每日經(jīng)濟新聞 2020-07-22 19:01:41
每經(jīng)記者 王海慜 每經(jīng)實習編輯 段煉
今日,全國股轉公司表示,新三板精選層將于7月27日(下周一)正式設立并開市交易。屆時,已經(jīng)完成公開發(fā)行的32家企業(yè)掛牌交易,將正式登陸市場,屆時百萬投資者可以用接近A股的交易方式參與精選層新股的投資。
雖然,精選層的交易制度主要參考了A股主板、科創(chuàng)板的相關規(guī)則,不過在漲跌停幅度、“價格籠子”、單筆申報數(shù)量、大宗交易等規(guī)則設置上與A股、科創(chuàng)板相比還是有所不同。
雖然,下周一上市的32只精選層新股中大多數(shù)為中小企業(yè),且來自戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代服務業(yè)和先進制造業(yè),但其內(nèi)部也有較大的分化。對于下周一首批登陸精選層的首批32只新股,銀泰證券新三板業(yè)務負責人張可亮向記者表示,“我覺得大概率都會上漲,但是漲幅可能會有分化,因為精選層公司持股比例10%以下的老股不限售,所以開盤第一天大概率會有老股東賣出。所以一方面要考慮價格因素,另一方面還需要考慮買賣力量對比。”
投資者在參與下周一正式開市的精選層個股時,須要提前熟悉精選層的交易規(guī)則。
圖片來源:全國股轉公司
根據(jù)《全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)股票交易規(guī)則》(以下簡稱《交易規(guī)則》),在交易時間的設置上,精選層與A股相同。不過值得注意的是,收盤集合競價期間不能撤單。
圖片來源:全國股轉公司
在漲跌幅限制上,去年科創(chuàng)板設計了上市后前5個交易日沒有漲跌幅限制,之后的交易日將單日漲跌幅限制放寬至20%的新規(guī)則。根據(jù)《交易規(guī)則》,精選層只有在新股上市首日才不設漲跌幅限制,之后的交易日將單日漲跌幅限制進一步放寬至30%。
圖片來源:全國股轉公司
與科創(chuàng)板的交易規(guī)則一樣,精選層在交易規(guī)則中也引入了“價格籠子”機制,不過精選層“價格籠子”的上、下限設置的比科創(chuàng)板更寬。根據(jù)《交易規(guī)則》,有價格漲跌幅限制和無價格漲跌幅限制的精選層股票,在連續(xù)競價階段的限價申報應當符合下列要求:
(一)買入申報價格不高于買入基準價格的105%或買入基準價格以上十個最小價格變動單位(以孰高為準);
(二)賣出申報價格不低于賣出基準價格的95%或賣出基準價格以下十個最小價格變動單位(以孰低為準)。(精選層股票交易的申報價格最小變動單位為0.01元人民幣)
圖片來源:全國股轉公司
另外,根據(jù)《交易規(guī)則》,在無漲跌幅限制的連續(xù)競價階段,當盤中交易價格較當日開盤價首次上漲或下跌達到或超過30%的、盤中交易價格較當日開盤價首次上漲或下跌達到或超過60%的,股轉公司將實施臨時停牌,單次臨時停牌的持續(xù)時間為10分鐘,股票停牌時間跨越14:57的,于14:57復牌并對已接受的申報進行復牌集合競價,再進行收盤集合競價。
據(jù)股轉公司人士介紹,理論上,一天內(nèi)臨時停牌機制最多觸發(fā)4次。下周一精選層交易首日,32只新股當天都無漲跌幅限制,因此投資者不妨關注臨時停牌可能的觸發(fā)。
而在單筆申報數(shù)量上,精選層也有區(qū)別于A股的規(guī)定?!督灰滓?guī)則》規(guī)定,投資者買賣精選層股票的單筆申報數(shù)量應當不低于100股,也就是說101股、102股也可以在精選層申報。
另外,精選層同樣設置了大宗交易制度。根據(jù)《交易規(guī)則》,單筆申報數(shù)量不低于10萬股,或者交易金額不低于100萬元人民幣的股票交易,可以進行大宗交易。投資者可以采用成交確認委托方式委托主辦券商進行大宗交易。相比之下,A股對大宗交易的認定標準更高。
今日,全國股轉公司表示,新三板精選層將于7月27日(下周一)正式設立并開市交易。屆時,已經(jīng)完成公開發(fā)行的32家企業(yè)掛牌交易,將正式登陸市場,屆時百萬投資者可以用接近A股的交易方式參與精選層新股的投資。
據(jù)全國股轉公司披露,截至7月17日,獲得證監(jiān)會核準公開發(fā)行的32家新三板掛牌公司順利完成了公開發(fā)行,合計募集資金總額94.52億元。
據(jù)統(tǒng)計,完成股票公開發(fā)行的32家公司合計發(fā)行8.37億股,平均每家企業(yè)發(fā)行2614.53萬股;平均每家企業(yè)募集2.95億元。定價方面,29家企業(yè)選擇以詢價方式確定發(fā)行價格,3家企業(yè)選擇直接定價;發(fā)行價格區(qū)間為4.70-48.47元/股,發(fā)行后企業(yè)平均市值為21.98億元。
另外,這32只精選層新股具有以下特征:一是以民營中小企業(yè)為主。其中,民營企業(yè)28家,占比87.50%;中小企業(yè)27家,占比84.38%。二是行業(yè)分布集中。25家屬戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代服務業(yè)和先進制造業(yè),占比78.13%。三是地域分布廣泛。32家企業(yè)分屬17個省、自治區(qū)、直轄市。四是32只新股2019年末凈資產(chǎn)平均3.71億元,營業(yè)收入平均4.89億元,凈利潤平均5047.32萬元,凈資產(chǎn)收益率平均13.59%。
32只精選層新股相關發(fā)行情況 數(shù)據(jù)來源:Choice數(shù)據(jù)
雖然,下周一上市的32只精選層新股中大多數(shù)為中小企業(yè),且來自戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代服務業(yè)和先進制造業(yè),但其內(nèi)部也有較大的分化。例如。例如,據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計,32只新股中,發(fā)行市盈率最低的為泰祥股份,發(fā)行市盈率僅為14.95倍,發(fā)行市盈率最高的為創(chuàng)遠儀器,發(fā)行市盈率高達90.43倍。
那么這樣的差異是否意味著,首批32家精選層公司開市首日的表現(xiàn),會出現(xiàn)較大的分化呢?
銀泰證券新三板業(yè)務負責人張可亮向記者表示,“我覺得大概率都會上漲,但是漲幅可能會有分化,因為精選層公司持股比例10%以下的老股不限售,所以開盤第一天大概率會有老股東賣出。所以一方面要考慮價格因素,另一方面還需要考慮買賣力量對比。”
資本邦研究院首席研究員夏然則認為,“新三板精選層推出一直備受市場期待,首批精選層企業(yè)公開發(fā)行受到投資者追捧,從精選層打新認購的火爆程度來看,我們認為首批32家新三板精選層企業(yè)開板將迎‘開門紅’,或會重現(xiàn)科創(chuàng)板開板當日普漲走勢類似,處于新興行業(yè)標的或有更好表現(xiàn)。”
封面圖片來源:攝圖網(wǎng)
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