每經(jīng)記者 劉春山    每經(jīng)編輯 文多    

2021年過半，通信市場格局大變，在5G迅速普及的關(guān)鍵時刻，手機(jī)、芯片行業(yè)排名均經(jīng)歷大洗牌。芯片股兆易創(chuàng)新也首次進(jìn)入手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈概念股的千億市值俱樂部。

自2021年3月起，每日經(jīng)濟(jì)新聞聯(lián)合第三方數(shù)據(jù)機(jī)構(gòu)CINNO Research，每月持續(xù)發(fā)布《中國手機(jī)通信產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)觀察報告》（簡稱手機(jī)通信產(chǎn)業(yè)觀察）。報告持續(xù)關(guān)注三大運營商、手機(jī)品牌商、手機(jī)供應(yīng)鏈最新數(shù)據(jù)，長期追蹤和洞察中國手機(jī)通信產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展趨勢。

截至2021年6月末，我國5G基站總數(shù)96.1萬個，將要突破百萬站，不過上半年新建速度已比去年明顯放緩。而國內(nèi)5G手機(jī)的出貨量趨勢則截然相反，2021年上半年，國內(nèi)5G手機(jī)出貨量達(dá)1.28億部，同比增長100.9%。

6月份手機(jī)市場排名出現(xiàn)新變量，拆分后的榮耀首次進(jìn)入國內(nèi)市場前五，華為已被列入了“其他”，未見榜單。芯片方面，高通重新奪回市場第一位置，展銳延續(xù)上個月高增長態(tài)勢，同比增長超9000%。在手機(jī)企業(yè)線下門店方面，小米大舉進(jìn)攻，上半年新增門店1500家左右，華為方面，則是低等級門店數(shù)量減少，一線城市旗艦店數(shù)量保持穩(wěn)定。

電信收入解析：

云計算和大數(shù)據(jù)增速領(lǐng)跑，物聯(lián)網(wǎng)終端用戶達(dá)12.94億

上半年，電信業(yè)務(wù)收入累計完成7533億元，同比增長8.7%，增速較一季度提高2.2個百分點。按照上年不變價計算的電信業(yè)務(wù)總量為8045億元，同比增長28.3%，增速較一季度提高0.9個百分點。特別是固定數(shù)據(jù)及互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)方面，三家基礎(chǔ)電信企業(yè)實現(xiàn)收入1294億元，同比增長12.6%，為第一大收入來源。

三大運營商積極發(fā)展IPTV、互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心、大數(shù)據(jù)、云計算等新興業(yè)務(wù)，上半年共完成新興業(yè)務(wù)收入1145億元，同比增長27%。其中云計算和大數(shù)據(jù)收入同比增速分別達(dá)96.7%和31.3%。東部地區(qū)新興業(yè)務(wù)收入規(guī)模明顯領(lǐng)先，其中北京、上海新興業(yè)務(wù)收入占比已超25%。

值得注意的是，截至6月末，三大運營商發(fā)展蜂窩物聯(lián)網(wǎng)終端用戶12.94億戶，比上年末凈增1.58億戶，其中應(yīng)用于智能制造、智慧交通、智慧公共事業(yè)的終端用戶占比分別達(dá)17.5%、17.1%、22.6%，智慧公共事業(yè)終端用戶同比增長23.3%，增勢最為突出。

IPTV（網(wǎng)絡(luò)電視）總用戶數(shù)達(dá)3.33億戶，比上年末凈增1736萬戶，進(jìn)一步擠壓有線電視的市場空間。固網(wǎng)寬帶方面，中國聯(lián)通仍未有突破1億用戶，上半年累計凈增402.8萬戶，累計達(dá)到9012.3萬戶。寬帶市場方面，移動、電信和聯(lián)通分別占46%、35%和19%的市場份額。

 

電信消費解析：

5G基站建設(shè)速度放緩，套餐用戶已近5億

移動電話用戶規(guī)模保持穩(wěn)定，5G用戶數(shù)快速擴(kuò)大。截至6月末，三家基礎(chǔ)電信企業(yè)的移動電話用戶總數(shù)達(dá)16.14億戶，比上年末凈增1985萬戶。其中，5G手機(jī)終端連接數(shù)達(dá)3.65億戶，比上年末凈增1.66億戶。

具體到運營商方面，中國電信、中國移動和中國聯(lián)通5G套餐用戶分別達(dá)1.3億戶、2.5億戶和1.13億戶，5G套餐用戶共4.93億戶，滲透率達(dá)30.46%。其中中國移動較5月底凈增2874.5萬戶，6月是中國移動目前單月凈增5G套餐用戶最多的月份。

