2017年2月8日，保險資金運用貫徹落實全國保險監(jiān)管工作會議精神專題培訓(xùn)會議在廣州舉辦。中國保監(jiān)會副主席陳文輝出席會議并作主題輔導(dǎo)報告。

陳文輝指出，2012年以來，在黨中央和國務(wù)院全面深化改革的大背景下，保監(jiān)會按照“放開前端、管住后端”的總體思路，在推進保險資金運用市場化改革同時，不斷強化事中事后監(jiān)管和切實防范風(fēng)險，有效化解了過去保險資金運用配置渠道單一、收益率長期低下等突出問題和矛盾，取得了較好效果，得到社會各界積極評價。五年來，保險資金運用規(guī)?？焖僭鲩L、資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化、投資收益穩(wěn)步提高、資產(chǎn)風(fēng)險總體可控、投資能力大幅提升，基本實現(xiàn)了與實體經(jīng)濟的全面對接，保險資金已經(jīng)成為我國經(jīng)濟發(fā)展的一支重要力量。

陳文輝指出，當前金融領(lǐng)域風(fēng)險積聚，保險資金運用領(lǐng)域也出現(xiàn)了一些新情況，個別保險機構(gòu)暴露出一些新問題，嚴重影響了保險行業(yè)的長期健康發(fā)展，需要全行業(yè)對這些問題認真深刻反思，舉一反三，汲取教訓(xùn)，避免重蹈覆轍。主要問題包括：非理性舉牌、與一致行動人非友好投資、跨境跨領(lǐng)域大額投資和并購、激進經(jīng)營和激進投資、產(chǎn)品多層嵌套和監(jiān)管套利等問題。究其原因，一是思想認識不到位是根源。個別機構(gòu)缺乏對金融規(guī)律、保險規(guī)律和保險資金運用規(guī)律的正確認識；二是公司治理缺陷是先天基因。個別機構(gòu)公司治理形同虛設(shè)，缺乏對大股東的有效制衡，職業(yè)經(jīng)理人履職不到位；三是行業(yè)競爭壓力和低利率環(huán)境是外部因素，個別中小保險公司急功近利，貪快求全，片面追求規(guī)模和利潤。此外，我國現(xiàn)行法律法規(guī)、監(jiān)管制度、交易規(guī)則等還不健全，也為其提供了可乘之機。

陳文輝強調(diào)，保險行業(yè)要正確把握保險資金運用內(nèi)在規(guī)律，始終堅持保險資金運用的基本原則，從根本上實現(xiàn)行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。一要堅持穩(wěn)健審慎。這是保險資金運用的文化、傳統(tǒng)和基因。投資標的應(yīng)當以固定收益類產(chǎn)品為主、股權(quán)等非固定收益類產(chǎn)品為輔；股權(quán)投資應(yīng)當以財務(wù)投資為主、戰(zhàn)略投資為輔；即使進行戰(zhàn)略投資，也應(yīng)當以參股為主。二要堅持服務(wù)主業(yè)。“保險業(yè)姓保”，保險資金運用也姓保，要正確處理保險的保障功能和投資功能的關(guān)系，保障是根本功能，投資是輔助功能，是為了更好的保障，不能舍本逐末、本末倒置。三要堅持長期投資、價值投資、多元化投資。要做長期資金的提供者，不做短期資金的炒作者；要做市場價值的發(fā)現(xiàn)者，不做市場價格的操控者；要做善意的投資者，不做敵意的收購者；要做多元化、多層次資產(chǎn)配置的風(fēng)險管理者，不做集中投資、單一投資、激進投資的風(fēng)險制造者。四要堅持資產(chǎn)負債匹配管理。資產(chǎn)負債匹配管理是保險公司穩(wěn)健經(jīng)營的重要基礎(chǔ)，是風(fēng)險管理的核心內(nèi)容。全行業(yè)要從認識上、機制上、技術(shù)上把資產(chǎn)負債管理放在更加突出的位置。五要堅持依法合規(guī)。全行業(yè)要嚴格遵守保險資金運用監(jiān)管規(guī)則，決不觸碰監(jiān)管紅線。要持續(xù)加強機構(gòu)自身制度、規(guī)則建設(shè)，確保制度有效運行、職責(zé)落實到人、責(zé)任追究到位。

