每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

近日，記者注意到，多位明星基金經(jīng)理在多個渠道均發(fā)聲表達(dá)了自己對于接下來市場的看法，比如景順長城的劉彥春、楊銳文，匯豐晉信的陸彬等。

其中，景順長城劉彥春表示，“投資周期已經(jīng)到了比較合適的位置，眼光放長一點，當(dāng)前是較好的布局窗口期。我們的持倉已經(jīng)足夠便宜，那些被情緒壓制的標(biāo)的終將迎來價值回歸。”

景順長城另一位明星基金經(jīng)理楊銳文則表示，“站在當(dāng)下，未來比較明確的主線方向無外乎三個方向：能源線、自主可控線和消費升級線。”

匯豐晉信的陸彬則認(rèn)為，“在核心資產(chǎn)里面，我們會選擇關(guān)注新能源汽車，光伏、醫(yī)藥和互聯(lián)網(wǎng)。成長股方面，計算機(jī)、傳媒等這些TMT行業(yè)的一些公司，吸引力可能在顯著上升；同時，高端裝備和新材料一直都是產(chǎn)業(yè)升級的重點方向。”

景順長城劉彥春：下半年好于上半年，當(dāng)前是較好的布局窗口

景順長城劉彥春近日在支付寶平臺上針對近期市場分享了其看法。劉彥春表示，“下半年市場表現(xiàn)或會顯著好于上半年。4~5月大概率是本輪經(jīng)濟(jì)周期低點，未來有望觸底向上。”

“宏觀上，市場利率穩(wěn)中有升，國內(nèi)復(fù)工復(fù)產(chǎn)逐步推進(jìn)之后，通脹擔(dān)憂將有所緩解，政策發(fā)力顧慮會進(jìn)一步降低，利好實體經(jīng)濟(jì)和上市公司基本面。前期深受疫情及政策困擾的行業(yè)及個股將會獲得估值修復(fù)。投資周期已經(jīng)到了比較合適的位置，眼光放長一點，當(dāng)前是較好的布局窗口期。”劉彥春進(jìn)一步說道。

具體到A股方面，劉彥春坦言，“當(dāng)下，我們更看好下一階段消費、服務(wù)領(lǐng)域績優(yōu)股表現(xiàn)，這些板塊中部分企業(yè)具備盈利增長空間，且增長質(zhì)量優(yōu)異，疫情以來的各種負(fù)面因素已經(jīng)反應(yīng)在定價里。我們的持倉已經(jīng)足夠便宜，盡管疫情可能反復(fù)，我們無法判斷最終結(jié)束的時間，但只要疫情得到控制，那些被情緒壓制的標(biāo)的終將迎來價值回歸。”

而在港股方面，劉彥春認(rèn)為，“3月以來，國內(nèi)平臺監(jiān)管積極信號的釋放使得港股市場悲觀預(yù)期得以修正，部分互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)藥龍頭性價比凸顯，最悲觀的時刻或已過。”

景順長城楊銳文：看好能源線、自主可控線、消費升級線

除了劉彥春，景順長城另一位明星經(jīng)理楊銳文也在官方平臺談到了對于近期市場的看法。

楊銳文首先回憶起今年前4個月的市場表現(xiàn)，并坦言在4月那段時間，每天都有各種負(fù)面信息撲面而來，甚至都不敢看自己的凈值。

而站在當(dāng)下，楊銳文認(rèn)為，未來比較明確的主線方向無外乎三個：能源線、自主可控線、消費升級線。

“具體而言，能源線包括了現(xiàn)在炒得火熱的原油、煤炭、風(fēng)電、光伏、新能源車、儲能等。相對而言，更偏好于新能源，對于傳統(tǒng)能源，我們不知道怎么給長期衰退型資產(chǎn)定價，對估值的把握也充滿忐忑。我們更為熱衷于風(fēng)電車儲這類新能源資產(chǎn)，尤其是新能源車。疊加汽車智能化的趨勢，新能源車無疑是未來十年最精彩的賽道。”楊銳文說道。

而在自主可控線的機(jī)會方面，楊銳文表示，“機(jī)會并非全面性，而是結(jié)構(gòu)性。以半導(dǎo)體為例，半導(dǎo)體的過剩與短缺并存是常態(tài)，當(dāng)這輪缺芯的潮退之時，大家才能更清晰看到什么公司是真正受益于自主可控的大趨勢。科創(chuàng)板推出之后，我們看到越來越多讓人眼前一亮的公司，相信科創(chuàng)板會誕生一批又一批的牛股。”

另外，在消費升級方面，楊銳文指出，“只要經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展，消費升級的趨勢不會改變。但是，消費升級并不局限于白酒，消費升級包含了消費行為的升級、消費結(jié)構(gòu)的升級和消費心理的升級。”

匯豐晉信陸彬：核心資產(chǎn)中重點關(guān)注新能源車

匯豐晉信的陸彬同樣也談到了對于接下來市場的看法。他表示，“投資策略上，當(dāng)前市場環(huán)境下，我們整體傾向于維持對股票的超配，原因是從自下而上的角度出發(fā)，仍能找到潛在風(fēng)險回報較高的標(biāo)的。我們將重點選擇未來盈利有改善預(yù)期以及中期凈資產(chǎn)收益率有望保持穩(wěn)定的行業(yè)和個股，重點關(guān)注金融、科技和高端制造等行業(yè)，力求分享行業(yè)增長帶來的收益。”

“分不同風(fēng)格來看，在核心資產(chǎn)里面，我們會選擇關(guān)注新能源汽車，光伏、醫(yī)藥和互聯(lián)網(wǎng)，尤其是新能源汽車。當(dāng)前新能源汽車的估值，已經(jīng)是過去3~5年的相對較低的一個區(qū)域，但是對于新能源汽車的長期需求，我們?nèi)耘f是比較樂觀的。因為大家也看到了油價高企，我們通過數(shù)據(jù)跟蹤，并沒有看到明確的需求壓力。所以會在核心資產(chǎn)里，重點關(guān)注以新能源汽車、光伏為代表的新能源行業(yè)以及醫(yī)藥和互聯(lián)網(wǎng)整體的核心資產(chǎn)。“陸彬繼續(xù)說道。

而在成長股方面，陸彬認(rèn)為，“隨著市場的調(diào)整，非常多的公司估值和業(yè)績的匹配度越來越高。那么因為PEG成長類公司主要包括高端裝備、新材料和TMT的很多公司，這些公司長期的成長性，我們從自下而上的研究來看是比較明確的。但是往往這些公司的估值波動會比較大。在他們業(yè)績的上行期，或有新產(chǎn)品或爆款產(chǎn)品出現(xiàn)時，可能會迎來估值的快速上升，也會隨著業(yè)績的周期和估值的周期，可能會帶來投資機(jī)會。”

“目前來看，計算機(jī)、傳媒等這些TMT行業(yè)的一些公司，吸引力可能在顯著上升，同時高端裝備和新材料一直都是產(chǎn)業(yè)升級的重點方向。我們一直會綜合地結(jié)合產(chǎn)品的情況、高端裝備和新材料訂單的情況、進(jìn)口替代的情況來優(yōu)選個股做投資。”陸彬進(jìn)一步說道。

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