今年早些時候，新三板申報掛牌企業(yè)數(shù)量持續(xù)減少，最低時不足600家，期間多個交易日出現(xiàn)“0掛牌”現(xiàn)象。而現(xiàn)在，這一情況似乎得到扭轉(zhuǎn)，在剛剛過去的4月，新三板申報掛牌企業(yè)數(shù)量出現(xiàn)了明顯回升。

待掛牌企業(yè)大幅回升

根據(jù)全國股轉(zhuǎn)公司公布的最新數(shù)據(jù)，截至2017年5月5日，新三板共有862家待掛牌企業(yè)，其中4月份前由全國股轉(zhuǎn)公司受理的企業(yè)390家，4月份新增受理的企業(yè)多達472家。

在862家企業(yè)中，目前有451家處于“待反饋意見”狀態(tài)，其余為“落實反饋意見”或“反饋意見回復審查狀態(tài)”。

從受理時間來看，4月26日-28日最多，4月28日為4月份最后一個工作日，全國股轉(zhuǎn)公司受理的企業(yè)高達281家。

自2016年12月以來，新三板申報掛牌企業(yè)數(shù)量持續(xù)減少。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2016年12月初，新三板共有待掛牌企業(yè)1403家，到今年1月初，這一數(shù)字減少到1138家；此后2月、3月、4月待掛牌企業(yè)數(shù)量分別為995家、756家、658家，持續(xù)減少。此次待掛牌企業(yè)數(shù)量大幅回升，系近5個月來首次。

有券商認為，待掛牌企業(yè)數(shù)量增加，與企業(yè)對今年新三板出臺利好政策的預期提高有關(guān)，也有相關(guān)人士表示，這主要是受企業(yè)財務報表編制時間影響。

根據(jù)全國股轉(zhuǎn)公司要求，申請新三板掛牌企業(yè)須有2個完整會計年度的運營記錄，提供兩年一期的審計報告，財務資料有效期為最近一期審計截止日后6個月，申請掛牌公司提交申請文件時，財務資料有效期應不短于2個月，否則可能需要補充審計。

按照規(guī)定，申報掛牌企業(yè)2016年度財務報表的有效期到6月底為止，部分企業(yè)扎堆在4月底前申報，以避免可能面臨的補充審計。此次申報掛牌企業(yè)數(shù)量回升，或?qū)⑴まD(zhuǎn)今年以來掛牌企業(yè)數(shù)量持續(xù)下降的現(xiàn)狀。

今年以來新三板掛牌企業(yè)數(shù)量持續(xù)走低，3月份共有266家企業(yè)掛牌，4月份僅有90家企業(yè)掛牌；而2016年3月和4月分別有523家、596家企業(yè)掛牌。

多數(shù)新增企業(yè)規(guī)模較小

在4月份新增排隊企業(yè)數(shù)量大增的同時，新增企業(yè)的規(guī)模又是另一番景象。

以軟件和信息技術(shù)服務業(yè)為例，今年4月份新增的排隊企業(yè)中，共有68家來自該行業(yè)。

記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，68家企業(yè)2016年平均營業(yè)收入為4592萬元，平均凈利潤為545萬元。其中凈利潤超過1000萬的僅有8家，而凈利潤在500萬元以下的多達43家，占比超過六成。

值得注意的是，雖然有部分新增排隊企業(yè)營收規(guī)模偏小，但記者所調(diào)查的企業(yè)，基本都符合全國股轉(zhuǎn)公司制定的相關(guān)標準。

2016年8月，全國股轉(zhuǎn)公司在相關(guān)會議上提及，待掛牌的科技型創(chuàng)新型行業(yè)，兩年一期營業(yè)收入低于1000萬元的，將列入觀察名單，要求出具期后報表；研發(fā)型企業(yè)如沒達到營收1000萬元的，需要凈資產(chǎn)3000萬-5000萬元規(guī)模，以支撐研發(fā)期經(jīng)營。

仍以軟件和信息技術(shù)服務業(yè)為例，在上述68家軟件和信息技術(shù)服務業(yè)企業(yè)中，雖然有多家企業(yè)2016年營業(yè)收入不足1000萬，但“兩年一期”營業(yè)收入相加，最少的也超過1000萬元，達到了全國股轉(zhuǎn)公司的標準。

在此次新增申報企業(yè)中，出現(xiàn)了北京天遠三維科技股份有限公司(以下簡稱“天遠三維”)的身影。其母公司先臨三維(830978)也是一家新三板掛牌企業(yè)，于2014年8月8日在新三板掛牌。