陳文輝指出，2017年可能是保險資金運用非常困難的一年。全球政治經(jīng)濟不確定性顯著上升、“黑天鵝”事件頻頻上演，經(jīng)濟貿(mào)易和金融風(fēng)險處于易發(fā)期。我國經(jīng)濟經(jīng)濟增長下行壓力依然較大，低利率環(huán)境和“資產(chǎn)荒”仍將持續(xù)一段時間。保險業(yè)資產(chǎn)端和負債端的矛盾仍然突出，保險資金運用面臨利差損風(fēng)險和再投資風(fēng)險。部分中小保險公司的短期流動性風(fēng)險需要引起高度關(guān)注。保險資金面臨的債券市場信用風(fēng)險和市場風(fēng)險等形勢嚴峻。未來一個時期，保險公司要把防范風(fēng)險放在工作首位，一是切實增強風(fēng)險意識，專注主業(yè)，回歸本源，充分認識到防范風(fēng)險的極端重要性；二是切實增強責(zé)任意識，對于風(fēng)險問題要保持高度警惕和敏感，及時發(fā)現(xiàn)和防控風(fēng)險；三是切實增強底線意識，牢牢守住制度紅線和風(fēng)險底線。

陳文輝強調(diào)，反思問題、防范風(fēng)險和強化監(jiān)管是為了更好地改革、創(chuàng)新和發(fā)展。面對經(jīng)濟下行和“資產(chǎn)荒”，要繼續(xù)堅持深化保險資金運用市場化改革和創(chuàng)新發(fā)展的方向不動搖，積極支持和引導(dǎo)保險資金更好服務(wù)實體經(jīng)濟。要充分利用保險資金長期性和“逆周期”投資優(yōu)勢，把握國家供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和財富管理中的重要戰(zhàn)略機遇，開展價值投資和長期投資。陳文輝強調(diào)，金融的本質(zhì)是服務(wù)實體經(jīng)濟。保險資金在服務(wù)實體經(jīng)濟中要努力成為價值的發(fā)現(xiàn)者、引領(lǐng)者和創(chuàng)造者，要著眼于發(fā)揮價值發(fā)現(xiàn)和消除信息不對稱的積極作用，要著眼于推進創(chuàng)新和提高生產(chǎn)率，要著眼于良性互動和共生主義，在創(chuàng)造真實價值增量的同時，實現(xiàn)財富增長。

陳文輝指出，2017年及今后一段時期，保險資金運用監(jiān)管工作將牢牢把握“保險業(yè)姓保、保監(jiān)會姓監(jiān)”定位，扎實推進保險業(yè)防控風(fēng)險、服務(wù)大局、改革發(fā)展三大戰(zhàn)略，切實把“防范風(fēng)險和強化監(jiān)管”作為重中之重，堅決處置存在的風(fēng)險隱患、撤銷不符合條件的投資能力備案、處罰違規(guī)機構(gòu)、問責(zé)投資責(zé)任人，堅決守住不發(fā)生系統(tǒng)性區(qū)域性風(fēng)險的底線。一是實施分類監(jiān)管和重點監(jiān)管。支持穩(wěn)健規(guī)范的機構(gòu)拓展業(yè)務(wù)，限制或取消高風(fēng)險保險機構(gòu)的有關(guān)業(yè)務(wù)，把差異化監(jiān)管和分類監(jiān)管落到實處。二是“嚴”字當頭，全面從嚴從實從重從緊強化保險資金運用日常監(jiān)管工作。從嚴規(guī)范保險資金關(guān)聯(lián)交易行為，從嚴加強投資能力管理，從嚴把關(guān)產(chǎn)品注冊、備案和核準，從嚴問責(zé)和處罰。三是加快推進資產(chǎn)負債管理監(jiān)管，實現(xiàn)資產(chǎn)端和負債端的良性互動。建立資產(chǎn)負債管理的定量評估、定性評估和壓力測試等規(guī)則。四是以防風(fēng)險為中心，加快構(gòu)建保險資金運用現(xiàn)代監(jiān)管框架。加強法律制度建設(shè)，創(chuàng)新監(jiān)管工作和強化監(jiān)管信息系統(tǒng)等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。五是加強政策引導(dǎo)，積極支持保險資金服務(wù)好“實體經(jīng)濟發(fā)展”這個大局。推進保險資金支農(nóng)支小。六是積極支持創(chuàng)新發(fā)展，堅定不移深化保險資金運用市場化改革。

保監(jiān)會相關(guān)部門、部分保監(jiān)局、中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會、中保投資有限責(zé)任公司、各保險集團、保險公司和保險資產(chǎn)管理公司的負責(zé)人和相關(guān)人員參加了會議。