證監(jiān)會(huì)公開(kāi)信息顯示，截至11月9日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理首發(fā)企業(yè)538家，已過(guò)會(huì)31家，未過(guò)會(huì)507家。未過(guò)會(huì)企業(yè)中，正常待審企業(yè)448家，其中新三板企業(yè)占比25.67%。

中國(guó)證券報(bào)記者根據(jù)證監(jiān)會(huì)披露的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，13家券商承接的IPO在審項(xiàng)目超過(guò)10個(gè)，其中僅兩家是非上市券商。這13家券商的IPO在審項(xiàng)目共255個(gè)，占正常待審企業(yè)的50%以上?？傮w來(lái)看，大型券商的IPO儲(chǔ)備項(xiàng)目較多，中小券商的項(xiàng)目整體較少。

分券商看，中信建投證券的IPO在審項(xiàng)目最多，共36家。緊隨其后的是廣發(fā)證券和招商證券，分別為29家和28家。中信證券和海通證券以27個(gè)在審項(xiàng)目并列第四位。上述5家券商的IPO在審企業(yè)數(shù)量合計(jì)占總量的32.8%。此外，國(guó)金證券和中金公司承攬的IPO在審項(xiàng)目分別為18個(gè)和17個(gè)。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月13日，在各地證監(jiān)局進(jìn)行輔導(dǎo)備案登記的擬上市企業(yè)達(dá)1398家。其中，招商證券目前輔導(dǎo)備案登記的項(xiàng)目最多，共76個(gè)；緊隨其后的是廣發(fā)證券，共72個(gè)；中信建投以70個(gè)名列第三。此外，國(guó)金證券、海通證券、中信證券、興業(yè)證券、國(guó)信證券和光大證券的輔導(dǎo)備案登記項(xiàng)目數(shù)量均超過(guò)40個(gè)。上述9家券商合計(jì)占據(jù)36.8%的市場(chǎng)份額。

山西證券分析師劉麗認(rèn)為，大型券商在手的IPO項(xiàng)目?jī)?chǔ)備充足，資源優(yōu)勢(shì)明顯。國(guó)內(nèi)大型企業(yè)大多已上市，IPO企業(yè)逐漸以中小企業(yè)為主。由于監(jiān)管部門(mén)審核標(biāo)準(zhǔn)趨嚴(yán)，精選儲(chǔ)備項(xiàng)目成為券商投行業(yè)務(wù)制勝的關(guān)鍵。

天風(fēng)證券分析師陸韻婷表示，不同券商對(duì)于投行項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)不同。大型券商的立項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)較高，它們的社會(huì)資源、品牌優(yōu)勢(shì)保證了大量的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目來(lái)源，因此項(xiàng)目?jī)?chǔ)備較多，助力券商的營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)。

Wind數(shù)據(jù)顯示，在正常排隊(duì)待審企業(yè)中，新三板企業(yè)占比25.9%。截至目前，新三板掛牌企業(yè)的IPO申報(bào)共187家，其中“已受理”狀態(tài)共29家，“已反饋”狀態(tài)共77家，“已預(yù)披露更新”共9家。此外，已進(jìn)行輔導(dǎo)備案登記的新三板企業(yè)共452家。

具體來(lái)看，在中信證券、國(guó)金證券、海通證券、國(guó)元證券、光大證券等上市券商在手的新三板企業(yè)IPO項(xiàng)目數(shù)量排在全部券商前列，但新三板企業(yè)項(xiàng)目在這些券商的項(xiàng)目總儲(chǔ)備量中占比較低，而其他一些中小券商的占比較高。

IPO儲(chǔ)備項(xiàng)目中新三板企業(yè)占比逾50%的券商共29家。其中，11家小型券商的全部保薦項(xiàng)目均來(lái)自新三板掛牌企業(yè)。天風(fēng)證券、長(zhǎng)城證券、中山證券、太平洋證券、東海證券、西部證券、浙商證券的IPO儲(chǔ)備項(xiàng)目中，新三板企業(yè)占比均在50%以上。

川財(cái)證券研究所所長(zhǎng)陳靂表示，小型券商難以獲得大型企業(yè)的IPO項(xiàng)目，轉(zhuǎn)而集中精力跟蹤培育一些規(guī)模相對(duì)較小的項(xiàng)目。陳靂表示，小券商提供的IPO相關(guān)服務(wù)具有價(jià)格優(yōu)勢(shì)，對(duì)于擬上市的新三板企業(yè)來(lái)說(shuō)有一定吸引力。

（來(lái)源：中國(guó)證券報(bào) 作者：徐昭）