上周，債市黑天鵝突然降臨，國(guó)海證券事件震驚全行業(yè)。在出現(xiàn)浮虧之后，國(guó)海證券對(duì)外宣稱，涉事人員早已離職并失聯(lián)、涉事公章“與公司在公安機(jī)關(guān)備案的印章不符”，公安機(jī)關(guān)已對(duì)國(guó)海證券被偽造印章案件立案。
國(guó)海假章門：部分代持事發(fā)承銷環(huán)節(jié) 少數(shù)機(jī)構(gòu)恐將自咽苦果
由于此次所涉機(jī)構(gòu)眾多，最終權(quán)利義務(wù)劃分也可能呈現(xiàn)不同的分化趨勢(shì)，即部分責(zé)任由國(guó)海證券與相關(guān)機(jī)構(gòu)共同承擔(dān)，此外也不排除出現(xiàn)部分機(jī)構(gòu)為撇清責(zé)任而“自咽苦果”的情況。
國(guó)海證券“假章門升級(jí)” 行業(yè)最關(guān)注七大焦點(diǎn)浮出水面
從國(guó)海證券此件事情來(lái)看，無(wú)論是金融機(jī)構(gòu)，還是受影響的相關(guān)機(jī)構(gòu)都充滿了疑惑，焦點(diǎn)問(wèn)題主要集中在七大方面。
國(guó)海證券假章門事件中，誰(shuí)應(yīng)該承擔(dān)主要責(zé)任？
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者還注意到，國(guó)海證券"假章"事件已經(jīng)引起了其第一大股東廣西投資集團(tuán)有限公司評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的關(guān)注。12月19日，中誠(chéng)信國(guó)際信用評(píng)級(jí)有限責(zé)任公司發(fā)布公告稱，將對(duì)該事項(xiàng)后續(xù)進(jìn)展保持持續(xù)關(guān)注，并及時(shí)評(píng)估國(guó)海證券因此造成的業(yè)務(wù)波動(dòng)以及其可能對(duì)廣西投資未來(lái)經(jīng)營(yíng)和整體信用狀況產(chǎn)生的影響。
12月14日，市場(chǎng)傳出消息稱，國(guó)海證券一債券團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人張楊失聯(lián)，以“蘿卜章”冒用國(guó)海證券名義進(jìn)行交易，令廊坊銀行代持的100億元債券出現(xiàn)虧損。
國(guó)海證券12月20日早間發(fā)布公告稱，公司于2016年12月15日收到廣西證監(jiān)局《監(jiān)督檢查通知書》（桂證檢查字2016025號(hào)），廣西證監(jiān)局決定對(duì)公司債券等相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查。檢查組已于2016年12月15日進(jìn)場(chǎng)開展工作。
國(guó)海證券“蘿卜章”事件持續(xù)發(fā)酵，機(jī)構(gòu)信用危機(jī)不斷蔓延，再輔以表外理財(cái)明年將正式納入廣義信貸的利空消息，周二債市開盤跳水，但一度翻紅。
從國(guó)海證券此件事情來(lái)看，無(wú)論是金融機(jī)構(gòu)，還是受影響的參會(huì)機(jī)構(gòu)都充滿了疑惑，焦點(diǎn)問(wèn)題主要集中在這七大方面：①規(guī)模到底多大；②究竟虧損了多少；③誰(shuí)來(lái)?yè)?dān)責(zé)；④22家卷入機(jī)構(gòu)名單；⑤張楊郭亮真假離職；⑥“蘿卜章”真?zhèn)巍＂叩却械膰?guó)海誠(chéng)意。
記者日前從接近國(guó)海證券人士處獲悉，國(guó)海證券于12月15日當(dāng)天于北京騰達(dá)大廈25層召開了有關(guān)會(huì)議。接近會(huì)議人士透露，截至12月15日國(guó)海證券有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)正在將相關(guān)持倉(cāng)債券情況向監(jiān)管部門回報(bào)，而此事涉及機(jī)構(gòu)或不少于22家之多。
【國(guó)海證券：公安機(jī)關(guān)已對(duì)被偽造印章案件立案】國(guó)海證券公告稱，1，根據(jù)司法鑒定機(jī)構(gòu)出具的鑒定結(jié)果，相關(guān)涉事協(xié)議中加蓋的印章與公司在公安機(jī)關(guān)備案的印章不符。2，公安機(jī)關(guān)已對(duì)公司被偽造印章案件立案。
“在經(jīng)歷了上周的下跌后，部分券商根據(jù)風(fēng)控部門的要求，已暫停代持、過(guò)券等業(yè)務(wù)，我們也在嚴(yán)查代持，全年利潤(rùn)指標(biāo)怕是很難完成了。”有券商人士表示。
12月14日，市場(chǎng)傳出消息稱，國(guó)海證券一債券團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人張楊失聯(lián)，以“蘿卜章”冒用國(guó)海證券名義進(jìn)行交易，令廊坊銀行代持的100億元債券出現(xiàn)虧損。
