盤江股份

（600395，收盤價35.91元）評級：推薦  評級機構：銀河證券

　　　　2009年~2013年公司煤炭產(chǎn)量復合增速可達28%。預計2009年~2013年公司煤炭產(chǎn)量分別達1105萬噸、1315萬噸、1685萬噸、2370萬噸、2980萬噸。未來4年公司2000多萬噸的新增產(chǎn)量有充足的需求消化。

        收購集團在建的響水礦已是必然。儲量4.5億噸的響水煤礦是集團僅剩的煤炭資產(chǎn)，集團已承諾建好后由公司進行收購。考慮響水礦400萬噸/年的產(chǎn)能，則公司未來4年產(chǎn)量復合增速可達32%。

        消除關聯(lián)交易助推公司盈利能力邁上新臺階。預計2009年公司噸煤銷售成本約342元/噸，較2008年下降44%。成本大幅下降將顯著改善公司盈利能力，毛利率預計從2008年的26%提升至2009年的53%。

天士力

（600535，收盤價17.33元）評級：推薦  評級機構：中投證券

　　　　二季度業(yè)績明顯改善。2009年二季度天士力的各方面數(shù)據(jù)都要好于一季度，顯示李連達事件的影響已經(jīng)基本清除，公司在二季度單季實現(xiàn)EPS為0.17元，超過了市場預期。

        核心業(yè)務增長態(tài)勢良好。天士力的核心業(yè)務醫(yī)藥工業(yè)2009年上半年收入同比增長7.53%，公司主要產(chǎn)品中，復方丹參滴丸因為一季度受影響，1~6月份的增長速度低于10%，但二季度單季已經(jīng)明顯恢復；二線產(chǎn)品中養(yǎng)血清腦顆粒增速較快，水林佳同比增長仍然維持了100%左右的增長速度，益氣復脈粉針增速超過50%，預計全年銷售額能夠達到3000~4000萬。

        新產(chǎn)品方面，尿激酶已經(jīng)在補充材料過程中，預計很快將拿到生產(chǎn)批文；天士力金納生物技術的亞單位流感疫苗在申報生產(chǎn)過程中。

廣船國際

（600685，收盤價32.60元）評級：中性  評級機構：招商證券

　　　　公司發(fā)展戰(zhàn)略在2009年將更加清晰。廣船國際發(fā)展戰(zhàn)略將圍繞中船集團與公司本身的發(fā)展需求，立足做強靈便型液貨船，確保特種輔助船，優(yōu)化造船產(chǎn)品結構，拓展以客滾船為主的高技術船舶市場，推進非船業(yè)務重組整合。

        公司手持訂單仍保持歷史高位。2008年底公司手持訂單63艘284萬載重噸，目前公司在手訂單仍有60條，訂單排到2012年，2009年計劃簽訂10~12條船。預計2010年~2011年訂單中特種船的比例將會提高，現(xiàn)手持4艘特種輔助船、4艘客滾船、1艘消防船。訂單執(zhí)行狀況尚可，價格并未隨船價的下跌做出調整，不過交船周期明顯延長，驗船條件更為苛刻。



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