基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面，截至6月末，移動電話基站總數(shù)達(dá)948萬個，比上年末凈增17萬個。其中，4G基站總數(shù)為584萬個，占比為61.6%；5G基站總數(shù)96.1萬個，其中1~6月新建19萬個，而2020年累計建成開通5G基站數(shù)量達(dá)到71.8萬座。

在業(yè)內(nèi)人士看來，上半年5G基站的建設(shè)有明顯放緩的痕跡，相較于4G時代的建設(shè)步伐，5G建設(shè)周期將顯著拉長。平安證券就在研報中指出，運營商4G網(wǎng)絡(luò)基站規(guī)模在啟動建設(shè)后第3年就達(dá)到了314萬站，是總體需求規(guī)模的50%，而5G網(wǎng)絡(luò)基站規(guī)模在相同時間點大約只有總體需求量的35%左右。

相較于發(fā)展5G套餐個人用戶數(shù)，探索5G應(yīng)用標(biāo)桿更是當(dāng)務(wù)之急。當(dāng)前，我國已建成全球最大的5G獨立組網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)，工信部等十部門7月份印發(fā)的《5G應(yīng)用“揚帆”行動計劃（2021-2023年）》提出，到2023年，我國5G個人用戶普及率超過40%，用戶數(shù)超過5.6億；大型工業(yè)企業(yè)的5G應(yīng)用滲透率超過35%，每個重點行業(yè)打造100個以上5G應(yīng)用標(biāo)桿。

手機(jī)渠道解析：

華為門店數(shù)量持續(xù)減少，小米線下店持續(xù)追趕

據(jù)中信證券研報數(shù)據(jù)，截至2021年7月1日，小米線下門店數(shù)量為9642家，較上月增加53家；從城市布局看，超一線城市/一線城市/二線城市/其他分別占比9%/20%/20%/51%；趨勢上，小米之家直營店的數(shù)量及占比持續(xù)提升，高效率、多產(chǎn)品、重體驗、線上線下互動融合的新零售實體店持續(xù)滲透省市區(qū)縣鎮(zhèn)鄉(xiāng)村。

華為方面，截至2021年7月1日，華為線下門店數(shù)量為9909家，較上月減少42家，上半年華為線下店減少在200家左右；從城市布局看，超一線城市/一線城市/二線城市/其他分別占比6%/13%/14%/67%。

今年4月末華為線下門店首次跌破1萬家，今年以來一直在持續(xù)減少。整體上看，上半年華為縣級授權(quán)體驗店、堡壘店數(shù)量不斷減少。而以一線城市為主的全球旗艦店、旗艦店、授權(quán)體驗店P(guān)lus的門店數(shù)量相對穩(wěn)定。

手機(jī)產(chǎn)銷量解析：

銷量下滑開始收窄，榮耀替代華為成市場第五

據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，上半年，我國出口手機(jī)約4.6億臺，同比增長17.8%。

工信部數(shù)據(jù)顯示，6月，我國手機(jī)產(chǎn)量1.4億臺，同比增長2.9%，其中智能手機(jī)產(chǎn)量1.1億臺，同比下降0.6%。

2021年上半年，國內(nèi)手機(jī)市場整體出貨量保持快速增長，達(dá)到1.74億部，同比增長13.7%，其中5G手機(jī)1.28億部，同比增長100.9%，占同期手機(jī)出貨量的73.4%。2021年6月，國內(nèi)市場手機(jī)出貨量2566.4萬部，同比下降10.4%，環(huán)比增長11.7%。

CINNOResearch數(shù)據(jù)顯示，分品牌來看，OPPO上半年國內(nèi)市場銷售量3680萬臺，同比增長七成。此外vivo以及小米、蘋果上半年均在國內(nèi)市場實現(xiàn)了大比例的增長，其中vivo上半年國內(nèi)市場銷售3180萬臺，小米增長最多，達(dá)2660萬臺，蘋果為2260萬臺，華為同比下滑47.8%為1830萬臺。

具體到6月份，也出現(xiàn)了新的變量。獨立后的榮耀首次進(jìn)入國內(nèi)市場前五，當(dāng)月銷售量240萬臺，同比下滑43.1%，華為跌出前五列入“其他”。獲得高通等供應(yīng)鏈的支持后，榮耀從6月份開始，頻繁發(fā)布新品，加上“618”電商大促銷，市場份額反彈明顯。當(dāng)月vivo和蘋果均出現(xiàn)了下滑的局面，蘋果同比和環(huán)比均下滑嚴(yán)重，其中同比減少近四分之一的份額。

