每經(jīng)記者 涂穎浩    每經(jīng)實(shí)習(xí)編輯 盧九安    

圖片來源：視覺中國

導(dǎo)語：

26日，天茂集團(tuán)于發(fā)布公告稱，11月26日，各售股人同時(shí)與AXA安盛集團(tuán)（以下簡稱“安盛”）在上海簽訂了《安盛天平財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)有限公司股份出售和購買協(xié)議》（以下簡稱《購買協(xié)議》）；各售股人將合計(jì)持有的安盛天平財(cái)險(xiǎn)（以下簡稱“安盛天平”）50%股份同時(shí)出售給安盛。出售完成后，安盛將持有安盛天平100%股權(quán)。

按照《購買協(xié)議》的約定，本次交易通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓和安盛天平的減資進(jìn)行。交易總對價(jià)46億元人民幣。安盛計(jì)劃通過安盛天平的減資以及現(xiàn)金支付方式完成上述收購。上述股權(quán)買賣和減資均需經(jīng)銀保監(jiān)會批準(zhǔn)執(zhí)行。

安盛于法國當(dāng)?shù)貢r(shí)間26日下午5：45（北京時(shí)間27日凌晨1時(shí)）左右宣布了上述消息，稱此次收購將加快其在中國的發(fā)展。

變身外資財(cái)險(xiǎn)公司后，安盛天平發(fā)展方向值得關(guān)注。安盛中國首席執(zhí)行官、安盛天平執(zhí)行主席(擬任)兼臨時(shí)首席執(zhí)行官Xavier Veyry表示：“此次交易為我們和中國客戶帶來了變革的機(jī)會，未來我們將致力于實(shí)現(xiàn)‘從賠付者轉(zhuǎn)變?yōu)楹献骰锇?rsquo;的愿景。我們將利用并強(qiáng)化目前龐大的產(chǎn)品組合，通過我們在全球廣泛的業(yè)務(wù)分布以及國際專長，使我們的業(yè)務(wù)線和分銷網(wǎng)絡(luò)多元化，從而為中國客戶帶來更大的價(jià)值。”

天茂預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)投資收益超6億元

最新消息顯示，持有安盛天平50%股權(quán)的最大單一股東安盛集團(tuán)，已就股權(quán)收購事宜與天茂集團(tuán)（劉益謙旗下上市公司）等安盛天平中方股東達(dá)成協(xié)議，將接收后者持有的全部股權(quán)。此次股權(quán)交易金額總計(jì)達(dá)到46億元人民幣（5.84億歐元）。其中15億（1.9億歐元）將通過安盛天平的資本減少來回購目前國內(nèi)股東的股份。

根據(jù)天茂集團(tuán)公告，按照《購買協(xié)議》的約定價(jià)格，天茂集團(tuán)將持有的安盛天平7828.41萬股全部轉(zhuǎn)讓給安盛，轉(zhuǎn)讓總金額約為85109.9萬元，每股轉(zhuǎn)讓價(jià)格約為10.87元/股。截止公告日，天茂集團(tuán)持有安盛天平的持股成本為22783.3萬元，預(yù)計(jì)將實(shí)現(xiàn)投資收益約62326.6萬元。

此前有知情人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者透露：“雙方股東合資合作至今已有五年，除了受市場環(huán)境的影響，安盛天平的經(jīng)營數(shù)據(jù)不佳也反映了中外方股東不同的理念和經(jīng)營方法的沖突，在此情況下雙方股東尋求解決方案，一方退出不失為最簡單的一種方式。”

對于此次股權(quán)交易，天茂集團(tuán)實(shí)際控制人劉益謙接受媒體采訪時(shí)曾表示，這次簽約是中外方股東意愿的反映；從外資角度來說，安盛希望有個(gè)完全獨(dú)資的平臺。安盛天平本身在財(cái)險(xiǎn)公司中是做得比較好的，網(wǎng)點(diǎn)布局比較全，安盛也對公司比較熟悉。（此前）合作過程中，安盛天平的股權(quán)比例為50對50，這種方式在決策效率上的確存在一些問題。從公司長期角度來說，（此次交易）對安盛天平未來發(fā)展可能更好。從中方股東角度來說，特別是從天茂集團(tuán)來說，今后還是要聚焦壽險(xiǎn)，關(guān)注怎么樣把壽險(xiǎn)做好做大。

安盛先后以85億元交易總額拿下100%股權(quán)

安盛天平注冊資本為8.46億元，由2004年設(shè)立的原天平車險(xiǎn)與安盛集團(tuán)在華全資財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)子公司合并而設(shè)立，是目前中國市場上最大的外資財(cái)險(xiǎn)公司。

股權(quán)結(jié)構(gòu)顯示，大股東安盛集團(tuán)（由旗下安盛保險(xiǎn)直接持有安盛天平股權(quán)）持股50%，上海益科創(chuàng)業(yè)、海南華閣實(shí)業(yè)、天茂集團(tuán)、海南陸達(dá)科技和上海日興康生物5家公司——持股比例分別是14.89%、10.1%、9.25%、8.31%和7.44%。據(jù)了解，在此次股權(quán)交易中，此次出清股權(quán)的就是這五家公司。

天平車險(xiǎn)成立于2004年12月，為“國內(nèi)首家專業(yè)車險(xiǎn)公司”，“法人股大王”的劉益謙是當(dāng)時(shí)天平車險(xiǎn)第一大股東天茂集團(tuán)的實(shí)際控制人。2007年-2009年，該公司連續(xù)三年盈利并準(zhǔn)備上市，但此后上市計(jì)劃折戟，改走引入戰(zhàn)略投資者之路。

2014年2月，安盛集團(tuán)正式對外宣布完成對天平車險(xiǎn)50%的股權(quán)收購。安盛最初以19億人民幣（約2.4億歐元）收購了天平33%的股份，隨后考慮到將來業(yè)務(wù)發(fā)展的需要又增加了20億人民幣（約2.51億歐元）的資本投入。

從中資公司轉(zhuǎn)向合資公司后，在“結(jié)合國際先進(jìn)保險(xiǎn)管理技術(shù)，發(fā)揮本土實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)”的愿景下，安盛天平計(jì)劃向“互聯(lián)網(wǎng)直銷車險(xiǎn)”轉(zhuǎn)型。不過，從合資公司實(shí)際經(jīng)營表現(xiàn)來看，此后的保費(fèi)增長出現(xiàn)明顯放緩態(tài)勢，盈利能力也難以保持穩(wěn)定。

銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，安盛天平2014年-2017年分別實(shí)現(xiàn)保費(fèi)數(shù)據(jù)66.17億元、71.65億元、79.71億元、79.46億元。到了2018年1-9月，公司實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入44.63億元，同比下降了25%。2017年公司由盈轉(zhuǎn)為虧損，虧損2084.62萬元。

據(jù)悉，該筆交易完成后，將是今年中國金融進(jìn)一步對外開放后，外資對中國保險(xiǎn)市場的最大一筆股權(quán)投資。以交易總額來看，安盛先后以85億元拿下安盛天平100%股權(quán)。