12月15日，國(guó)海證券公告了一個(gè)“喜訊”，即公司配股申請(qǐng)獲證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)通過(guò)。但與此同時(shí)，在國(guó)海證券所在地北京騰達(dá)大廈，令眾多機(jī)構(gòu)焦頭爛額的“關(guān)于國(guó)海證券相關(guān)債券違約處理的商討會(huì)”正在緊張進(jìn)行。午間，國(guó)海證券宣布停牌，經(jīng)公司核查兩名當(dāng)事人張楊、郭亮所涉業(yè)務(wù)相關(guān)協(xié)議中加蓋公章“純屬偽造”。隨著事件信息進(jìn)一步披露，國(guó)海證券的“蘿卜章”事件，正在揭開當(dāng)前債市下跌情況下債券代持風(fēng)險(xiǎn)的一角。
三問(wèn)國(guó)海證券
1、虧損多大？
昨日爆出的會(huì)議紀(jì)要顯示，華福證券推測(cè)國(guó)?？赡苡邪说绞畟€(gè)億的浮虧。對(duì)于這一虧損華福證券、東吳證券、聯(lián)訊證券都很關(guān)心，紛紛問(wèn)國(guó)海證券認(rèn)還是不認(rèn)？出現(xiàn)了浮虧，國(guó)海證券會(huì)如何解決？
在會(huì)議紀(jì)要中，國(guó)海證券總裁項(xiàng)春生回應(yīng)說(shuō)，“認(rèn)還是不認(rèn)，我目前無(wú)法給大家一個(gè)滿意的答案。但是我必須坦率的真誠(chéng)地跟大家說(shuō)，我現(xiàn)在確實(shí)給不了令你滿意也特別開心的一個(gè)答案。為什么呢？因?yàn)閲?guó)海證券是一個(gè)上市公司，是一個(gè)國(guó)有企業(yè)。國(guó)海證券內(nèi)部有一個(gè)嚴(yán)格的程序，所以我不能忽悠大家。”
國(guó)海證券在會(huì)議中之所以沒(méi)有給出機(jī)構(gòu)想要的明確結(jié)論，業(yè)內(nèi)人士給出兩點(diǎn)評(píng)價(jià)：
一是國(guó)海證券作為上市公司，又是國(guó)有企業(yè)，在事情沒(méi)有明朗之前，不可能明確表態(tài)是否承擔(dān)“蘿卜章”合同帶來(lái)的損失。
二是當(dāng)前債券代持業(yè)務(wù)中存在很多漏洞，或許一個(gè)電話、一個(gè)傳真、一紙合同就可以幫你代持，有的代持方甚至不會(huì)去驗(yàn)證你的合同章是不是屬實(shí)，這一切全部基于對(duì)個(gè)人或是機(jī)構(gòu)的信任。
2、誰(shuí)來(lái)?yè)?dān)責(zé)？
目前行業(yè)里近乎出現(xiàn)了一邊倒的聲音，就算張楊離職也好，還是私刻公章也罷，國(guó)海證券都有著不可推卸的重大責(zé)任。
首先，張楊離職后公司未能及時(shí)清理他的身份，現(xiàn)在都能在證券業(yè)協(xié)會(huì)中找到他的信息，在這一信息上給代持方造成了誤導(dǎo)；
其次，張楊離職后還能繼續(xù)用國(guó)海證券在職員工的身份，從事相關(guān)業(yè)務(wù)，國(guó)海證券在對(duì)在職人員和離職人員的管理上也有問(wèn)題。
盡管業(yè)內(nèi)一些機(jī)構(gòu)認(rèn)為，國(guó)海證券在此事件上應(yīng)該承擔(dān)大部分責(zé)任，但也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，代持機(jī)構(gòu)同樣也需要承擔(dān)驗(yàn)資不盡職的責(zé)任。“債券江湖有債券江湖的信用，但大筆資金從公司流出，不審核合同真?zhèn)?，不向?qū)Ψ焦厩笞C，也確實(shí)說(shuō)不過(guò)去。”北京某中型券商債券業(yè)務(wù)相關(guān)人士表示。
“不可否認(rèn)的是，債券代持業(yè)務(wù)中確實(shí)存在很多不成文的規(guī)則，國(guó)海事件爆出以后，也是對(duì)行業(yè)起到了警示作用。”深圳某券商債券業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人稱，這次事件中代持方也有一定的責(zé)任，大筆資金拆借給國(guó)海，某種程度上，這些機(jī)構(gòu)在合規(guī)管理和風(fēng)控制度上存在不小缺陷。
3、國(guó)海假章門踩雷機(jī)構(gòu)有哪些？(部分)
國(guó)金證券 (上市券商)
廣發(fā)證券 (上市券商)
東吳證券 (上市券商)
中信建投 (H股上市券商)
聯(lián)訊證券 (新三板券商)
開源證券 (新三板券商)
浙商證券 (擬IPO券商)
華林證券 (擬IPO券商)
財(cái)富證券 (擬借殼上市)
華創(chuàng)證券 (擬借殼上市)
五礦證券 (擬借殼上市)
民生證券 (擬借殼上市)
信達(dá)證券
國(guó)融證券
華福證券
聯(lián)儲(chǔ)證券
東北證券
湘財(cái)證券
西藏信托
南昌農(nóng)商行
新疆匯合銀行
長(zhǎng)春發(fā)展銀行
