2015年4月10日，國投瑞銀新思路基金作為業(yè)內(nèi)第一只一帶一路主題混合基金正式成立，迄今已整整一年。短短一年，新思路基金經(jīng)歷了從5100點(diǎn)到2630點(diǎn)的下跌，也經(jīng)歷了千股跌停、千股停牌。然而，截至2016年4月6日，新思路基金仍然取得了14.9%的業(yè)績?cè)鲩L，而同期大盤漲幅為-24.38%，跑贏大盤近40個(gè)百分點(diǎn)，由此體現(xiàn)了基金經(jīng)理王鵬較強(qiáng)的專業(yè)擇時(shí)選股能力。但王鵬卻謙遜地表示，1至2年的好業(yè)績或許是因?yàn)檫\(yùn)氣，好的基金經(jīng)理需要時(shí)間來驗(yàn)證。事實(shí)上，在之后的采訪過程中不難發(fā)現(xiàn)，新思路基金之所以能取得好的業(yè)績，與王鵬的投資能力和投資風(fēng)格密不可分。

自成立以來，國投瑞銀新思路基金的業(yè)績表現(xiàn)可圈可點(diǎn)。其一，該基金成立兩個(gè)月即遭遇股市大跌，但成立以來至本輪牛市高點(diǎn)，仍實(shí)現(xiàn)27.2%的凈值漲幅，僅遜于大盤0.86%。其二，在本輪牛市高點(diǎn)自5100點(diǎn)跌至2655點(diǎn)期間，大盤下跌48.6%，而新思路基金區(qū)間跌幅僅為18.47%，跑贏大盤30個(gè)百分點(diǎn)。此外，新思路基金累計(jì)單位凈值跌至成立以來的0.759元低位，但其后較好地把握了市場反彈機(jī)會(huì)不斷回升，至2016年4月6日，滬指已經(jīng)接近首輪股市下跌結(jié)束時(shí)的點(diǎn)位，微跌0.22%，但同期新思路基金累計(jì)凈值已經(jīng)實(shí)現(xiàn)51.38%的上漲，跑贏大盤超過50個(gè)百分點(diǎn)，遙遙領(lǐng)先于2015年成立的一帶一路主題基金，成為最牛一帶一路主題基金。

無疑，取得這樣的投資業(yè)績和基金經(jīng)理的投資風(fēng)格有相當(dāng)大的關(guān)系。王鵬告訴記者，他的投資風(fēng)格大致可概括為四大原則。一是價(jià)值投資，摒棄頻繁交易。這主要表為根據(jù)基本面選擇個(gè)股，注重企業(yè)管理層的能力。二是在能力范圍內(nèi)進(jìn)行投資。王鵬認(rèn)為，人的認(rèn)知能力有限，基金經(jīng)理不是江湖郎中，不可能覆蓋所有行業(yè)，所以會(huì)選擇自己熟悉的行業(yè)進(jìn)行投資，否則會(huì)放棄。三是均衡投資，成長股和價(jià)值股，會(huì)根據(jù)估值進(jìn)行選擇。他說，成長股和價(jià)值股沒有優(yōu)劣之分，關(guān)鍵是買入之后的盈利空間。四是根據(jù)概率，進(jìn)行倉位和個(gè)股權(quán)重配置。

對(duì)于第四條原則，王鵬解釋稱，“這么做的好處，是不會(huì)犯大錯(cuò)誤，不會(huì)讓基金持有人有大危險(xiǎn)。”他說，股神巴菲特就強(qiáng)調(diào)，一定要穩(wěn)定的復(fù)利增長。例如，第一年漲一倍，第二年跌了50%，實(shí)際上兩年凈值沒有變化。當(dāng)然，這么做也有弊端，那就是有可能在市場瘋狂的時(shí)候，收益率會(huì)較低。“這只是用低收益率換取更安全的凈值保護(hù)。”王鵬稱，以新絲路基金為例，在2015年5-6月份市場瘋狂的時(shí)候，他們就主動(dòng)降低倉位；在2015年末，也就是2016年1月份下跌前，也主動(dòng)降低倉位。當(dāng)然，出現(xiàn)大概率的賺錢機(jī)會(huì)，作為基金經(jīng)理還是會(huì)張開雙臂去勇敢地?fù)肀А?/p>

對(duì)于后市，王鵬表示還是堅(jiān)持年報(bào)的謹(jǐn)慎看法，但進(jìn)行了微調(diào)。“我們?cè)谀陥?bào)中提到：由于經(jīng)濟(jì)、政策等諸多不確定，2016年股市表現(xiàn)難以樂觀。當(dāng)前，我們?nèi)詧?jiān)持該觀點(diǎn)，但存在一定微調(diào)。”王鵬認(rèn)為，目前A股處于十字路口，向左轉(zhuǎn)，股市將遵循自然規(guī)律回調(diào)，當(dāng)然，調(diào)整越充分，后續(xù)股市更輝煌；向右轉(zhuǎn)，股市相比亢奮的樓市、萎靡的實(shí)體，具有相對(duì)配置優(yōu)勢，存在再一次非理性繁榮的可能。

他說，“盡管目前看來第一種可能的概率更大，但是我們?nèi)詴?huì)密切跟蹤數(shù)據(jù)應(yīng)對(duì)第二種情況的出現(xiàn)。投資是做大概率的事件。目前，我們將以中性倉位，應(yīng)對(duì)當(dāng)下的不確定，而不是魯莽的賭大小。在不確定的投資環(huán)境下，更能凸顯專業(yè)投資的價(jià)值。”