區(qū)，存在企穩(wěn)反彈的可能，再加上國產替代的邏輯被刺激，不排除受資金持續(xù)關注。 我還是以中證1000指數(shù)來代替景氣賽道的反彈，應該說周五的這個反彈是符合預期的，但后續(xù)要小心指數(shù)反彈之后遇到壓力不漲，轉而是橫盤震蕩，一旦時間拉長，要小心繼續(xù)回落的風險。 達哥之前提到比較多的港口航運、種植業(yè)與林業(yè)兩個板塊，雖然沒有太過亮眼的表現(xiàn)，但相較于指數(shù)來說，還算不錯。港口航運板塊指數(shù)周五收陽，是對之前箱體的回調確認，板塊指數(shù)周四的低點，會是一個不錯的防守點。 傳媒板塊本周也很活躍，這個板塊我說得比較少，主要是他們和網(wǎng)絡游戲聯(lián)系比較緊密，思路上沒有更多要說的，傳媒和網(wǎng)游兩個板塊都處于2015年以來的低位，可以按照中長線的思路進行波段操作。 牛博士：周末有幾個比較重要的消息，比如：國務院支持山東大力發(fā)展可再生能源，“股神”巴菲特旗下公司再度減持比亞迪，北交所首只指數(shù)北證50來了等，如何解讀這些消息？ 道達：國務院支持山東大力發(fā)展可再生能源，海上風電、光伏、核電被點名，這肯定是利好，說明國家持續(xù)支持光伏、風電等清潔能源目標不變。 從國務院日前印發(fā)的《關于支持山東深化新舊動能轉換推動綠色低碳高質量發(fā)展的意見》來看，這次主要有兩個亮點，一是海上風電，到2025年風電裝機規(guī)模2500萬千瓦；二是核電的口子開了，在確保絕對安全的前提下在膠東半島有序發(fā)展核電。 消息要是放在一個月以前，風電板塊又要集體狂歡了。但在賽道股處于退潮期，資金不敢全力做多，是否有持續(xù)性很難說。對于新能源賽道，達哥之前的觀點很明確，短期有回暖反彈的需要，中期則需要等待區(qū)間震蕩清晰以后再決定。 巴菲特旗下公司再次減持比亞迪，套現(xiàn)30億港元，加上之間的減持，合計已經套現(xiàn)65億港元。市場比較擔心的是“股神”會不會清倉的問題。不管怎么說，這個消息對比亞迪以及整個新能源板塊，都算利空。 周五美股比亞迪ADR跌超6%，但比亞迪自己也放了利好，8月份新能源車的銷量，達到17.49萬輛，比后面10家加起來還多。比亞迪溝通會議交流，王傳福親自出席投資者調研活動，這是比較少見的，很顯然，是要給機構傳遞信心，減少利空沖擊。 北證50指數(shù)的基日定為2022年4月29日，有了指數(shù)，對激活北交所行情有利。當初創(chuàng)業(yè)板能快速吸引資金，也帶動了A股行情，20%的漲跌空間功不可沒，而北交所卻是30%，更滿足有日內回轉需求的資金，到時場內機構配置需求顯然會很大，場外公募也會發(fā)行相關金融產品。不僅會促進流動性的活躍，還會給整體股市注入不少新鮮血液。 消息對于券商股來說也是利好，對于證券板塊我之前也提過幾次了，目前的這種橫盤，短期不排除會有向上的表現(xiàn)，這對于指數(shù)來說是有利的，但要說證券會拉出多大的行情，暫時可能比較困難。 除了北證50指數(shù)以外，據(jù)媒體報道，9月2日從中國證監(jiān)會獲悉，國債發(fā)行業(yè)務當日在北京證券交易所順利啟動。這樣可讓北交所的長期資金擁有更多回旋余地，有利于短期調倉與加強套期保值的能力，避免因為流動性過于活躍而對短線產生過大影響。 總體來看，周末的消息面，喜憂參半，不管消息如何，一定清楚目前的市場狀況，現(xiàn)在是調整趨勢。盡管達哥對于指數(shù)短期看反彈，但反彈只要沒過壓力位，就是弱勢。所以，接下來關于操作的幾個關鍵詞一個都不能少：控制倉位、收緊止損、收緊止盈、減少操作頻率。 （張道達） 根據(jù)國家有關部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。