每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 陳晨    

每經(jīng)記者 陳晨

從6月末，市場上關(guān)于“吃飯行情”的討論總是不絕于耳，可事實(shí)是，7月走出“虎頭蛇尾”，雖然滬指小幅小漲，但投資者滿懷期待的“吃飯行情”卻落了空，隨之機(jī)構(gòu)調(diào)研上市公司的熱情也大打了折扣。

火山財(cái)富（微信公眾號：huoshan5188）記者注意到，據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，7月中，約3800家（含重復(fù)）機(jī)構(gòu)合計(jì)調(diào)研了396家上市公司660次，這與之前的5、6月份相比，不管是在機(jī)構(gòu)數(shù)量、上市公司數(shù)量亦或是調(diào)研頻次上，都呈現(xiàn)下滑趨勢。僅就受調(diào)研的上市公司數(shù)量來看，就比5月少三成多，比6月少近兩成。不過，一些明星私募卻較為少見的進(jìn)行了調(diào)研。

7月機(jī)構(gòu)調(diào)研熱情下降

雖然機(jī)構(gòu)對上市公司進(jìn)行調(diào)研并不意味著就一定會買入，但還是能反映出機(jī)構(gòu)對市場的關(guān)注方向，因此，機(jī)構(gòu)調(diào)研軌跡也可以為投資者提供選股范圍以及從中發(fā)現(xiàn)牛股的蛛絲馬跡。

東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，7月約有3800家（含重復(fù)）機(jī)構(gòu)調(diào)研了396家上市公司合計(jì)660次，但是，不管是在機(jī)構(gòu)數(shù)量、上市公司數(shù)量亦或是調(diào)研頻次上，都呈現(xiàn)下滑趨勢。具體表現(xiàn)為，7月受調(diào)研的上市公司比5月少三成多，比6月也少近兩成，而在機(jī)構(gòu)數(shù)量和調(diào)研頻次上，7月相比5月少近五成，比6月少近兩成。

7月機(jī)構(gòu)調(diào)研的上市公司中，雖然中小創(chuàng)公司仍占據(jù)著主體位置，但是相比前兩月都有一個小幅下降，尤其是創(chuàng)業(yè)板公司，相反主板公司則有小幅提升，這也凸顯了機(jī)構(gòu)對于市場風(fēng)格偏好的一個轉(zhuǎn)向。方正證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家任澤平近日表示，未來股市可能繼續(xù)維持存量博弈、區(qū)間震蕩和結(jié)構(gòu)性行情主導(dǎo)，但會出現(xiàn)大的風(fēng)格切換，從題材炒作向業(yè)績?yōu)橥鹾蛢r(jià)值投資轉(zhuǎn)換，從市夢率到市盈率。

五大路線圖：中藥挪至首位

按行業(yè)分類來看，7月最受機(jī)構(gòu)關(guān)注前五大行業(yè)的分別是醫(yī)藥生物、機(jī)械設(shè)備、計(jì)算機(jī)、化工和電子。通過對比6月發(fā)現(xiàn)，雖然與6、7月最受關(guān)注的前五大行業(yè)一模一樣，但顯然出現(xiàn)了位次騰挪。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，6月機(jī)構(gòu)最熱衷的依次是計(jì)算機(jī)、電子、醫(yī)藥生物、機(jī)械設(shè)備和化工。通過對比最大的發(fā)現(xiàn)就是防御性醫(yī)藥生物取代了具有進(jìn)攻性的計(jì)算機(jī)拔得頭籌。

7月醫(yī)藥生物行業(yè)與計(jì)算機(jī)行業(yè)形成鮮明對比，醫(yī)藥生物是上述五大行業(yè)中表現(xiàn)最為出色的，同花順I(yè)FinD數(shù)據(jù)顯示，醫(yī)藥生物7月累計(jì)上漲4.63%，而計(jì)算機(jī)行業(yè)則不盡如人意，下跌4.96%。

醫(yī)藥生物作為機(jī)構(gòu)最熱衷行業(yè)，而其中，中藥題材受到了重點(diǎn)關(guān)照。統(tǒng)計(jì)顯示，在受調(diào)研的醫(yī)藥股中，有超三成含有中藥題材，包括恒康醫(yī)療、葵花藥業(yè)、云南白藥、華潤三九、福瑞股份等。

