保本保息的銀行大額存單，近期突然成了大熱點，是投資者眼中的香餑餑。利率提升是最大變化，有銀行甚至將利率上浮50%-55%！這已被更多解讀為利率市場化提速的重要表現(xiàn)。

先來說說大額存單市場近幾天的重要變化和原因：

一是利率變化有多大？不少銀行都在紛紛提高大額存單發(fā)行利率，近期大行、股份行和城商行、農(nóng)商行的大額存單利率上限，已分別由之前的1.4倍、1.42倍、1.45倍上調(diào)到1.5倍、1.52倍及1.55倍；

二是為何這個時點，大額存單突然爆動？備受業(yè)內(nèi)關(guān)注的資管新規(guī)即將落地，其核心在于打破剛兌和去杠桿，這個時候，保本保息的大額存單產(chǎn)品也自然受到保守型投資者的關(guān)注；

此外，銀行攬儲競爭愈加激烈，但具有利率優(yōu)勢的攬儲工具有限，結(jié)構(gòu)性存款、大額存單業(yè)務隨之火爆。

大額存單離一般百姓投資有多遠？優(yōu)勢有哪些？為何銀行近期紛紛上調(diào)大額存單利率？上調(diào)后的利率又有多高？一起看六問六答。

問題一：大額存單有哪些特點？主要有這四大優(yōu)勢

大額存單（CD），是指由銀行業(yè)存款類金融機構(gòu)面向個人、非金融企業(yè)、機關(guān)團體等發(fā)行的一種大額存款憑證，是銀行存款類金融產(chǎn)品，屬一般性存款。

簡單地說，不同于不保本的銀行理財產(chǎn)品，大額存單在性質(zhì)上是存款，但利息比定期存款高，靈活性相對定期存款也更好。

與定期存款相比，大額存單風險相當，也納入存款保險范圍，同時還具有可轉(zhuǎn)讓、收益率高等多個優(yōu)勢：

1可轉(zhuǎn)讓：與定期存款不同，大額存單可以是不記名的，可以流通轉(zhuǎn)讓

大額存單的轉(zhuǎn)讓可以通過第三方平臺開展，轉(zhuǎn)讓范圍限于非金融機構(gòu)投資人。對于通過發(fā)行人營業(yè)網(wǎng)點、電子銀行等自有渠道發(fā)行的大額存單，可以根據(jù)發(fā)行條款通過自有渠道辦理提前支取和贖回。

值得注意的是，個人大額存單能否轉(zhuǎn)讓，要看購買時的具體條款，部分大額存單是明確不可以轉(zhuǎn)讓的。

2收益率高：大額存單的利率普遍上浮40%（及以上），高于定期存款

近期大行、股份行和城商行、農(nóng)商行的大額存單利率上限，已分別由之前的1.4倍、1.42倍、1.45倍上調(diào)到1.5倍、1.52倍及1.55倍。

需要注意的是，大額存單的付息方式也分為到期一次還本付息、定期付息并到期還本兩種，購買時需要注意。

3可以提前支取

定期存款要提前支取，就只能得到活期存款利率的利息，而大額存單提前支取雖然也收取罰息，但只損失小部分收益。

值得注意的是，大額存單發(fā)行期內(nèi)不可提前支取。發(fā)行期結(jié)束后，可以全額提前支取，也可部分提前支取，部分提前支取后該筆存單余額不低于認購起點。

4期限更加靈活

先行的居民儲蓄整存整取定期存款主要有6個期限檔次（3個月、6個月、1年、2年、3年、5年），而大額存單期限包括1個月、3個月、6個月、9個月、1年、18個月、2年、3年和5年共9個品種。

問題二：大額存單可有需要注意的問題？

大額存單的缺點顯而易見——“大額”。

定期存款幾乎任何投資者都可以參與，而個人投資者購買大額存單的起點金額為20萬元，部分銀行甚至提高到30萬元，非金融機構(gòu)認購起點為1000萬元。這個門檻就將大部分投資者拒之門外了。

