每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 李蕾    

每經(jīng)記者 李蕾  每經(jīng)編輯 肖鴻月

在投資者眼中，如果說一個(gè)理財(cái)平臺(tái)能獲得上市公司投資，或者本身就有上市公司或國(guó)資等背景，那顯然更值得信任。不過事實(shí)真的如此嗎？

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者在咨詢了一眾業(yè)內(nèi)專家之后得出結(jié)論是——“上市系”平臺(tái)還真不一定就是那么萬無一失的。

這不，今年4月，綠能寶提現(xiàn)出現(xiàn)逾期的余波還未過去；上周，號(hào)稱“擁有上市系+國(guó)資系雙背景平臺(tái)”的合拍貸又公告稱，經(jīng)偵已經(jīng)以非法吸收公眾存款對(duì)該公司立案了。

這么“炫酷”的背景也能出問題，看來光憑“靠山”就判定理財(cái)平臺(tái)靠譜與否，還是太年輕??！至于平臺(tái)上的具體產(chǎn)品，其實(shí)想避開“雷區(qū)”，是有技巧可循的，還不快拿出小本本做筆記？

多重因素交叉驗(yàn)證，識(shí)別平臺(tái)資質(zhì)

首先我們來看一下，如何判別“上市系”理財(cái)平臺(tái)是否靠譜？

1、看上市公司參股程度

昨天《每日經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)道的《史上首次全揭秘丨這一百多家理財(cái)平臺(tái) 竟是上市公司“搞”的》，已經(jīng)分享過，如果這個(gè)平臺(tái)直接上市、有上市公司直接參股、上市公司全資子公司參股、上市公司參股公司或相關(guān)公司投資，那么投資者需要多看其股權(quán)結(jié)構(gòu)。參股比例高的，通常相對(duì)而言安全指數(shù)比較高，如果只是關(guān)聯(lián)公司投資，那么這種所謂的“上市公司”背景幾乎沒啥參考意義。

不過就像網(wǎng)貸天眼研究員鄭常懷所說，無論是上市背景、國(guó)資背景，還是風(fēng)投背景都曾出過問題，因此不能只看背景；同時(shí)也不要覺得高利率不安全，低利率就安全，“平臺(tái)背景、合規(guī)是基礎(chǔ)。

而除了這項(xiàng)必要因素之外，還有一些條件也可以幫助投資者更深入了解一家“上市系”平臺(tái)的合規(guī)性。

2、資金是否對(duì)接銀行存管

顧名思義，平臺(tái)資金對(duì)接銀行存管，也就是說，通過銀行管理投資者的資金，平臺(tái)只負(fù)責(zé)管理交易，做到資金和交易分開，以此來避免資金被挪用的風(fēng)險(xiǎn)。

今年2月，監(jiān)管機(jī)構(gòu)正式公布《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》，為理財(cái)平臺(tái)的資金存管提供了業(yè)務(wù)指引規(guī)范。雖然有專家告訴記者，上線銀行存管只能杜絕資金池、無法保證平臺(tái)不逾期，但投資者在選擇的時(shí)候還是可以作為一項(xiàng)參考依據(jù)。

3、簡(jiǎn)單判別是否存在“資金池”
既然說到了理財(cái)平臺(tái)最大的風(fēng)險(xiǎn)——“資金池”模式，那這里也教給大家一個(gè)判斷的小技巧。

一位第三方機(jī)構(gòu)理財(cái)師告訴記者，只要簡(jiǎn)單試一次充值或提現(xiàn)就能知曉。如果充值對(duì)象是平臺(tái)賬戶或第三方支付賬戶，或在提現(xiàn)時(shí)是平臺(tái)賬戶及第三方支付賬戶打款，那么設(shè)立資金池的可能性就比較小。而如果是個(gè)人或者公司賬戶，那投資者就要多留個(gè)心眼兒了。

4、看上市公司的財(cái)務(wù)情況

這一項(xiàng)其實(shí)也無需多言。作為被投資者看重的平臺(tái)“靠山”，只有現(xiàn)金流良好，才能對(duì)平臺(tái)進(jìn)行輸血、支持后者發(fā)展。

關(guān)注產(chǎn)品類型和投向，建立正確預(yù)期

說完了怎么簡(jiǎn)單粗暴地看一個(gè)“上市系”平臺(tái)，下面的重點(diǎn)當(dāng)然是——應(yīng)該從哪些維度判斷產(chǎn)品能不能買？

