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獨(dú)家:私募大佬趙丹陽“赤子之心”兩款產(chǎn)品去年虧損均超18%!

每日經(jīng)濟(jì)新聞 2019-02-13 16:21:52

近日,火山君(微信公眾號(hào):huoshan5188)獨(dú)家獲得了私募大佬趙丹陽《2018年致投資者的一封信》。在信中,趙丹陽對(duì)于2018年的業(yè)績、操作經(jīng)歷和對(duì)2019年的展望都做了詳細(xì)描述。2018年華潤信托·赤子之心價(jià)值集合資金信托計(jì)劃(中國)回報(bào)-18.29%,華潤信托·赤子之心成長集合資金信托計(jì)劃(中國)回報(bào)-18.71%。

每經(jīng)記者 劉海軍    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

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圖片來源:攝圖網(wǎng)

每年年初,很多投資人都會(huì)給客戶寫一封信,總結(jié)過去、展望未來。而知名投資人的信經(jīng)常能讓人從中汲取營養(yǎng),受益良多。

近日,火山君(微信公眾號(hào):huoshan5188)獨(dú)家獲得了私募大佬趙丹陽《2018年致投資者的一封信》。在信中,趙丹陽對(duì)于2018年的業(yè)績、操作經(jīng)歷和對(duì)2019年的展望都做了詳細(xì)描述。

2018年“赤子之心”兩產(chǎn)品虧損均超18%

作為私募大佬,趙丹陽在私募界的江湖地位很高,受到很多人追捧。

2008年初,上證指數(shù)瘋漲時(shí),趙丹陽清盤了旗下所有A股產(chǎn)品,隨后A股市場(chǎng)大幅回調(diào);2014年,趙丹陽時(shí)隔6年后重返A(chǔ)股,并稱A股已到“20年最便宜時(shí)刻”,將迎來大牛市,隨后A股出現(xiàn)了一波大牛市。

雖然趙丹陽的一言一行都被市場(chǎng)密切關(guān)注,但他極為低調(diào),很少公開發(fā)表市場(chǎng)看法,于是他效仿巴菲特每年發(fā)表的“致投資者的一封信”便成為了投資者窺探其對(duì)市場(chǎng)看法的途徑。在每年的這封信中,他大體會(huì)對(duì)過去一年的業(yè)績做出總結(jié),并對(duì)新一年的市場(chǎng)做出判斷。

近日,火山君(微信公眾號(hào):huoshan5188)獨(dú)家獲得了趙丹陽在2019年年初發(fā)表的《2018年致投資者的一封信》。

圖片來源:趙丹陽《2018年致投資者的一封信》截圖

趙丹陽在信中寫道,2018年華潤信托·赤子之心價(jià)值集合資金信托計(jì)劃(中國)回報(bào)-18.29%,2014年成立至今累計(jì)回報(bào)55.35%。2018年華潤信托·赤子之心成長集合資金信托計(jì)劃(中國)回報(bào)-18.71%,2014年成立至今累計(jì)回報(bào)47.02%。

資料同時(shí)顯示,趙丹陽在2017年致投資者的信中寫道,其2003年成立的一只產(chǎn)品在2017年回報(bào)超45%;2009年成立的一只產(chǎn)品2017年回報(bào)超40%。2017年“赤子之心”在香港的兩只產(chǎn)品也獲取了不錯(cuò)收益,很大程度源于重倉了越南市場(chǎng),胡志明指數(shù)2017年大漲48.03%。

火山君(微信公眾號(hào):huoshan5188)注意到,趙丹陽去年的業(yè)績跟多家百億私募對(duì)比,不算好,但也不算太差。在去年,大部分百億私募都表現(xiàn)不佳,如淡水泉旗下產(chǎn)品平均虧損27.16%、源樂晟虧損24.42%、星石投資虧損22.25%、景林資產(chǎn)虧損22.13%。

“醫(yī)療健康是最重要的投資”、“房地產(chǎn)資產(chǎn)價(jià)格偏貴”

