每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

基金二季報(bào)披露進(jìn)入尾聲，明星基金經(jīng)理的動(dòng)向紛紛出爐。記者注意到，富國(guó)基金朱少醒管理的富國(guó)天惠，截至二季度末，規(guī)模約為371億元。前十大重倉(cāng)股方面，邁瑞醫(yī)療退出前十大，東方財(cái)富進(jìn)入前十大。

另外，景順長(zhǎng)城的楊銳文，截至二季度末，管理規(guī)模約為373億元，與朱少醒的管理規(guī)模相當(dāng)。從其管理時(shí)間最長(zhǎng)的景順長(zhǎng)城優(yōu)選混合的前十大重倉(cāng)股來(lái)看，晶晨股份、金山辦公退出前十大，欣旺達(dá)、中國(guó)船舶新進(jìn)前十大。

朱少醒再買東方財(cái)富

作為管理公募產(chǎn)品時(shí)間超過(guò)16年的老將，富國(guó)基金朱少醒目前依然只管理富國(guó)天惠這一只基金，截至二季度末，該基金的規(guī)模約為371億元，相比于一季度末的335億元，有所增長(zhǎng)。

一方面主要是基金的份額處于凈申購(gòu)狀態(tài)，帶來(lái)了資金的流入；另一方面，二季度基金凈值的增長(zhǎng)，也使得凈值規(guī)模增加。

前十大重倉(cāng)股方面，邁瑞醫(yī)療退出前十大，東方財(cái)富新進(jìn)前十大。不過(guò)進(jìn)一步來(lái)看，一季報(bào)時(shí)，邁瑞醫(yī)療躋身前十大時(shí)的持倉(cāng)市值約為8億元，而此次二季報(bào)要躋身前十，持倉(cāng)市值門檻需超過(guò)9.1億元。在邁瑞醫(yī)療二季度股價(jià)漲幅較小的情況下，就算不減倉(cāng)，也有可能是因?yàn)槭兄档脑虻銮笆笾貍}(cāng)股。

而對(duì)于東方財(cái)富則是明顯的加倉(cāng)動(dòng)作。首先從一季度末來(lái)看，前十大重倉(cāng)股并未看到東方財(cái)富的身影；其次，即使從去年四季報(bào)來(lái)看，彼時(shí)雖然也持有東方財(cái)富，不過(guò)持股數(shù)僅為1830.55萬(wàn)股，位列重倉(cāng)股第十八位。而此次二季報(bào)中，東方財(cái)富的持股數(shù)達(dá)3600.59萬(wàn)股，遠(yuǎn)超去年底的持倉(cāng)。

朱少醒在二季報(bào)中回顧道，“二季度市場(chǎng)機(jī)會(huì)主要來(lái)自兩個(gè)方向。高景氣度的新能源板塊上漲幅度大，部分公司已經(jīng)創(chuàng)出新高。當(dāng)季基本面還在承壓的長(zhǎng)期優(yōu)質(zhì)公司股價(jià)也觸底溫和上漲。”

朱少醒認(rèn)為，“傳統(tǒng)板塊的龍頭估值處于長(zhǎng)周期中有吸引力的位置。從較長(zhǎng)時(shí)間維度看，當(dāng)下權(quán)益市場(chǎng)處于較好的風(fēng)險(xiǎn)收益區(qū)間。未來(lái)依然會(huì)致力于在優(yōu)質(zhì)股票里尋找價(jià)值，去翻更多的‘石頭’。我們并不具備精確預(yù)測(cè)市場(chǎng)短期趨勢(shì)的可靠能力，而把精力集中在耐心收集具有遠(yuǎn)大前景的優(yōu)秀公司，等待公司自身創(chuàng)造價(jià)值的實(shí)現(xiàn)和市場(chǎng)情緒在未來(lái)某個(gè)時(shí)點(diǎn)的周期性回歸。”

