每經(jīng)記者 何劍嶺    每經(jīng)編輯 吳永久    

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“聰明錢”每周都在干什么？通過超大單主力資金、行業(yè)流向、兩融數(shù)據(jù)或許可以窺見一二。

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短期頭部已成 主力瘋狂變現(xiàn)

本周滬指在下調(diào)逼近30日均線后展開弱勢(shì)反彈，周內(nèi)仍然失守5、10、20日均線，基本可以確定3708點(diǎn)成為短期頭部，繼續(xù)回調(diào)3600點(diǎn)附近的30日均線支撐可能性較大。雖然周內(nèi)出現(xiàn)反彈，但本周超大單主力資金凈流出金額較上周僅微幅減少為825.67億元。

從單日超大單主力資金流向來看，周一和周五滬指的兩根中陰線均對(duì)應(yīng)著超過300億元凈流出，其中周一凈流出金額達(dá)到398億元，創(chuàng)出了9月17日以來3個(gè)多月的單日凈流出金額新高。同時(shí)，周二滬指的中陽線卻僅有8.5億元凈流入。這顯示出臨近年底，場(chǎng)內(nèi)主力資金按慣例“變現(xiàn)休息”。

▲近20個(gè)交易日兩市超大單主力資金流向

而從近半年內(nèi)的21個(gè)交易周來看，本周超大單主力資金凈流出金額處于中位。

▲近半年內(nèi)單周兩市超大單主力資金流向

最熱賽道拋盤綿綿不絕 這一調(diào)整已久的板塊即將啟動(dòng)？

本周，兩市被主動(dòng)凈買入超過1億元的個(gè)股較上周小幅增加為256只；被主動(dòng)凈賣出超過1億元的個(gè)股較上周微幅增加為693只，這顯示出主力資金分歧較大，出貨的居多，但也有資金突擊挖掘個(gè)股。

本周凈主動(dòng)買入方面，也略略感受到了一些“過年”的氣氛，電子、白酒、中藥這類大消費(fèi)概念股紛紛上榜。受籌建大型iPhone組裝廠傳聞的影響，立訊精密本周連續(xù)上漲，創(chuàng)出了今年春節(jié)以來近10個(gè)月的新高，被凈主動(dòng)買入近30億元居首。排名亞軍的是股王貴州茅臺(tái)，漲價(jià)消息頻傳也令其周內(nèi)創(chuàng)出了半年新高，被凈主動(dòng)買入超過28億元。值得注意的是，本周有2只久未表現(xiàn)的中藥股云南白藥和同仁堂入圍，或許是板塊行情啟動(dòng)的先兆？

▲本周兩市超大單主力資金凈主動(dòng)買入前10只個(gè)股

在凈主動(dòng)賣出方面，光伏龍頭隆基股份顯然還未止跌，本周創(chuàng)出2個(gè)多月新低觸及年線支撐，被主動(dòng)凈賣出超過27億元。與上周類似，新能源產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股的拋售潮仍未平息，整車概念股比亞迪和長安汽車、與鋰電池相關(guān)的稀有金屬概念股北方稀土和五礦稀土，甚至汽車零部件概念股西儀股份都遭遇主動(dòng)凈賣出，短時(shí)間還看不到反彈的跡象。

▲本周兩市超大單主力資金凈主動(dòng)賣出前10只個(gè)股

農(nóng)林牧漁行業(yè)聊勝于無 有色金屬行業(yè)繼續(xù)被棄

在本周反彈過程中，28個(gè)申萬一級(jí)行業(yè)中，僅勉強(qiáng)剩下唯一一個(gè)行業(yè)出現(xiàn)主力資金凈流入，即是農(nóng)林牧漁行業(yè)。不過，這個(gè)行業(yè)的凈流入金額低到幾乎可以忽略不計(jì)，僅為1億多元。

在凈流出行業(yè)分布方面，有5個(gè)行業(yè)凈流出金額超過100億元，較上周略有減少。其中，有色金屬行業(yè)仍然拋盤不絕，與電氣設(shè)備行業(yè)一起，兩者凈流出金額均超過200億元。另外，化工行業(yè)、電子行業(yè)、機(jī)械設(shè)備行業(yè)的凈流出金額也超過100億元，年內(nèi)的幾大熱門行業(yè)看來均以出貨為主。

▲本周申萬一級(jí)行業(yè)主力凈流入金額排名

放手龍頭低吸二三線標(biāo)的 融資客布局明年年初行情？

在12月17日至本周四的5個(gè)交易日中（本周五的兩融數(shù)據(jù)將由交易所在下一交易周的第一個(gè)交易日公布），兩市融資融券余額整體趨勢(shì)向下，再次逼近12月初時(shí)的低位后略有反彈。

▲近20個(gè)交易日兩市融資融券余額變動(dòng)

與主力資金動(dòng)向相反，本周融資客的動(dòng)作再度逆勢(shì)展開低吸，例如光伏龍頭隆基股份、與新能源相關(guān)的國軒高科、濰柴動(dòng)力、欣旺達(dá)等，都成為融資買入的對(duì)象。很顯然，融資客這一動(dòng)作有點(diǎn)挖掘二三線前期熱門概念股味道，莫非是在為明年年初的行情做準(zhǔn)備？

▲本周融資凈買入前10名個(gè)股

在融資凈賣出個(gè)股方面，本周創(chuàng)出近3個(gè)新低的科大訊飛遭到融資客集中賣出，金額達(dá)到8.4億元。同時(shí)，對(duì)于前期漲幅較大的新能源產(chǎn)業(yè)鏈龍頭股（例如北方稀土、寧德時(shí)代、五礦稀土、天齊鋰業(yè)等），融資客步伐與主力資金保持一致——繼續(xù)賣出。

▲本周融資凈賣出前10名個(gè)股

（本文數(shù)據(jù)來源于Wind、Choice）

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