每經(jīng)編輯 朱丹丹    

每經(jīng)記者  朱丹丹

伴隨著國內(nèi)高凈值客戶的快速增長，全球資產(chǎn)配置已成為一種趨勢。

1月9日，宜信公司創(chuàng)始人、CEO唐寧在“2016宜信財富全球資產(chǎn)配置白皮書發(fā)布暨全球資產(chǎn)配置高峰論壇”上表示，以“單一投資渠道”迅速積累財富的時代已經(jīng)過去。

“在優(yōu)質(zhì)投資渠道收窄的今天，通過組合式的資產(chǎn)配置獲利避險，是中國投資者現(xiàn)階段的必然選擇。”上述白皮書也指出。據(jù)此前《中國高凈值階層財富白皮書》報告指出，2015底中國高凈值人群數(shù)量或達112萬人，其人均可投資資產(chǎn)可達3116萬元。

與此同時，《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，來自渣打銀行中國財富管理部發(fā)布的《2016年全球市場展望》指出，新的一年投資環(huán)境仍會很艱難，由于全球經(jīng)濟步入周期末段，全球股市雖然可能仍會帶來正回報，但已經(jīng)接近牛市尾聲。油價可能筑底等因素可能會對美國高收益?zhèn)袌?、新興市場股票和商品貨幣產(chǎn)生重大影響。

“全球資產(chǎn)配置的情況下，我們認為未來三年的投資要利用絕對收益的方法，利用資產(chǎn)與資產(chǎn)間不同的關聯(lián)性，不要把雞蛋放在同一個籃子里，很有機會達到總收益到5%甚至7.5%的一個情況。”標準人壽投資總監(jiān)于學宇分析指出。

渣打銀行財富管理部總經(jīng)理梁大偉也表示：“建議個人投資者，尤其是高凈值投資者需考慮全球資產(chǎn)配置，把一部分資產(chǎn)分散到海外，不要太多集中在單一資本市場或單一貨幣里面。在海外資產(chǎn)配置方面，個人比較看好美國高收益?zhèn)?，投資者也可以考慮美元債券。此外，還比較看好歐元區(qū)股票市場，但投資者需要做好歐元的對沖。”

值得注意的是，對于個人投資者而言，參與全球資產(chǎn)配置還是面臨一些問題。比如國內(nèi)投資渠道、可投資的資產(chǎn)類別較少眾所周知，仍舊沒有人能夠精通所有投資領域；在尋求優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的過程中，往往需要在無數(shù)資產(chǎn)中篩選、萬里挑一，獲取這些信息需要較高的成本等等。

對此，唐寧進一步分析指出，個人投資者參與全球資產(chǎn)配置面臨三道很難越過的難關，即專業(yè)關、信息關和資產(chǎn)關。首先，專業(yè)上，全球投資市場上的機會遠超國內(nèi)，可投資渠道也種類繁多，培養(yǎng)一名優(yōu)秀的投資經(jīng)理需要5-10年時間，培養(yǎng)出來的人也只能成為一到兩個資產(chǎn)類別的專家，而不可能是全才。其次，信息方面，全球資產(chǎn)配置中，每個國家稅收、法律等均有所不同，個人投資者只能盲人摸象，難以看到市場的全貌，做出的投資判斷也往往會出現(xiàn)較大的偏差。再次，個人投資者的資金量往往較小，而且分散，而優(yōu)秀投資公司挑選合作伙伴的標準非常嚴格，機構(gòu)不僅能提供更大的資金量，而且更加專業(yè)。