每經(jīng)記者 謝振宇    每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 李詩(shī)韻    每經(jīng)實(shí)習(xí)編輯 魏官紅    

經(jīng)歷年初的漲價(jià)潮和世界杯的熱浪，8月3日喜力宣布把中國(guó)區(qū)業(yè)務(wù)和華潤(rùn)啤酒進(jìn)行合并一事，吸引了外界對(duì)行業(yè)的目光。

8月3日上午，華潤(rùn)啤酒（00291，HK）和喜力均對(duì)外披露雙方的合作。具體合作包括，華潤(rùn)啤酒控股股東華潤(rùn)集團(tuán)（啤酒）有限公司（以下簡(jiǎn)稱華潤(rùn)啤酒集團(tuán)）擬向喜力出售40%股份，對(duì)價(jià)243.5億港元。而華潤(rùn)啤酒集團(tuán)的股東華潤(rùn)創(chuàng)業(yè)擬以4.6億歐元的總現(xiàn)金對(duì)價(jià)購(gòu)買0.9%的喜力股份。此外，華潤(rùn)啤酒將合并喜力中國(guó)區(qū)業(yè)務(wù)。

兩大啤酒巨頭的聯(lián)姻，無(wú)疑將進(jìn)一步影響行業(yè)格局，未來(lái)國(guó)內(nèi)啤酒行業(yè)格局會(huì)如何演變？另外，兩大巨頭合作的背后是中國(guó)啤酒業(yè)產(chǎn)銷量下滑多年的行業(yè)現(xiàn)狀，那么未來(lái)啤酒業(yè)的走勢(shì)如何？

產(chǎn)銷量仍處于下滑趨勢(shì)

港股華潤(rùn)啤酒旗下?lián)碛醒┗ㄆ【破放?。華潤(rùn)啤酒集團(tuán)持有上市公司51.67%股權(quán)。

“喜力的品牌非常響，但它在中國(guó)缺乏渠道以及落地的能力，而在這方面華潤(rùn)剛好可以與其形成互補(bǔ)。這兩者的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合意味著中國(guó)啤酒的中高端市場(chǎng)將形成‘三足鼎立’的格局。”中國(guó)食品產(chǎn)業(yè)分析師朱丹蓬對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，“三足鼎立”即為華潤(rùn)、百威英博和嘉士伯。

在朱丹蓬看來(lái)：“因?yàn)槿A潤(rùn)、百威英博和嘉士伯這三個(gè)巨頭將展開在中高端市場(chǎng)的廝殺，加速市場(chǎng)布局，進(jìn)一步擠壓市場(chǎng)空間。”

據(jù)廣發(fā)證券發(fā)展研究中心數(shù)據(jù)顯示，2017年華潤(rùn)、青島啤酒在中檔酒中形成雙寡頭格局，分別約占市場(chǎng)份額20%和30%；百威則在高檔酒市場(chǎng)中一家獨(dú)大，市場(chǎng)占有率約為40%。

實(shí)際上，近年來(lái)我國(guó)整個(gè)啤酒行業(yè)的集中度一直在不斷提升。前瞻產(chǎn)業(yè)研究院的《2018-2023年中國(guó)啤酒行業(yè)品牌競(jìng)爭(zhēng)與消費(fèi)需求投資預(yù)測(cè)分析報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，2015年國(guó)內(nèi)啤酒行業(yè)CR5（前五大啤酒廠商占據(jù)的市場(chǎng)份額）不足50%，2016年行業(yè)CR5增長(zhǎng)為74.7%。而截至2017年，國(guó)內(nèi)啤酒行業(yè)排名前五分別為華潤(rùn)雪花（27.8%）、青島啤酒（20.0%）、百威英博（16.7%）、燕京啤酒（12.0%）、嘉士伯（5.7%），CR5為82.2%。

盡管如此，我國(guó)啤酒業(yè)的行業(yè)集中度與其他國(guó)家更加成熟的啤酒市場(chǎng)相比仍不高，行業(yè)主導(dǎo)者尚未出現(xiàn)。廣發(fā)證券研報(bào)指出，未來(lái)10年我國(guó)啤酒行業(yè)有望形成雙寡頭格局。70%以上省份競(jìng)爭(zhēng)格局已定，競(jìng)爭(zhēng)已趨于緩和，各龍頭已經(jīng)開始采取提升優(yōu)勢(shì)市場(chǎng)份額、放棄劣勢(shì)市場(chǎng)的戰(zhàn)略。