問題三：收益率有多高？各家銀行看過來

此前，大行、股份行和城商行、農(nóng)商行的大額存單利率上限分別是1.4倍、1.42倍、1.45倍，也就是大額存單發(fā)行利率都是較基準利率上浮40%~45%。不過近期，不少銀行都紛紛調(diào)高大額存單發(fā)行利率，前述銀行的利率上限分別上調(diào)至1.5倍、1.52倍及1.55倍，也就是較基準利率上浮50%~55%。

下面是我們根據(jù)部分銀行官網(wǎng)整理出的部分個人大額存單利率的情況：

值得注意的是，表格中顯示的是部分利率調(diào)高的大額存單發(fā)行情況，大部分銀行都還未及時調(diào)高大額存單利率，因此并未列入表內(nèi)。譬如，招行被列入表內(nèi)的只有認購起點為50萬和100萬的個人大額存單，但20萬起購的大額存單利率較基準利率上浮仍未突破42%，因此未計入表內(nèi)。

問題四：為啥不少銀行在近期提高大額存單發(fā)行利率？

關(guān)鍵原因在于4月12號市場利率定價自律機制機構(gòu)成員召開的會議，會議討論了關(guān)于放開商業(yè)銀行存款利率自律上限的事宜。這被市場公認為利率市場化改革再進一步。

不過接受采訪的銀行及分析人士普遍認為，存款利率上限的調(diào)整絕不會一步到位，而是分地區(qū)、分銀行類型、分批次地漸進式放開。“存款利率的過快上漲會推動貸款利率的上漲，從而進一步提高企業(yè)融資成本，從整體控風險、去杠桿為主線的監(jiān)管導向看，完全放開的時機不一定成熟，政府可能更傾向于‘穩(wěn)’。”一位大行深圳分行高管表示。

雖然普通存款掛牌利率都沒動，但4月12日會議結(jié)束后，部分銀行迅速發(fā)行了期限不等的大額存單，并普遍上調(diào)了大額存單利率：其中國有大行最快做出反應，大額存單利率較基準利率上浮幅度達到45%~50%；股份行和城商行上浮幅度達到50%~52%；農(nóng)商行上浮幅度達到52%~55%。

值得注意的是，齊魯銀行作為城商行，該行在外地分行發(fā)行的大額存單利率也較基準利率上浮55%。

國泰君安首席銀行業(yè)分析師邱冠華認為，由于普通存款利率未動，僅有大額存單利率上調(diào)，這對銀行的負債成本和息差的實際影響極為有限。

問題五：大額存單如何購買？

根據(jù)《大額存單管理暫行辦法》，大額存單將采用電子化的方式發(fā)行。也就是說，個人和企業(yè)可以在銀行營業(yè)網(wǎng)點、電子銀行、第三方平臺，以及經(jīng)央行認可的其他渠道購買。

大額存單的發(fā)行主體為銀行業(yè)存款類金融機構(gòu)，包括商業(yè)銀行、政策性銀行、農(nóng)村合作金融機構(gòu)，以及中國人民銀行認可的其他金融機構(gòu)等。

市場利率定價自律機制的數(shù)據(jù)顯示，截至目前，可發(fā)行大額存單的機構(gòu)已達543家。而發(fā)行人發(fā)行大額存單，應當于每年首期大額存單發(fā)行前，向央行備案年度發(fā)行計劃。

問題六：我國銀行發(fā)行大額存單的歷史

雖然大額可轉(zhuǎn)讓存單發(fā)明于美國，但是早在1986年，交通銀行、中國銀行和工商銀行就發(fā)行了大額可轉(zhuǎn)讓存單，當時大額存單利率可比同期存款利率上浮10%，后經(jīng)歷多次調(diào)整，上浮限額不斷降低。面額從100元至50萬元不等，推出之時曾備受追捧。

但因為偽造存單等犯罪行為多發(fā)，加上當時我國還未形成完整的二級流通市場，到1996年以后整個市場幾近停滯。此外，由于交易制度、技術(shù)系統(tǒng)較為落后，1997年4月央行決定暫停大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的發(fā)行。

2015年6月，央行發(fā)布《大額存單管理暫行辦法》，大額存單得以重啟。首批試點銀行為工農(nóng)中建交等9家銀行。