2016年11月5日，先臨三維公告，旗下兩家子公司天遠三維、捷諾飛擬申請在新三板掛牌。

公司認為，子公司在新三板掛牌，有利于拓寬融資渠道，提升品牌影響力，增強核心競爭力，希望借助新三板增加公司資產(chǎn)的流動性，提升公司資產(chǎn)價值。

券商接項目更謹慎

由于各大券商新三板業(yè)務規(guī)模大小不一，對于新增排隊企業(yè)的情況，感受也并不一致。

有小型券商業(yè)務承攬人員向記者表示，今年年初以來，新承接的推薦掛牌項目，無論是數(shù)量還是質(zhì)量都略有下降。

某大型券商相關(guān)業(yè)務人士則表示，推薦掛牌企業(yè)數(shù)量雖然有所減少，但質(zhì)量并無明顯變化，公司對推薦掛牌數(shù)量沒有要求，但質(zhì)量門檻已經(jīng)越來越高。

根據(jù)去年全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)布的《主辦券商內(nèi)核工作指引(試行)》新規(guī)，對券商的推薦掛牌業(yè)務質(zhì)量提出了更高的要求；而在主辦券商執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價中，對于量的考察也放到了質(zhì)的后面。

在這種情況下，券商推薦掛牌的標準已經(jīng)發(fā)生了變化。業(yè)內(nèi)人士告訴記者，目前券商對新增掛牌項目普遍比較謹慎，很多券商都提高了對推薦掛牌企業(yè)的要求，一些大型券商的標準要比全國股轉(zhuǎn)公司制定的標準高很多。

去年下半年獲得推薦掛牌業(yè)務資格的某券商人士表示，他們選擇企業(yè)的標準一般是行業(yè)內(nèi)有一定規(guī)模、規(guī)范經(jīng)營、成長性較好的企業(yè)。雖然目前的推薦掛牌業(yè)務不多，但也不會降低選擇門檻。

針對前期出現(xiàn)的部分企業(yè)掛牌不久便摘牌現(xiàn)象，有券商表示，在掛牌初期就會對項目進行充分考量，如果掛牌對企業(yè)可能構(gòu)成負擔，就會勸企業(yè)不去掛牌。

企業(yè)充滿期待

陜西石羊農(nóng)業(yè)科技股份有限公司也在本次新增的待掛牌企業(yè)之列。該公司2015年營業(yè)收入達18億元，凈利潤超過4000萬元，2016年凈利潤也超過3600萬元。公司財務數(shù)據(jù)已經(jīng)符合IPO的標準，但仍然選擇在新三板掛牌。

該公司負責掛牌事務的工作人員表示，新三板是目前更合適的選擇，這主要根據(jù)公司發(fā)展需要決定的。

位于武漢光谷的秀寶軟件是一家生產(chǎn)“增強現(xiàn)實(AR)”早教產(chǎn)品的企業(yè)。該公司董事長胡德志告訴記者，目前正在籌備新三板掛牌，預計下半年有可能提交材料。

作為一家科技型企業(yè)，胡德志表示自己十分期待年內(nèi)新三板流動性能提高。他認為新三板雖然存在一些問題，但掛牌依然有很多好處。

在線旅游互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)一塊去(837096)董事梁劍坤也充分肯定了在新三板掛牌的作用。該公司2016年5月20日在新三板掛牌，梁劍坤表示，從提升企業(yè)品牌、募集資金的角度來看，掛牌效果已經(jīng)達到了預期。

“我們與旅游行業(yè)的上下游企業(yè)合作，大家會覺得我們運作規(guī)范，跟我們合作是有保障的，從這方面來看，掛牌的優(yōu)勢很明顯。”

梁劍坤還表示，對于改善新三板流動性、推出大宗交易制度等有強烈期望。

另外，由于在掛牌前沒有員工持股平臺，掛牌后在員工持股方面遇到一些難題，梁劍坤希望未來新三板能推出低成本、便于操作的員工持股計劃方法。

今年以來，新三板不斷傳來好消息。先是首次被寫入政府工作報告，后又于4月18日被納入國家發(fā)改委改革重點工作，4月24日“新三板”又首次出現(xiàn)在《證券法》修訂草案中。

對此，某券商做市業(yè)務負責人表示，對今年的新三板利好政策的出臺表示樂觀，而他所接觸的多數(shù)企業(yè)，也在積極等待政策出臺。