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來源：微信公眾號“道達(dá)號”（微信公號ID：daoda1997）

中報收官，伴隨著“紙茅”、“掃地茅”的一聲驚雷，2021年A股掃雷游戲第二季結(jié)束。

今天滬強深弱的格局成為整個8月市場的一個縮影。8月的最后一天，信息很多，達(dá)哥挑些重要的信息和大家探討。

今早，統(tǒng)計局公布了PMI數(shù)據(jù)，中國制造業(yè)企業(yè)用工景氣度基本穩(wěn)定，非制造業(yè)PMI明顯低于前值。

非制造業(yè)PMI反映的是服務(wù)業(yè)的運行情況，從數(shù)據(jù)可以看出，8月汛情和疫情對國民經(jīng)濟造成了一定的影響。這也影響了今天A股整個大消費板塊的走勢。

8月中旬，央行公布了7月的社融和信貸數(shù)據(jù)，也是不及預(yù)期的。達(dá)哥認(rèn)為，一般而言，央行的貨幣政策（7月中旬降準(zhǔn)）傳導(dǎo)需要時間，市場對降準(zhǔn)的預(yù)期時間還得看8月的金融數(shù)據(jù)。

非制造業(yè)PMI影響大消費，降準(zhǔn)預(yù)期推動金融板塊異動。當(dāng)下，市場還有一陣漲價風(fēng)吹來：

美國天然氣期貨創(chuàng)32個月以來的新高；倫敦鋁價格創(chuàng)下2011年以來的新高；美國化肥價格創(chuàng)近9年來的新高…...

本輪周期板塊表現(xiàn)強勢，主要受全球大宗商品漲價效應(yīng)影響。一方面，疫情使得大宗類生產(chǎn)、投資放緩，供應(yīng)趨緊；另一方面，全球經(jīng)濟復(fù)蘇預(yù)期持續(xù)增強，使得供不應(yīng)求。美元持續(xù)疲軟，以美元計價的大宗商品價格持續(xù)上揚。

對于上游原材料暴漲，達(dá)哥堅持觀點：個別行業(yè)上游漲價，這是行業(yè)景氣度，如果上游原材料都漲價，會壓制中下游的利潤，對于中下游公司下半年業(yè)績或也會產(chǎn)生影響，后續(xù)大宗商品面臨調(diào)控風(fēng)險。

做好跨周期調(diào)節(jié)，加快健全統(tǒng)一的戰(zhàn)略和應(yīng)急物資儲備體系，后續(xù)或有更多的政策出臺。

凡事有利有弊，能源價格上漲，反而能夠刺激新能源產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。在新能源產(chǎn)業(yè)鏈端，今天盤后又有一條重磅消息，特斯拉將在國內(nèi)尋求4680電池合作。

4680大圓柱電池是一項新技術(shù)，據(jù)說能量密度將提升5倍、輸出功率提升6倍，這對電池公司而言，如果能擠進特斯拉供應(yīng)鏈，就會是一次改寫市場格局的大機會。

在電池行業(yè)，大圓柱也正成為技術(shù)趨勢之一，寧德時代、LG化學(xué)、三星、松下、億緯鋰能、比克電池等公司，都在部署大圓柱電池。

行業(yè)聊了不少，回到今天的A股。此前盤中多次沖高回落的券商股，今日化身白衣騎士，引領(lǐng)大金融板塊反彈，帶動滬指走出V型反轉(zhuǎn)，再次守住3500點。

鑒于券商股的“渣男”特質(zhì)，已經(jīng)把投資者遛煩了，它能否帶動A股突出重圍，還需要后續(xù)觀察。

水泥、房地產(chǎn)板塊異動，是宏觀經(jīng)濟環(huán)境下預(yù)期行業(yè)或?qū)⒏纳啤?/p>

值得一提的是，盡管8月政策對市場的擾動不斷，但北上資金仍然凈流入A股270億元。反觀場內(nèi)資金，“醫(yī)藥配白酒，一哭哭一宿”，大都是自己在追漲殺跌，真應(yīng)了影視劇的經(jīng)典對白“有內(nèi)鬼，終止交易”。

8月收盤，再來看看更長時間的走勢，大盤自年初沖擊2015年11月的壓力失敗之后，選擇了橫盤震蕩，反復(fù)拉扯，目前已經(jīng)震蕩一年有余。面臨壓力，不是一瀉千里，而是選擇橫盤，本身已經(jīng)說明了一些問題。

“無平不陂，無往不復(fù)”，凡事沒有始終平直而不遇險阻的，沒有始終往前而不遇反復(fù)的。

8月已經(jīng)畫下句號，市場對于宏觀經(jīng)濟轉(zhuǎn)向有了更多預(yù)期，沒有了中報壓力，個股也能輕裝前行，網(wǎng)絡(luò)游戲靴子落地，教育政策也在逐步落地中。金秋9月，期待收獲的季節(jié)。

（張道達(dá)）

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