7月南方多地持續(xù)強(qiáng)降雨，這便造成了不少中藥材產(chǎn)地嚴(yán)重受到影響。長江證券表示，今年以來出現(xiàn)的極端天氣將加劇中藥材的供需矛盾。大多數(shù)中藥材生長在南方，南澇北旱造成部分品種錯過了最佳種植期，價(jià)格大幅上漲，并且預(yù)計(jì)極端天氣的影響將繼續(xù)深入，藥材價(jià)格有望加速步入上行周期。

實(shí)際上，中藥不僅具有醫(yī)藥概念，也具有消費(fèi)概念。7月下旬以來，滬指出現(xiàn)了明顯的調(diào)整，食品飲料、醫(yī)藥等績優(yōu)消費(fèi)股受到青睞，長江證券近日發(fā)表的8月行業(yè)配置月報(bào)中表示，以白酒、白色家電、汽車整修、中藥四個行業(yè)作為消費(fèi)股的代表，目前，前三個行業(yè)經(jīng)過業(yè)績調(diào)整之后的估值已經(jīng)處于較為樂觀的區(qū)間，未來修復(fù)空間有限，而中藥相對低估，未來仍有估值修復(fù)空間。

除了中藥題材外，近期風(fēng)云再起的國企改革也受到了機(jī)構(gòu)的多加關(guān)注，另外，鋰電池、軍工、物聯(lián)網(wǎng)等也是機(jī)構(gòu)熱捧對象。

王亞偉仍舊戀著重組股

私募作為市場上的一直“特立獨(dú)行”一份子，一直頗有話題，尤其是明星私募，這其中最具話題的當(dāng)屬千合資本。千合資本在5月調(diào)研了三家公司，分別是酒鬼酒、北方國際和北京君正。

其在6月卻銷聲匿跡，又在7月出現(xiàn)，分別調(diào)研了山東路橋和世聯(lián)行。具體來看，7月7日，千合資本調(diào)研了山東路橋，調(diào)研中，對其定增、重組事宜進(jìn)行了詳細(xì)詢問。緊接著7月12日又調(diào)研了世聯(lián)行，也是對其定增事項(xiàng)進(jìn)行了了解。而之前5月調(diào)研的三家中，除酒鬼酒重大資產(chǎn)重組告吹外，其余二者都在布局重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)，看來酷愛重組股風(fēng)格的一哥并未因押寶重組一汽轎車失敗而放棄，仍然在重組的道路上且行。

盡管7月機(jī)構(gòu)調(diào)研的數(shù)量雖然減少了，不過，一些明星私募卻出現(xiàn)在調(diào)研的行列中，如沉寂一個月之久的千合資本，同樣還有匯利資產(chǎn)、高毅資產(chǎn)、景林資產(chǎn)、淡水泉、重陽投資等，其中重陽投資裘國根親自調(diào)研。重陽投資的調(diào)研也非常搶眼。7月18日，重陽投資董事長裘國根單獨(dú)調(diào)研了云南白藥。查看云南白藥十大股東記錄發(fā)現(xiàn)，重陽投資旗下的三只基金就一直持有云南白藥，截至今年一季度末，三只基金合計(jì)持有云南白藥總股本的2.21%。本次調(diào)研中，裘國根主要了解了公司健康產(chǎn)品近年業(yè)務(wù)發(fā)展、健康產(chǎn)品事業(yè)部新產(chǎn)品推出情況及公司相關(guān)大健康產(chǎn)業(yè)布局目前情況等。值得一提的是，7月19日，云南白藥公告因控股股東籌劃國企改革而停牌。

另外，作為長線資金入市的險(xiǎn)資和QFII在調(diào)研中也占據(jù)一席地位。7月共調(diào)研了50余家上市公司。其中，?？低曌钍躋FII矚目，統(tǒng)計(jì)顯示，7月?？低暿艿搅?53機(jī)構(gòu)調(diào)研，QFII占比近四成，而且包括摩根士丹利、摩根大通等國際知名投行在內(nèi)。另外，美的集團(tuán)、伊利股份、雙鷺?biāo)帢I(yè)、三諾生物等也都受到了QFII的大面積“圍觀”。

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