每日經濟新聞 2022-05-23 14:27:51
◎上周，A股有9家公司迎來上會，其中7家公司成功過會。其中，募資最多的是燃氣表生產商——上海真蘭儀表科技股份有限公司。
◎此次證監(jiān)會出臺的一系列措施主要針對受疫情影響嚴重地區(qū)和行業(yè)，包括上海、吉林等全面實行封控管理、靜態(tài)管理等措施的區(qū)域，以及餐飲、零售、旅游、民航、公路水路鐵路運輸等受疫情影響嚴重的行業(yè)。
每經記者 朱萬平 每經編輯 梁梟
注冊制背景下，更多企業(yè)擁有機會步入資本市場，與投資者共享發(fā)展機遇。對許多公司而言，A股IPO的闖關之旅并非坦途?！睹咳战洕侣劇酚浾咭灾転閱挝唬瑢ι现躀PO過會、被否及新增獲受理企業(yè)進行梳理，辨析企業(yè)價值，同時觀瞻IPO市場節(jié)奏、政策動向等，以饗讀者。
上周（2022年5月16日～2022年5月22日，下同），A股市場總共有9家公司被安排首發(fā)上會，其中7家過會，過會率為77.78%。另有2家公司，分別是上會遭暫緩審議的耐科裝備，被取消審核的冰峰飲料，它們準備登陸科創(chuàng)板和主板。
在IPO新增受理方面，上周共新增受理了11家擬IPO公司，數量較前一周有所減少，其中擬登陸北交所的有1家，擬登陸創(chuàng)業(yè)板的有4家，擬登陸主板有2家，擬登陸科創(chuàng)板的有4家。
而在新股表現方面，上周沒有出現破發(fā)的情況。其中，C普蕊斯（301257，SZ）成為上周表現最好的新股，中一簽散戶獲利超過1.3萬元。而本周有11只股票，迎來申購，15家公司上會，從上會和發(fā)行的速度來看，目前IPO依然保持了較快的節(jié)奏。
上周，A股有9家公司迎來上會，其中7家公司成功過會。其中，募資最多的是燃氣表生產商——上海真蘭儀表科技股份有限公司（以下簡稱真蘭儀表）。真蘭儀表成立于2011年，是一家中德合資公司。中方資本以管理層李詩華等為代表，德方資本則是德國米諾·真蘭集團（Minol.ZENNER Group）。
德國米諾·真蘭集團創(chuàng)建于1901年，至今已經有一百多年歷史，是世界最大的儀器儀表研究開發(fā)、制造公司之一，在全球十多個國家和地區(qū)擁有分公司，主要從事水表、熱量表、燃氣表等儀器儀表的研發(fā)與制造。
業(yè)績方面，2018年～2021年，真蘭儀表實現營收分別為4.48億元、6.31億元、8.50億元和10.63億元；同期，歸母凈利潤分別為1.03億元、1.51億元、1.82億元和2.17億元，營業(yè)收入和凈利潤都處于增長態(tài)勢。
5月20日，深交所披露《創(chuàng)業(yè)板上市委2022年第27次審議會議結果公告》。在會議上，創(chuàng)業(yè)板上市委提出了兩方面的問題。第一個問題與真蘭儀表兩次增資有關。2019年6月和2020年10月，真蘭儀表兩次增資，但兩次增資間隔較短、增資價格相差較大。對此，上市委要求公司說明原因及合理性。
第二個問題是，真蘭儀表的參股公司河北華通燃氣設備有限公司（以下簡稱河北華通），持續(xù)向真蘭儀表采購零部件并生產銷售燃氣表。對此，上市委要求公司說明河北華通生產的燃氣表生產工藝、技術路線、品牌與公司之間的關系，以及是否存在利益輸送等情形。
正特股份也于上周過會，這是公司第二次闖關IPO。2018年，正特股份曾因業(yè)績大跌而撤回IPO申請。2021年7月，在經過近3年沉淀后，公司重新申報IPO并一舉過會。
不過，正特股份最新披露的業(yè)績卻不及2016年水平。據正特股份最新公布的一組財務數據，2018年～2020年，其歸母凈利潤分別為4779.15萬元、4159.15萬元和8021.94萬元。而早在2016年，正特股份的歸母凈利潤就達到8472萬元。
