◎易憲容

四大國(guó)有銀行開始公布業(yè)績(jī)，最早公布業(yè)績(jī)的中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行顯示，盡管其盈利水平符合預(yù)期，但不良貸款及資本質(zhì)量水平恐遜于其他銀行。

從公布的業(yè)績(jī)來(lái)看，截至2014年底，農(nóng)業(yè)銀行利潤(rùn)達(dá)1794.6億元，同比增長(zhǎng)7.9%；核心一級(jí)資本充足率下跌，不良貸款及不良貸款率雙升。

筆者認(rèn)為，以上數(shù)據(jù)意味著國(guó)內(nèi)銀行業(yè)的利潤(rùn)高速增長(zhǎng)時(shí)代或已結(jié)束，銀行的資產(chǎn)質(zhì)量正在下降。

在前十年，中國(guó)銀行業(yè)在政策的呵護(hù)下，出現(xiàn)了一個(gè)前所未有的黃金發(fā)展期，但隨著大勢(shì)的變化，這個(gè)黃金期已趨于結(jié)束。

可以說(shuō)，在前述黃金發(fā)展期內(nèi)，只要能夠進(jìn)入國(guó)內(nèi)銀行業(yè)，無(wú)論經(jīng)營(yíng)能力如何，無(wú)論資本實(shí)力如何，無(wú)論機(jī)構(gòu)的人力資本如何，幾乎都可以獲得可觀的利潤(rùn)，都可以實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的快速增長(zhǎng)及信貸規(guī)模的擴(kuò)張。

但從2013年下半年開始，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生了巨大變化，國(guó)內(nèi)銀行業(yè)的發(fā)展已經(jīng)面臨著巨大的挑戰(zhàn)。表現(xiàn)有三：

一是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展及智能手機(jī)的出現(xiàn)，改變了人們的生活方式、消費(fèi)模式與交流方式，也改變了企業(yè)生產(chǎn)方式及營(yíng)銷模式，這對(duì)現(xiàn)代金融業(yè)帶來(lái)了巨大沖擊。

現(xiàn)代銀行業(yè)如果不能從傳統(tǒng)產(chǎn)品、服務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)管理的模式中走出，并針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的個(gè)性化金融消費(fèi)做出創(chuàng)新，同時(shí)全面更新當(dāng)前的盈利模式及風(fēng)險(xiǎn)管理方式，那么國(guó)內(nèi)銀行業(yè)將很難走出當(dāng)前的困境。諸如存款流失、金融脫媒發(fā)展，還可能嚴(yán)重侵蝕國(guó)內(nèi)銀行業(yè)。

二是利率市場(chǎng)化改革正在加速推進(jìn)，它對(duì)由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌而來(lái)的銀行業(yè)來(lái)說(shuō)，將是一次前所未有的挑戰(zhàn)。

利率市場(chǎng)化要求每一家銀行都是風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的主體。銀行不僅要自主地對(duì)不同的信用關(guān)系進(jìn)行不同的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，也要為這種風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)承擔(dān)責(zé)任。

在這種情況下，政策對(duì)銀行業(yè)的呵護(hù)也面臨退出。在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)面前，如果哪家銀行不能在產(chǎn)品、服務(wù)、營(yíng)銷、管理及風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)等方面進(jìn)行全面提升與創(chuàng)新，那么就可能面臨被市場(chǎng)淘汰的風(fēng)險(xiǎn)。而存款保險(xiǎn)制度的推出，也意味著在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)面前，經(jīng)營(yíng)不好的銀行隨時(shí)都可能遭遇破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。

三是近幾年中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與銀行業(yè)發(fā)展都是伴隨著“房地產(chǎn)化”而成長(zhǎng)的。在“房地產(chǎn)化”經(jīng)濟(jì)模式下，過(guò)度的信貸擴(kuò)張是市場(chǎng)發(fā)展的主要工具，這雖然能拉高GDP的增長(zhǎng)，但同時(shí)也把大量信貸資金沉淀在住房市場(chǎng)的資產(chǎn)增值上，并由此吹大房地產(chǎn)的泡沫。在這種情況下，國(guó)內(nèi)銀行業(yè)只要通過(guò)信貸規(guī)模數(shù)量的擴(kuò)張就可一本萬(wàn)利，既不需要對(duì)信貸進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，也不需要考慮過(guò)度擴(kuò)張帶來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)——因?yàn)橹灰績(jī)r(jià)在上漲，銀行的信貸資產(chǎn)就是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

但從2013年下半年開始，房地產(chǎn)市場(chǎng)開始進(jìn)入周期性調(diào)整，以投資為主導(dǎo)的住房市場(chǎng)預(yù)期也出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)。在這種情況下，不僅占銀行資產(chǎn)絕對(duì)高比重的信貸資產(chǎn)面臨著巨大的風(fēng)險(xiǎn)，可能因?yàn)榉績(jī)r(jià)下跌而造成不良貸款增加，更重要的是，銀行不得不因應(yīng)房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)整之大勢(shì)而改變現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)模式，以重新培養(yǎng)利潤(rùn)的增長(zhǎng)點(diǎn)。

隨著房地產(chǎn)市場(chǎng)的周期性變化，國(guó)內(nèi)銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)還可能繼續(xù)暴露出來(lái)，不良貸款及不良貸款率上升或成為一種趨勢(shì)，這將嚴(yán)重影響銀行的資產(chǎn)質(zhì)量，也需要銀行重新給自己定位。

對(duì)國(guó)內(nèi)銀行業(yè)來(lái)說(shuō)，過(guò)去那種利潤(rùn)高增長(zhǎng)的年代已經(jīng)結(jié)束，銀行是否能走出當(dāng)前的困境，就要看能不能拿出勇氣進(jìn)行一系列的重大改革了。

（作者為中國(guó)社科院金融所研究員）