回顧上半年手機(jī)市場的行情，由于國內(nèi)手機(jī)市場繼續(xù)受需求提前釋放、移動芯片短缺、華為缺位等因素影響，6月份同比延續(xù)下降趨勢，但降幅由4月、5月的超過30%收窄至10%，并實現(xiàn)環(huán)比增長11.7%。

手機(jī)供應(yīng)鏈解析：

上半年集成電路進(jìn)出口逆差1500億個，高通重奪市場第一

從海關(guān)方面的數(shù)據(jù)來看，上半年，我國出口集成電路1514億個，同比增長39.2%，進(jìn)口集成電路3123億個，同比增長29%，進(jìn)出口貿(mào)易逆差達(dá)到1500億個。

手機(jī)芯片方面，聯(lián)發(fā)科自從去年四季度奪得市場第一的位置之后，一路高歌猛進(jìn)，2021上半年在市場份額方面快速增長，同比增長達(dá)到118.3%，上半年銷售量5650萬顆。高通位居第二，增長22%為5420萬顆，慢慢在追趕份額，從半年數(shù)據(jù)來看，聯(lián)發(fā)科仍然很難甩下高通，取得決定性優(yōu)勢。

CINNO Research數(shù)據(jù)顯示，上半年蘋果芯片同樣保持了高增長，終端市場銷售2260萬顆，增長32.3%。華為海思方面下降六成，為2140萬顆。三星方面取得了不錯的成績，在華銷售480萬顆，同比增長36.7%。

具體到6月份，趨勢也較為明顯，當(dāng)月蘋果和華為海思芯片延續(xù)下滑趨勢。值得注意的是，高通重新奪回市場第一的位置，當(dāng)月終端市場出貨1060萬顆，環(huán)比增長38%。黑馬展銳延續(xù)上個月高增長，同比增長超11215%，出貨120萬顆。

CINNOResearch監(jiān)測顯示，受市場需求減弱影響，6月a-Si/LTPS面板價格止?jié)q回穩(wěn)，價格已連續(xù)3個月持平，預(yù)計到第三季度此情況影響將持續(xù)擴(kuò)大，a-Si/LTPS面板價格或?qū)⒊尸F(xiàn)小幅下降。

OLED方面，剛性AMOLED面板驅(qū)動芯片持續(xù)供給偏緊，三星顯示（SDC）再一次提升其剛性AMOLED價格，6月面板價格相對5月上調(diào)1美金，調(diào)整幅度約+4.5%；CINNO Research預(yù)估7月和8月AMOLED面板價格受芯片緊缺影響大概率維持高位持平，a-Si/LTPS產(chǎn)品價格將會小幅下降0.1美金。

資本市場趨勢：

兆易創(chuàng)新首次進(jìn)入千億市值俱樂部 傳音控股表現(xiàn)欠佳

Wind數(shù)據(jù)顯示，A股手機(jī)產(chǎn)業(yè)概念股82只。截至7月27日收盤，其中達(dá)到千億市值的上市公司有14家（證券代碼均見表格），兆易創(chuàng)新首次進(jìn)入千億市值俱樂部。7月的排名相較于5月起伏明顯，立訊精密的市值超越工業(yè)富聯(lián)排在第二。但是，相較于6月份的漲勢兇猛，7月份立訊精密股價已下跌15.81%。

14家公司中，比亞迪（手機(jī)部件、組裝及其他產(chǎn)品業(yè)務(wù)收入2020年占公司營收38.34%）市值最高，在經(jīng)歷了6月股價上漲40.45%之后，本月比亞迪出現(xiàn)輕微下跌。截至發(fā)稿時（7月27日），總市值6829.83億元，市值較5月底上漲近2000億元。

在82只概念股中，同興達(dá)7月漲幅最大，累計上漲40%。另外，多氟多7月上漲42.78%，截至發(fā)稿時（下同）總市值為362億元。整個7月份，A股手機(jī)產(chǎn)業(yè)概念股股價相較于上個月較為平穩(wěn)，三安光電、中興通訊上漲均超過10%。傳音控股表現(xiàn)欠佳，當(dāng)月下跌超23%，市值1282億元，卓勝微、歌爾股份、藍(lán)思科技等跌幅均超10%，精研科技下降最多。

港股方面7月小米集團(tuán)呈沖高回落走勢，最高時沖破28.65港元/股，27日收報于24.35港元/股，市值6108億港元。蘋果7月股價呈震蕩上行走勢，月度漲幅超10%，當(dāng)?shù)貢r間27日報收于148.99美元/股，市值24862億美元。

記者：劉春山

編輯：文多

視覺：劉青彥

排版：文多 馬原