正特股份主要生產遮陽篷和遮陽傘等戶外家居產品，其業(yè)績穩(wěn)定性存疑。2018年在正特股份撤回IPO當年，公司的歸母凈利潤僅4779.15萬元，相較于2016年水平下降明顯。2020年，正特股份歸母凈利潤大增約93%，達到8021.94萬元。
上周，因終止審查、終止注冊、取消審核、暫緩表決而登上“IPO黃榜”的公司一共有5家，分別是耐科裝備、冰峰飲料、辛帕智能、華之杰、白馬藥業(yè)。
其中，5月16日上會，最終卻被暫緩審議的耐科裝備值得一提。耐科裝備主要從事應用于塑料擠出成型及半導體封裝領域的智能制造裝備的研發(fā)、生產和銷售，為客戶提供定制化的智能制造裝備及系統解決方案，其主要產品為塑料擠出成型模具、擠出成型裝置及下游設備、半導體封裝設備及模具。
結合耐科裝備在5月16日當日召開的上市委審議會議現場審核的表現來看，其是否符合科創(chuàng)板板性定位的爭議成為了上市委員決定對其“暫緩審議”的主要原因之一。
耐科裝備主要從事塑料擠出成型模具和半導體封裝設備及模具的生產。盡管主要從事模具生產，但在申報的IPO招股書中，耐科裝備將自己劃分為“新一代信息技術領域”。
在5月16日的審議會議上，科創(chuàng)板上市委便明確提出，耐科裝備主要產品包括塑料擠出成型模具、擠出成型裝置及下游設備和半導體封裝設備及模具。要求耐科裝備說明，公司上述產品和相關技術的先進性、市場容量、半導體封裝研發(fā)投入及業(yè)務的可持續(xù)性，以及上述兩種業(yè)務是否均滿足科創(chuàng)屬性要求、相關信息披露是否準確發(fā)表明確意見。
雖然，監(jiān)管對耐科裝備的科創(chuàng)屬性有所疑慮，但耐科裝備并未當場被宣判“死刑”，而以“暫緩審議”的決定留下了其繼續(xù)闖關IPO的生機。為此，科創(chuàng)板上市委在會后“需進一步落實事項”中，明確要求公司進一步落實科創(chuàng)板上市委在會議上提出的問題。
本周將有鑫磊股份、恒達新材、常潤股份、寶立食品、盛時股份、偉測科技、君逸數碼、通力科技、珠城科技、科潤智控、億能電力、金橙子、三未信安、驕成股份等15家公司將上會。其中，寶立食品值得關注。
普通消費者對“寶立食品”或許并不熟悉，因為這家食品企業(yè)主要不是面向普通消費者。寶立食品以直營模式向肯德基、德克士、麥當勞、百勝中國等連鎖企業(yè)“特供”復合調味品。
招股書顯示，百勝中國一直是寶立食品的最大的客戶。近年來，寶立食品對百勝中國的銷售額及收入占比均有下降。2018年～2020年，寶立食品每年來自百勝中國的銷售收入分別為2.33億元、2.27億元和2.22億元，占比分別為32.81%、30.50%、24.51%。
在業(yè)績方面，2018年～2020年，寶立食品實現營收分別為7.11億元、7.43億元和9.05億元，同期歸母凈利潤分別為9239.30萬元、8149.83萬元和1.34億元。2021年上半年，寶立食品實現營收7.22億元，同期歸母凈利潤為9649.24萬元。
在IPO節(jié)奏推進的同時，上周也有11家公司IPO被受理。其中就包括嘉興中潤光學科技股份有限公司（以下簡稱中潤光學）。中潤光學成立于2012年，主要從事光學產品設計開發(fā)、智能精密制造。
中潤光學的客戶包括大華股份、華為、?？低?、大疆等。其中，中潤光學對最大客戶大華股份的依賴相當嚴重。2019年～2021年，中潤光學對第一大客戶大華股份銷售金額分別為1.44億元、1.48億元和1.63億元，占營收比例分別為50.75%、44.23%和41.07%。2021年，中潤光學前五大客戶貢獻了公司約60%的營收。
在業(yè)績方面，2019年～2021年，中潤光學實現營收分別為2.84億元、3.34億元、3.96億元，歸屬于母公司凈利潤為2259.57萬元、2664.81萬元和3595.04萬元。整體上處于增長態(tài)勢。
