每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 李彪    

◎每經(jīng)記者 李彪

繼基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資運(yùn)營(yíng)管理辦法出臺(tái)后，實(shí)施不到兩年的職業(yè)年金基金也計(jì)劃入市。

6月21日，人社部、財(cái)政部研究起草了《職業(yè)年金基金管理暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱意見(jiàn)稿），并向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。

意見(jiàn)稿對(duì)于職業(yè)年金基金投資劃定了四個(gè)方向，其中，投資股票、股票基金、混合基金、股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品的比例，合計(jì)不得高于投資組合委托投資資產(chǎn)凈值的30%。

去年曾有市場(chǎng)人士簡(jiǎn)單測(cè)算稱，職業(yè)年金累積規(guī)模超過(guò)3500億元，給A股的增量資金樂(lè)觀估計(jì)可能會(huì)達(dá)到300億元。

人社部基金監(jiān)督司相關(guān)人士告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，由于職業(yè)年金繳費(fèi)時(shí)間較短，目前基金規(guī)模較小，但是，估計(jì)每年將會(huì)有幾百億元的增長(zhǎng)規(guī)模。

至于入市資金量，這位人士表示，職業(yè)年金幾乎是從零做起，目前可以投資運(yùn)營(yíng)的資金很少。

●股票、基金等投資不得高于30%

為規(guī)范職業(yè)年金基金管理，維護(hù)各方當(dāng)事人的合法權(quán)益，兩部委制定《職業(yè)年金基金管理暫行辦法》。

所謂職業(yè)年金基金，是指依法建立的職業(yè)年金計(jì)劃籌集的資金及其投資運(yùn)營(yíng)收益形成的機(jī)關(guān)事業(yè)單位補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)基金。

在基金投資方面，兩部委要求，職業(yè)年金基金投資管理應(yīng)當(dāng)遵循謹(jǐn)慎、分散風(fēng)險(xiǎn)的原則，充分考慮職業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)的安全性、收益性和流動(dòng)性，實(shí)行專業(yè)化管理。

意見(jiàn)稿指出，職業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)限于境內(nèi)投資，投資范圍包括銀行存款、中央銀行票據(jù)，國(guó)債、債券回購(gòu)、信用等級(jí)在投資級(jí)以上的金融債、企業(yè)（公司）債、可轉(zhuǎn)換債（含分離交易可轉(zhuǎn)換債）、短期融資券和中期票據(jù)，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃、特定資產(chǎn)管理計(jì)劃，證券投資基金、股票、股指期貨，養(yǎng)老金產(chǎn)品等金融產(chǎn)品。

同時(shí)，對(duì)于各類投資比例也進(jìn)行了嚴(yán)格劃分。比如，投資銀行活期存款、中央銀行票據(jù)、一年期以內(nèi)(含一年)的銀行定期存款、債券回購(gòu)、貨幣市場(chǎng)基金、貨幣型養(yǎng)老金產(chǎn)品的比例，合計(jì)不得低于投資組合委托投資資產(chǎn)凈值的5%。清算備付金、證券清算款以及一級(jí)市場(chǎng)證券申購(gòu)資金視為流動(dòng)性資產(chǎn)。

值得注意的是，對(duì)于投資股票意見(jiàn)稿也有嚴(yán)格要求，意見(jiàn)稿指出，投資股票、股票基金、混合基金、股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品的比例，合計(jì)不得高于投資組合委托投資資產(chǎn)凈值的30%。職業(yè)年金基金不得直接投資于權(quán)證，但因投資股票、分離交易可轉(zhuǎn)換債等投資品種而衍生獲得的權(quán)證，應(yīng)當(dāng)在權(quán)證上市交易之日起10個(gè)交易日內(nèi)賣出。

此外，對(duì)投資銀行定期存款、國(guó)債、商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品等比例也有相應(yīng)的嚴(yán)格規(guī)定。

上述人社部基金監(jiān)督司相關(guān)人士說(shuō)：“職業(yè)年金基金投資方面，大體上和基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資是一致的，除了個(gè)別有差異外，幾類大的資產(chǎn)基本都是一樣的，社?；鹂偟膩?lái)看基金性質(zhì)都大同小異。”

●因“從零做起”可投運(yùn)資金有限

人社部基金監(jiān)督司相關(guān)人士稱，作為機(jī)關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老金的補(bǔ)充，職業(yè)年金制度與機(jī)關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革同步推進(jìn)，2014年10月起正式實(shí)施。

根據(jù)國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)的《機(jī)關(guān)事業(yè)單位職業(yè)年金辦法》規(guī)定，職業(yè)年金所需費(fèi)用由單位和工作人員個(gè)人共同承擔(dān)。單位繳納職業(yè)年金費(fèi)用的比例為本單位工資總額的8%，個(gè)人繳費(fèi)比例為本人繳費(fèi)工資的4%。同時(shí)，根據(jù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展?fàn)顩r，國(guó)家適時(shí)調(diào)整單位和個(gè)人職業(yè)年金繳費(fèi)的比例。

作為新的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度之一，職業(yè)年金實(shí)行至今不足兩年時(shí)間。

該人社部基金監(jiān)督司相關(guān)人士介紹，和全國(guó)社?；饚兹f(wàn)億元的結(jié)余不同，職業(yè)年金繳費(fèi)的時(shí)間比較短，目前積累的基金規(guī)模很小，屬于新制度新積累。

職業(yè)年金到底涉及多大的人群，這將直接關(guān)系該基金的增長(zhǎng)速度。

今年3月，人社部原副部長(zhǎng)何憲就曾表示，目前，機(jī)關(guān)事業(yè)單位的人員約有5000萬(wàn)。其中，教師1500萬(wàn)人、公務(wù)員700多萬(wàn)人、醫(yī)療衛(wèi)生工作人員500萬(wàn)人，其他事業(yè)單位如科研、文化、體育、農(nóng)業(yè)、地質(zhì)勘探等加起來(lái)約1100萬(wàn)，還有1200萬(wàn)是退休人員。

“（職業(yè)年金增長(zhǎng)）現(xiàn)在這個(gè)數(shù)量都是測(cè)算，每年幾百億的增長(zhǎng)是有的，機(jī)關(guān)事業(yè)單位有幾千萬(wàn)人，（每年）會(huì)有一定的增長(zhǎng)規(guī)模。”人社部基金監(jiān)督司相關(guān)人士說(shuō)，但是，職業(yè)年金幾乎是從零做起，目前可以投資運(yùn)營(yíng)的資金很少。

由此推算的話，每年職業(yè)年金新增投入股市的基金規(guī)模最高可超過(guò)百億元。

實(shí)際上，市場(chǎng)也對(duì)于職業(yè)年金基金增長(zhǎng)充滿信心，有機(jī)構(gòu)就曾預(yù)測(cè)，按照目前全國(guó)機(jī)關(guān)和事業(yè)單位每月平均工資3000元計(jì)算，單位和個(gè)人每月繳費(fèi)比例合計(jì)12%，產(chǎn)生的繳費(fèi)收入為360元，以此推算每年職業(yè)年金的繳費(fèi)規(guī)模超過(guò)1000億元。