每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 查道坤    

每經(jīng)記者 查道坤

停牌許久的江蘇國泰（002091，SZ），在5月7日發(fā)布重大資產(chǎn)重組草案顯示，公司將通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式，收購控股股東國泰集團(tuán)旗下12家標(biāo)的公司的部分股權(quán)或全部股權(quán)，本次重組標(biāo)的資產(chǎn)交易價(jià)格為53.13億元。

值得注意的是，此次江蘇國泰重組方案已經(jīng)獲得江蘇省國資委的核準(zhǔn)。這在業(yè)內(nèi)人士看來，將集團(tuán)資產(chǎn)注入上市公司，符合江蘇國資改革的目標(biāo)，擴(kuò)大國有資產(chǎn)證券化率，實(shí)現(xiàn)國資資產(chǎn)整體上市。

集團(tuán)資產(chǎn)注入上市公司

公開資料顯示，江蘇國泰目前從事外貿(mào)業(yè)務(wù)及包括鋰電池電解液在內(nèi)的新能源業(yè)務(wù)，是江蘇國泰國際集團(tuán)旗下上市公司。

根據(jù)江蘇國泰2015年年報(bào)顯示，公司2015年?duì)I業(yè)收入為72.93億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為2.40億元。

5月7日，江蘇國泰發(fā)布重大資產(chǎn)重組草案顯示，公司將通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式，收購控股股東國泰集團(tuán)旗下12家標(biāo)的公司的部分股權(quán)或全部股權(quán)，本次重組標(biāo)的資產(chǎn)交易價(jià)格為53.13億元。

根據(jù)重組草案顯示，此次注入江蘇國泰的12家標(biāo)的公司，主要涉及三大業(yè)務(wù)板塊。其中，包括華盛實(shí)業(yè)、國華實(shí)業(yè)、漢帛貿(mào)易等在內(nèi)的8家貿(mào)易類企業(yè)，國泰財(cái)務(wù)、紫金科技、國泰華鼎3家為金融投資類企業(yè)，以及智慧外貿(mào)綜合服務(wù)商慧貿(mào)通。

根據(jù)江蘇國泰國際集團(tuán)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，12家標(biāo)的公司在2015年實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司的凈利潤(rùn)3.02億元，2016年度標(biāo)的資產(chǎn)預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司的凈利潤(rùn)為4.13億元。

對(duì)于此次重組，江蘇國泰表示，通過此次重組，江蘇國泰將對(duì)控股股東國泰集團(tuán)旗下貿(mào)易供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)電商業(yè)務(wù)、金融投資業(yè)務(wù)等核心資源進(jìn)行全面整合，目的是將上市公司打造成為一流國際化綜合商社。

此外，安信證券研報(bào)也表示，本次資產(chǎn)重組注入控股股東國泰集團(tuán)旗下優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)后，江蘇國泰將轉(zhuǎn)型為投資控股企業(yè)，通過兼并收購進(jìn)一步完善供應(yīng)鏈，打造國際化綜合商社。

對(duì)此，江蘇國泰相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示，集團(tuán)資產(chǎn)的注入，有利于進(jìn)一步提高上市公司的凈利潤(rùn)。同時(shí)，由于集團(tuán)公司在新能源和新材料方面產(chǎn)業(yè)的優(yōu)勢(shì)，未來上市公司也將在這方面進(jìn)行布局。

國資改革步伐加速

值得注意的是，公告中表示，江蘇國泰的重組方案，已經(jīng)獲得了江蘇國資委的核準(zhǔn)。隨著集團(tuán)資產(chǎn)的注入上市公司，這也實(shí)現(xiàn)了江蘇國泰國際集團(tuán)資產(chǎn)整體上市，此舉被認(rèn)為是江蘇國資改革的一個(gè)重要突破。

在2014年10月，江蘇國資改革實(shí)施細(xì)則落地，其中明確提出，要提高國有資產(chǎn)的證券化，創(chuàng)造條件推動(dòng)國有企業(yè)改制上市，促進(jìn)國有企業(yè)轉(zhuǎn)變機(jī)制，推進(jìn)具備條件的企業(yè)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)整體上市或者核心資產(chǎn)業(yè)務(wù)資產(chǎn)上市，做強(qiáng)國有資產(chǎn)證券化。

在江蘇省國資部門相關(guān)負(fù)責(zé)人看來，此次江蘇國泰國際集團(tuán)資產(chǎn)注入江蘇國泰，符合江蘇國資改革的政策導(dǎo)向，有利于提升國有資產(chǎn)的證券化率，“此次重組，能夠使國泰集團(tuán)其余優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)國有資產(chǎn)的全面證券化，大幅提高國有資產(chǎn)的證券化率，有利于建立國泰集團(tuán)現(xiàn)代化企業(yè)管理制度，提升國泰集團(tuán)整體的資產(chǎn)收益水平。”

事實(shí)上，除了江蘇國泰國際集團(tuán)通過資產(chǎn)注入實(shí)現(xiàn)國有資產(chǎn)整體上市之外，在4月29日江蘇國信集團(tuán)將旗下的210億元的信托和火力發(fā)電資產(chǎn)注入*ST舜船（002608，SZ），這也間接實(shí)現(xiàn)了江蘇國信集團(tuán)的資產(chǎn)整體上市，實(shí)現(xiàn)江蘇國資改革的目標(biāo)。

除此之外，在2014年10月9日，江蘇匯鴻集團(tuán)收到江蘇國資委關(guān)于其重大資產(chǎn)重組暨整體上市的實(shí)施意見，主要內(nèi)容是對(duì)集團(tuán)現(xiàn)有資產(chǎn)和業(yè)務(wù)進(jìn)行全面梳理剝離，并實(shí)施混合所有制改革，匯鴻股份通過向混改后的匯鴻集團(tuán)股東發(fā)行股份實(shí)現(xiàn)吸收合并，集團(tuán)主要資產(chǎn)、業(yè)務(wù)借此整體上市。隨后，在2015年1月23日，匯鴻股份對(duì)外發(fā)布稱，吸并大股東77億資產(chǎn)，從而實(shí)現(xiàn)集團(tuán)資產(chǎn)的整體上市。

對(duì)此，南京財(cái)經(jīng)大學(xué)教授張健對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者說，“江蘇國有資產(chǎn)的證券化率偏低，根據(jù)官方的數(shù)據(jù)，國有資產(chǎn)證券化率低于北京、上海、浙江和廣東，甚至低于全國平均水平，所以江蘇國資改革的重中之重是提高國有資產(chǎn)的證券化率，實(shí)現(xiàn)國有資產(chǎn)的整體上市，國泰集團(tuán)資產(chǎn)注入江蘇國泰實(shí)現(xiàn)整體上市，是江蘇國資改革的重要一環(huán)，也表明江蘇國資改革的步伐在加速。”