每經(jīng)記者 靳水平    每經(jīng)編輯 文多    

再融資新規(guī)發(fā)布后，上市公司紛紛拋出再融資方案。還有一些上市公司，則對原方案進(jìn)行了調(diào)整——海思科（002653,SZ）便是其中一家。

3月13日晚，海思科發(fā)布公告，決定終止之前的公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債計(jì)劃，改為籌劃新的定增方案，擬募資總額不超10.02億元。

定增募資超10億

據(jù)海思科披露，此次公司擬非公開發(fā)行不超過5500萬股，預(yù)計(jì)募資總額不超10.02億元。募資到位后，海思科擬將約7.02億元用于“長效口服降血糖新藥HSK-7653的中國III期臨床研究”等4個(gè)項(xiàng)目，另有3億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金（如下圖）。

圖片來源：公告截圖

對前4個(gè)募投項(xiàng)目的實(shí)施，海思科表示，是致力于在糖尿病、抗腫瘤等細(xì)分領(lǐng)域開發(fā)具有國際競爭力的創(chuàng)新藥，為公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)的延伸。其中“鹽酸乙酰左卡尼汀片的中國上市后再評價(jià)項(xiàng)目”的實(shí)施，能有效擴(kuò)充公司已上市產(chǎn)品線。

海思科2019年半年報(bào)顯示，公司是一家集醫(yī)藥研發(fā)、生產(chǎn)制造、銷售等業(yè)務(wù)于一體的多元化醫(yī)藥集團(tuán)，產(chǎn)品涉及肝病、腸外營養(yǎng)、抑郁、抗生素等領(lǐng)域。

海思科2019年三季報(bào)顯示，公司前三季度實(shí)現(xiàn)營收29.86億元，同比增長43.31%，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤3.83億元，同比增長26.4%，公司的非經(jīng)常性損益超過1.4億元，其中政府補(bǔ)貼高達(dá)1.24億元。

截至2019年9月30日，公司合并報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債率為52.38%。本次募資中，海思科還將用3億元補(bǔ)充流動(dòng)資金。

終止可轉(zhuǎn)債改為定增

海思科同時(shí)終止了原計(jì)劃的可轉(zhuǎn)債發(fā)行事項(xiàng)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，早前再融資相關(guān)規(guī)則收緊，導(dǎo)致定增規(guī)模萎縮，而由于可轉(zhuǎn)債在減緩股份稀釋速度、沒有鎖定期等方面有獨(dú)特優(yōu)勢，導(dǎo)致其規(guī)模迅速擴(kuò)張，通過可轉(zhuǎn)債募資是此前再融資的主流方式之一。如今，隨著再融資新規(guī)出臺，之前就已有上市公司終止原可轉(zhuǎn)債計(jì)劃，重新發(fā)布定增計(jì)劃。

香頌資本執(zhí)行董事沈萌告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，發(fā)行可轉(zhuǎn)債有一定的承債成本，也加重了上市公司負(fù)債結(jié)構(gòu)。而再融資新規(guī)出臺后，監(jiān)管為了活躍市場、建立信心，降低了定增的門檻和難度，對上市公司來說，可以用更低的成本來進(jìn)行融資。

如是資本總經(jīng)理張奧平也認(rèn)為，定增發(fā)行完全是通過股權(quán)的方式，不涉及債權(quán)。此外，發(fā)行可轉(zhuǎn)債獲得的資金，也有一定的使用期限。

但張奧平認(rèn)為，對于股權(quán)已經(jīng)被稀釋很多的上市公司來說，不太建議做定增。在疫情期間，可轉(zhuǎn)債融資也是一種方式，甚至也是一種比較得當(dāng)?shù)娜谫Y方式。

近日，海思科股價(jià)表現(xiàn)低迷，本周累計(jì)跌幅超10%。截至3月13日收盤，股價(jià)報(bào)收20.28元/股，跌幅2.59%。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)