隨著今年10月24日的降息，一年期存款基準(zhǔn)利率(整存整取)降至1.50%，這意味著我們已經(jīng)進(jìn)入極低實(shí)質(zhì)利率時(shí)代。“極低實(shí)質(zhì)利率”是指一年期存款基準(zhǔn)利率減去居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)(CPI)的漲幅，通過最新數(shù)據(jù)來看，10月24日后的實(shí)質(zhì)利率已經(jīng)降到0.23%。

在極低實(shí)質(zhì)利率甚至是負(fù)利率時(shí)代，存款已經(jīng)不足以滿足市場對(duì)資金回報(bào)的需求，使得百姓開始正視風(fēng)險(xiǎn)承受、資產(chǎn)配置的理財(cái)問題。相應(yīng)地，在創(chuàng)造財(cái)富、累積資產(chǎn)方面有幾個(gè)觀念需要了解。

首先，所有理財(cái)投資都應(yīng)圍繞風(fēng)險(xiǎn)承受能力這一問題。評(píng)估個(gè)人、家庭的風(fēng)險(xiǎn)承受度，主要看個(gè)人收入、日常支出、家庭結(jié)構(gòu)、生命周期和未來資金需求等，例如，我國計(jì)劃生育政策實(shí)施至今，大多數(shù)壯年人口目前都存在著高比例的撫養(yǎng)壓力，使得本身家庭結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)處于較高水平，在這一背景下，投資應(yīng)考慮的是與未來撫養(yǎng)能力的匹配。即在未來長輩的看護(hù)、醫(yī)療支出上，家庭財(cái)富是否有足夠的流動(dòng)性和匹配性，是優(yōu)先于市場行情、個(gè)股話題等短期因素的考慮問題。

在考慮了風(fēng)險(xiǎn)承受能力之后，最重要的就是做好資產(chǎn)配置。以數(shù)據(jù)來看，各類資產(chǎn)所代表的風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)有著本質(zhì)的不同，如股票能提供多少回報(bào)，相應(yīng)的就要承擔(dān)多少風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)控制是理財(cái)?shù)年P(guān)鍵。藍(lán)籌股、成長股、國債、信用債和高收益?zhèn)榷即碇煌娘L(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，例如一個(gè)剛有新生兒的三口之家，合理的資產(chǎn)配置應(yīng)該是50%的股票投資、40%的債券投資和10%現(xiàn)金，過高比例的股票配置會(huì)使得家庭風(fēng)險(xiǎn)過高；相反地，由于家庭相對(duì)年輕，若股票比例過低，就浪費(fèi)了投資期限長而可以承擔(dān)較高波動(dòng)的這一先天優(yōu)勢。

其次，理財(cái)應(yīng)該幫助我們提高生活品質(zhì)，它應(yīng)該是投資者的“副業(yè)”而非本業(yè)。一個(gè)好的理財(cái)觀念是透過個(gè)人本業(yè)累積資本，利用投資創(chuàng)造財(cái)富。累積資本是透過個(gè)人專業(yè)能力，體現(xiàn)在工資回報(bào)上。因此，尊重專業(yè)是最基本的理財(cái)意識(shí)，應(yīng)將研究資本市場、分析經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)這種耗時(shí)、費(fèi)心的事交給專業(yè)管理人，減輕自己投資理財(cái)?shù)膲毫统杀?，達(dá)到更好的生活狀態(tài)，而不應(yīng)本末倒置。

總體來說，普通投資者應(yīng)在了解自身風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，做好資產(chǎn)配置后，以尊重專業(yè)的態(tài)度，通過分析專業(yè)管理人過去的歷史績效、外部機(jī)構(gòu)的評(píng)價(jià)等，選定專業(yè)管理人來為自己理財(cái)，而將生活的重心放在自身本業(yè)的提升、生活質(zhì)量的提高上。