1、看產(chǎn)品投向

首先要做個(gè)說明，上市公司背景平臺(tái)的產(chǎn)品標(biāo)的和普通網(wǎng)貸平臺(tái)相似，通常有三種性質(zhì)：信用貸、無抵押擔(dān)保貸和抵押貸。

由于目前我國(guó)境內(nèi)還沒有建立完善的個(gè)人征信體系，無抵押物的第三方擔(dān)保產(chǎn)品也不能完全保障其安全性，所以在這三種類型的產(chǎn)品中，抵押貸理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)是最可控的，也是大部分理財(cái)平臺(tái)最青睞的產(chǎn)品。

看產(chǎn)品投向當(dāng)然是購(gòu)買所有理財(cái)產(chǎn)品的基本動(dòng)作，也可以借此機(jī)會(huì)看看這個(gè)平臺(tái)信息披露是否透明。很多上市公司背景的平臺(tái)由于是給產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)提供融資服務(wù)，其中不少是其供應(yīng)商，因此借款方本身的資質(zhì)已經(jīng)通過了一層審核；另外平臺(tái)還應(yīng)公布其信用度、相關(guān)文件乃至抵押物，保證這項(xiàng)交易的安全合規(guī)。

其次，通過平臺(tái)公布的相關(guān)文件來確認(rèn)產(chǎn)品投向是否真實(shí)，也能幫助投資者判斷平臺(tái)是否涉嫌自融。

2、是否有擔(dān)保公司或保險(xiǎn)公司提供保障

網(wǎng)貸之家研究中心總監(jiān)于百程建議，投資者在做選擇時(shí)除了看平臺(tái)資質(zhì)，還要看具體的借款項(xiàng)目，以及是否有擔(dān)保公司或保險(xiǎn)公司提供保障。

事實(shí)上，為了提高平臺(tái)信用度，多數(shù)理財(cái)平臺(tái)都會(huì)引入第三方機(jī)構(gòu)例如擔(dān)保公司、保險(xiǎn)公司等。不過自監(jiān)管政策將網(wǎng)貸平臺(tái)定位為信息中介后，“去擔(dān)保”成了平臺(tái)整改合規(guī)的核心工作之一，因此不少平臺(tái)又轉(zhuǎn)向加強(qiáng)與保險(xiǎn)公司的合作，推出“履約險(xiǎn)”等手段來吸引投資者。

因?yàn)楸ｋU(xiǎn)公司是受到保監(jiān)會(huì)監(jiān)管的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，所以一般情況下保險(xiǎn)公司愿意提供擔(dān)保，相應(yīng)的理財(cái)產(chǎn)品還是有一定安全保障的。

3、多方對(duì)比，看得懂的才投

于百程還指出，投資人要多方對(duì)比，看得懂的才投，“特別要回避那些，聲稱收益率特別高的平臺(tái)，目前整個(gè)行業(yè)的平均年化回報(bào)率在9%~10%”。換句話來說，也要建立正確的預(yù)期，并不是所有的理財(cái)平臺(tái)都是“高風(fēng)險(xiǎn)對(duì)應(yīng)高收益”的，保住本金是前提。

4、雞蛋不要放在一個(gè)籃子里

最后也是非常重要的一點(diǎn)，雞蛋不放在一個(gè)籃子里。別看著一個(gè)項(xiàng)目收益率偏高就一股腦買入，得做好分散投資。“這樣即便出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，也能把損失降到最低。” 鄭常懷總結(jié)道。

實(shí)際演練

我們以一個(gè)例子來手把手演示一次。打開某理財(cái)平臺(tái)官網(wǎng)，首頁(yè)即呈現(xiàn)了不少產(chǎn)品，這里我們以該平臺(tái)一個(gè)產(chǎn)品為例。

點(diǎn)進(jìn)該產(chǎn)品頁(yè)面，暫且把預(yù)期收益放一邊，首先我們要了解產(chǎn)品投向，很明顯這個(gè)產(chǎn)品投向了借貸，并且有支票等作為質(zhì)押。

其次，在資質(zhì)文件以及項(xiàng)目進(jìn)程中，我們可以找到真實(shí)的資金流向?yàn)榻栀J，以及具體的資金動(dòng)向。

最后，要看的就是大家最關(guān)心的預(yù)期收益率情況了?？梢钥吹剑撈脚_(tái)列出了詳細(xì)的收益測(cè)算，不過要注意的是，這也是僅供對(duì)比參考的數(shù)據(jù)。