而在個(gè)股選擇層面，朱少醒坦言，“偏好投資于具有良好‘企業(yè)基因’、公司治理結(jié)構(gòu)完善、管理層優(yōu)秀的企業(yè)。此類企業(yè)有更大的概率能在未來(lái)為投資者創(chuàng)造價(jià)值。”

楊銳文新進(jìn)中國(guó)船舶

與朱少醒管理規(guī)模相當(dāng)?shù)拿餍腔鸾?jīng)理，還有景順長(zhǎng)城的楊銳文。截至二季度末，楊銳文的管理規(guī)模約為373億元。

在楊銳文管理的9只基金中，有兩只基金的管理時(shí)間超過(guò)了6年，分別為景順長(zhǎng)城優(yōu)選混合和景順長(zhǎng)城環(huán)保優(yōu)勢(shì)股票。雖然楊銳文管理的不同基金，有不同的策略考量，但這兩只可以看作是比較有代表性的產(chǎn)品。

先從景順長(zhǎng)城優(yōu)選混合來(lái)看，前十大重倉(cāng)股方面，晶晨股份、金山辦公退出前十大，欣旺達(dá)、中國(guó)船舶新進(jìn)前十大；再看景順長(zhǎng)城環(huán)保優(yōu)勢(shì)股票，同樣也是晶晨股份、金山辦公退出前十大，欣旺達(dá)、中國(guó)船舶新進(jìn)前十大。

另外，上述兩只基金在二季度都對(duì)石頭科技、視源股份、順豐控股、聞泰科技、天奈科技進(jìn)行了減持。可以看出，楊銳文對(duì)兩只基金的調(diào)倉(cāng)步調(diào)比較一致。

值得一提的是，楊銳文同樣也是季報(bào)“作文”的寫作高手，經(jīng)常以數(shù)千字的分析來(lái)呈現(xiàn)其對(duì)市場(chǎng)和行業(yè)的看法。此次二季報(bào)同樣也是如此。

楊銳文在季報(bào)中表示，“對(duì)未來(lái)一年的市場(chǎng)是樂(lè)觀的。我們認(rèn)為絕大多數(shù)的市場(chǎng)參與者，尤其是國(guó)際投資者，低估了中國(guó)經(jīng)濟(jì)的相對(duì)優(yōu)勢(shì)。這種相對(duì)優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在：一是，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)度過(guò)低谷，逐步向好，而歐美仍深陷在通脹和戰(zhàn)爭(zhēng)的泥潭中；二是，我們過(guò)去相對(duì)克制的經(jīng)濟(jì)政策與相對(duì)低通脹的環(huán)境，現(xiàn)在給我們帶來(lái)足夠的貨幣政策和財(cái)政政策空間。”

站在當(dāng)下，楊銳文指出，“未來(lái)比較明確的主線方向無(wú)外乎三個(gè)方向：能源線、自主可控線和消費(fèi)升級(jí)線。首先，現(xiàn)在較為熱門的原油、煤炭、風(fēng)電、光伏、新能源車、儲(chǔ)能等通通都屬于能源線，這也是未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間無(wú)法繞開的全球性問(wèn)題，尤其在碳中和等背景之下，能源的地位尤其重要。相對(duì)而言，我們更偏好于新能源，而非傳統(tǒng)能源。當(dāng)下，我們認(rèn)為有必要更為樂(lè)觀看待新能源車的發(fā)展。”

“其次，我們更清楚認(rèn)識(shí)到自主可控的重要性，自主可控線包括半導(dǎo)體、設(shè)備、新材料、軟件等。最后，只要經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展，消費(fèi)升級(jí)的趨勢(shì)不會(huì)改變。消費(fèi)升級(jí)遠(yuǎn)不止于白酒，還有各式各樣的消費(fèi)升級(jí)。我們尤其偏好于科技品牌崛起的機(jī)會(huì)。”楊銳文在季報(bào)中進(jìn)一步說(shuō)道。

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)_401268662