每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 葉峰    

債券“踩雷”，能拿回多少？近日，一則民事裁定書顯示，金元順安基金管理的資管計(jì)劃購(gòu)買了約1.07億元的“16玉皇03”、“16玉皇04”兩期債券，但在進(jìn)行破產(chǎn)和解之后，僅以約1067萬元的價(jià)格，也就是相當(dāng)于債權(quán)總金額的10%進(jìn)行了轉(zhuǎn)讓。

金元順安基金不滿意該清償方案，將主承銷券商瑞信證券（中國(guó)）有限公司（以下簡(jiǎn)稱瑞信證券）及項(xiàng)目負(fù)責(zé)人張某告上法庭，要求賠償約9599萬元的損失，不過該案因需要通過仲裁程序解決而被駁回。

1億的債券，1折轉(zhuǎn)讓

裁定書顯示，金元順安基金管理的資管計(jì)劃購(gòu)買、持有“16玉皇03”、“16玉皇04”兩期債券，瑞信證券系該兩期債券的主承銷商，張某系瑞信證券具體負(fù)責(zé)該兩期債券承銷工作的項(xiàng)目負(fù)責(zé)人。

2019年11月21日與2019年12月12日，山東玉皇化工有限公司（以下簡(jiǎn)稱山東玉皇）未依約向資管計(jì)劃履行“16玉皇03”、“16玉皇04”的回售支付義務(wù)。

此后，山東玉皇于2020年11月5日經(jīng)法院裁定進(jìn)行破產(chǎn)和解，法院對(duì)資管計(jì)劃因“16玉皇03”、“16玉皇04”所享有的債權(quán)總金額約1.07億元予以確認(rèn)。

不過金元順安基金表示，由于破產(chǎn)和解過程中擬定的清償方案對(duì)債權(quán)人極為不利，金元順安基金在不得已的情況下，以約1067萬元的價(jià)格（相當(dāng)于債權(quán)總金額的10%），轉(zhuǎn)讓了資管計(jì)劃所享有的債權(quán)。

金元順安基金認(rèn)為，“16玉皇03”、“16玉皇04”的《募集說明書》等文件中與發(fā)行人償付能力相關(guān)的重要內(nèi)容存在虛假記載、重大遺漏等情況，構(gòu)成了債券欺詐發(fā)行、虛假陳述，嚴(yán)重影響了基金公司對(duì)山東玉皇償債能力的判斷。

記者注意到，其中主要列舉了兩項(xiàng)理由，一是《募集說明書》未披露山東玉皇存在嚴(yán)重人格混同的問題，對(duì)關(guān)聯(lián)關(guān)系、關(guān)聯(lián)交易的記載也與實(shí)際情況嚴(yán)重不符；二是《募集說明書》虛假記載山東玉皇的財(cái)務(wù)利潤(rùn)、資產(chǎn)負(fù)債等情況，所披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與實(shí)際情況嚴(yán)重不符。

此外，金元順安基金還認(rèn)為，瑞信證券作為“16玉皇03”、“16玉皇04”的主承銷商，張某作為具體負(fù)責(zé)債券承銷工作的項(xiàng)目負(fù)責(zé)人、直接責(zé)任人員，未盡合理注意義務(wù)和勤勉盡責(zé)義務(wù)，應(yīng)當(dāng)對(duì)由此造成的損失承擔(dān)賠償責(zé)任。

因需要仲裁被駁回

Wind數(shù)據(jù)顯示，“16玉皇03”、“16玉皇04”的發(fā)行規(guī)模都是5億元，其中“16玉皇03”的上市日期是2016年12月12日，摘牌日期是2021年11月20日；“16玉皇04” 的上市日期是2016年12月22日，摘牌日期是2021年12月11日。

從信用等級(jí)評(píng)級(jí)情況來看，2016年7月時(shí)，中債資信對(duì)債券主體的評(píng)級(jí)為A+，到了2018年，聯(lián)合評(píng)級(jí)的報(bào)告顯示，債券主體的評(píng)級(jí)雖然仍是AA，但是評(píng)級(jí)展望為“負(fù)面”；到了2019年底，主體評(píng)級(jí)和債券的評(píng)級(jí)均降到了C。

記者注意到，在該裁定書中，雖然金元順安基金提出了相關(guān)的訴求，不過瑞信證券以該案件不屬于法院主管范圍，要求法院駁回。瑞信證券表示，涉案?jìng)摹赌技f明書》載明，與《債券受托管理協(xié)議》有關(guān)的任何爭(zhēng)議，均應(yīng)提交中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易仲裁委員會(huì)仲裁。

此外，瑞信證券認(rèn)為，金元順安訴請(qǐng)瑞信證券對(duì)債券發(fā)行人山東玉皇的虛假陳述行為（如有）承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，該訴請(qǐng)的前提是山東玉皇未盡相關(guān)義務(wù)，因此，前述訴請(qǐng)應(yīng)屬與《債券受托管理協(xié)議》有關(guān)的爭(zhēng)議。

最終法院認(rèn)定，金元順安基金要求瑞信證券、張某、瑞華會(huì)計(jì)事務(wù)所承擔(dān)賠償責(zé)任應(yīng)通過仲裁程序解決，駁回了金元順安基金的起訴。

而記者也向金元順安基金進(jìn)一步了解該事件的最新進(jìn)展，不過截至發(fā)稿，金元順安基金還未有相關(guān)回應(yīng)，記者也將持續(xù)給予關(guān)注。

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