行業(yè)龍頭在跑馬圈地，但我國(guó)啤酒行業(yè)近年產(chǎn)銷量整體仍處于緩慢下滑趨勢(shì)。

廣發(fā)證券的一份研報(bào)分析預(yù)測(cè)，我國(guó)未來(lái)10年啤酒行業(yè)銷量年復(fù)合增長(zhǎng)率為-1%左右。而根據(jù)聯(lián)合國(guó)的預(yù)測(cè)，中國(guó)2015年~2030年啤酒消費(fèi)主力人群（25歲~44歲）占比會(huì)持續(xù)下滑，年均下滑0.35個(gè)百分點(diǎn)，加上未來(lái)健康訴求不斷提升、總?cè)丝谠鲩L(zhǎng)緩慢，長(zhǎng)期來(lái)看，中國(guó)啤酒消費(fèi)量將呈下降趨勢(shì)，但下滑幅度較為緩慢。

我國(guó)啤酒業(yè)產(chǎn)量在2013年后就不斷下滑。數(shù)據(jù)顯示，2008年之前，我國(guó)啤酒行業(yè)總體可保持近10%以上的增長(zhǎng)，2009年~2013年，總體仍然保持5%~10%的增張；2013年，我國(guó)啤酒市場(chǎng)產(chǎn)量達(dá)到5061.5萬(wàn)千升的歷史高點(diǎn)。

2014年~2017年，我國(guó)啤酒整體市場(chǎng)持續(xù)低迷，連續(xù)四年產(chǎn)量不斷下降，2016年為4506萬(wàn)千升。到2017年，我國(guó)的啤酒產(chǎn)量?jī)H為4402萬(wàn)千升。

2018年1~2月、3月、4月、5月，國(guó)產(chǎn)啤酒產(chǎn)量同比增幅分別為0.7%、2.5%、6.1%、1.5%。而6月份啤酒產(chǎn)量同比下滑2.3%。

受進(jìn)口啤酒及替代品沖擊

在解釋今年6月份啤酒產(chǎn)銷量為何同比下滑時(shí)，朱丹蓬表示，國(guó)產(chǎn)啤酒產(chǎn)量6月份出現(xiàn)下滑與世界杯有關(guān)。實(shí)際上，在世界杯期間，啤酒消費(fèi)總量實(shí)現(xiàn)了增長(zhǎng)，但主要被進(jìn)口啤酒搶占了先機(jī)，國(guó)產(chǎn)啤酒并沒(méi)有享受到紅利。

進(jìn)口啤酒的沖擊是目前我國(guó)啤酒業(yè)面臨的問(wèn)題之一。國(guó)產(chǎn)啤酒產(chǎn)量下滑的同時(shí)，進(jìn)口啤酒卻連續(xù)5年保持高速增長(zhǎng)。有數(shù)據(jù)顯示，2017年中國(guó)啤酒的進(jìn)口量達(dá)到了71.62萬(wàn)千升的歷史高點(diǎn)，2018年1月中國(guó)進(jìn)口啤酒同比增長(zhǎng)83.9%。

另一方面，隨著消費(fèi)者健康意識(shí)的提高以及消費(fèi)結(jié)構(gòu)改善，傳統(tǒng)啤酒逐漸失去了對(duì)消費(fèi)者的吸引力。

朱丹蓬認(rèn)為，不斷出現(xiàn)的低酒精飲品等作為啤酒替代品，同樣對(duì)啤酒業(yè)造成了一定沖擊。

朱丹蓬對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示：“對(duì)于整個(gè)啤酒業(yè)來(lái)說(shuō)主要存在兩方面的困境，一是低端這塊沒(méi)利潤(rùn)，二是高端這塊沒(méi)銷量。”但他同時(shí)表示看好中國(guó)高端啤酒的發(fā)展，他認(rèn)為，隨著進(jìn)口啤酒對(duì)消費(fèi)者的教育、科普，近兩年中國(guó)高端啤酒消費(fèi)人口的紅利相較以前已經(jīng)有了較大改善。目前，高端啤酒從導(dǎo)入期進(jìn)入了成長(zhǎng)期，市場(chǎng)占有率暫時(shí)不會(huì)超過(guò)20%，但在未來(lái)3年內(nèi)有望達(dá)到35%左右。

廣發(fā)證券亦撰文指出，由于量增空間有限，啤酒行業(yè)未來(lái)的主要增長(zhǎng)動(dòng)力將由噸價(jià)提升帶來(lái)。今年來(lái)，啤酒行業(yè)企業(yè)紛紛對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行了價(jià)格提升。