截至5月22日，據科創(chuàng)板審核信息披露，全部727家公司中，處于注冊生效（注冊結果）的有458家，緊隨其后的是“終止”157家，“已問詢”的有33家，中止及財報更新的有17家，提交注冊的有49家，已受理7家。
截至5月22日，據創(chuàng)業(yè)板審核信息披露，處于注冊生效（注冊結果）的有347家，緊隨其后的是“終止”179家，“已問詢”的有145家，中止的有83家，上市委會議通過的有26家，提交注冊的有67家，已受理的14家。
截至5月22日，北交所官網顯示，北交所已有102家公司已注冊，而終止審查的有67家公司，中止審查的有7家，報送證監(jiān)會的1家、暫緩審議3家、已問詢的有25家，已受理的12家，上市委會議通過的有3家。
上周，A股上市了6只新股，包括C思特威-W（688213，SH）、聯翔股份（603272，SH）、陽光乳業(yè)（001318，SZ）、C中科江（301153，SZ）、大禹生物（871970，BJ）、C普蕊斯。這6只新股均沒有破發(fā)。
這其中，上市首日漲幅最大的是C思特威-W，截至上市首日收盤，公司股價上漲79.82%，不過中一簽獲利最多的是C普蕊斯（301257.SZ），其發(fā)行價為46.80元/股，處于較高水平。上市首日該公司股價漲幅不錯，上漲達到59.49%，中一簽獲利近1.4萬元。
本周A股申購的新股達到11只，數量較多，包括昱能科技、華海清科、宇邦新材、井松智能、中鋼洛耐、騰亞精工、東利機械、燦能電力、鋮昌科技、榮億精密和翔樓新材可供申購。
根據東方財富數據，其中，翔樓新材此次IPO發(fā)行市盈率預估為20.03倍，略高于最近一個月行業(yè)動態(tài)市盈率19.79倍；此次翔樓新材的發(fā)行價格為31.56元/股。
翔樓新材主要產品為精密沖壓特殊鋼材料，包括碳素結構鋼、合金結構鋼等特種結構鋼及彈簧鋼、軸承鋼、工具鋼等特種用途鋼，主要用于汽車精沖零部件。部分產品用于精密刀具、電氣零部件領域。
目前，國內精沖特殊鋼領域還沒有上市公司。在同行業(yè)中，威爾斯國內基地目前產能約為12萬噸～14萬噸；祝橋金屬公司、浙江榮鑫帶鋼公司年產能8萬噸，湖北大帆金屬制品年產能5萬噸。翔樓新材新廠房全部投產能約為12萬噸，未來“年產精密高碳合金鋼帶4萬噸”的募投項目實施后，公司產能規(guī)模仍將領先。
在業(yè)績方面，2019年～2021年，翔樓新材分別實現營收5.72億元、7.12億元和10.63億元，歸母凈利潤則分別為6177.1萬元、6821.59萬元和1.21億元，業(yè)績持續(xù)增長。2022年一季度，公司實現營收2.97億，同比增長26.31%，凈利潤3284.96萬元，同比增長5.37%。
5月20日晚間，證監(jiān)會正式發(fā)布《關于進一步發(fā)揮資本市場功能 支持受疫情影響嚴重地區(qū)和行業(yè)加快恢復發(fā)展的通知》（以下簡稱《通知》）。
此次證監(jiān)會出臺的一系列措施主要針對受疫情影響嚴重地區(qū)和行業(yè)，包括上海、吉林等全面實行封控管理、靜態(tài)管理等措施的區(qū)域，以及餐飲、零售、旅游、民航、公路水路鐵路運輸等受疫情影響嚴重的行業(yè)。而本次系列政策著眼于加大直接融資支持力度、實施延期展期政策、優(yōu)化監(jiān)管工作安排、發(fā)揮行業(yè)機構作用等四個方面。
在發(fā)行上市方面，《通知》明確，對2022年業(yè)績受疫情影響嚴重地區(qū)和行業(yè)申請IPO的企業(yè)，在符合板塊定位及發(fā)行上市條件的前提下，經中介機構核查情況屬實且不對持續(xù)盈利能力或持續(xù)經營能力構成重大不利影響的，相關審核或注冊工作正常推進。2022年年底前對受疫情影響嚴重地區(qū)和行業(yè)的上市公司再融資申請實施專人對接、即報即審、審過即發(fā)。
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