談到2018年的操作時(shí),趙丹陽在信中稱,在過去的一年中,醫(yī)療健康是公司最重要的投資主題。

“中國已經(jīng)進(jìn)入老齡化社會(huì),在未來的幾十年中,醫(yī)療健康行業(yè)是當(dāng)之無愧的朝陽產(chǎn)業(yè)。因此,公司的產(chǎn)品主要配置于穩(wěn)健的醫(yī)療健康板塊。在上半年,這一策略非常成功,產(chǎn)品凈值創(chuàng)出新高。下半年,醫(yī)療健康板塊黑天鵝事件頻出,疊加國內(nèi)經(jīng)濟(jì)和中美貿(mào)易摩擦的各種負(fù)面信息,整個(gè)板塊開始向下調(diào)整,上半年的漲幅悉數(shù)回吐,全年的跌幅超過25%。我們重倉的中藥股,不受醫(yī)保招標(biāo)政策的影響,零售價(jià)格穩(wěn)定上漲,集中度持續(xù)提升,是醫(yī)療健康板塊中最穩(wěn)健的子行業(yè)之一。但是,覆巢之下,亦未能幸免。為了避免凈值進(jìn)一步下跌,我們逐步降低股票倉位。” 趙丹陽在信中表示。

火山君(微信公眾號(hào):huoshan5188)注意到,在《2017年致投資者的一封信》中,趙丹陽就表示看好醫(yī)藥股。而在2018年,對(duì)于中國組合,趙丹陽主要配置在了醫(yī)藥和科技兩個(gè)行業(yè)。

“醫(yī)藥行業(yè)將受益于中國社會(huì)的老齡化趨勢(shì),并且是最能抗通脹的行業(yè)之一;科技行業(yè)則將繼續(xù)受益于工程師紅利,涌現(xiàn)出一批像華為一樣有國際競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)秀公司。”他當(dāng)時(shí)分析道。

持股變動(dòng)方面,上市公司去年三季報(bào)數(shù)據(jù)顯示,“赤子之心”在去年三季度小幅加倉了馬應(yīng)龍,在此前二季度加倉了太極集團(tuán)。

對(duì)全球的投資者來說, 2018年是比較痛苦的一年。2018年中,美元的持續(xù)走強(qiáng)讓阿根廷、土耳其、巴西等新興市場(chǎng)貨幣貶值,股市下滑,資本流出。美股的快速下跌也令很多投資者措手不及。短短的三個(gè)月內(nèi),標(biāo)普500指數(shù)從2940點(diǎn)的高位跌至2346點(diǎn)。

“我們認(rèn)為,美國經(jīng)濟(jì)這一輪的上行周期已經(jīng)基本結(jié)束。美國經(jīng)濟(jì)難以承受持續(xù)加息,在總統(tǒng)特朗普施加的強(qiáng)大壓力之下,美聯(lián)儲(chǔ)放緩加息步伐的可能性在增加。”趙丹陽分析稱。

對(duì)于2019年的展望,趙丹陽表示,中國老齡化不斷加劇,同時(shí),以房地產(chǎn)為代表的各類資產(chǎn)價(jià)格偏貴。

而火山君(微信公眾號(hào):huoshan5188)注意到,這已不是趙丹陽第一次對(duì)房地產(chǎn)等資產(chǎn)發(fā)表看法了。

在2017年9月19日,趙丹陽在上海交大高級(jí)金融學(xué)院發(fā)表了近一個(gè)小時(shí)的公開演講。

“我相信,你今天再去買那些地產(chǎn)股,將來可能是個(gè)loser。大家一定要認(rèn)清楚房地產(chǎn)的時(shí)代,大的聲浪已經(jīng)過去了,如果再抓住就是尾巴。雖然最近地產(chǎn)股、萬科又創(chuàng)了歷史新高。但是whatever,它的青春期過了。”趙丹陽在此次演講中說道。

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趙丹陽

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