今日，軍工板塊強(qiáng)勢(shì)拉升，軍工ETF（512660）盤中大漲超2.6%，成交額持續(xù)放大，當(dāng)前規(guī)模超150億元位居同類第一。

在國(guó)際局勢(shì)持續(xù)動(dòng)蕩的大背景下，地緣風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)，全球主要經(jīng)濟(jì)體軍費(fèi)持續(xù)上升。6月24日至25日，北約峰會(huì)在荷蘭海牙舉行，會(huì)后聯(lián)合聲明表示成員國(guó)同意將軍費(fèi)提高到占GDP的5%。

與此同時(shí)，中國(guó)國(guó)產(chǎn)武器裝備在多場(chǎng)實(shí)戰(zhàn)場(chǎng)景中頻頻亮相，展現(xiàn)出強(qiáng)大性能。在印巴沖突中，巴基斯坦方面宣布將引進(jìn)包括殲-35隱身戰(zhàn)機(jī)、紅旗-19防空系統(tǒng)、空警-500預(yù)警機(jī)在內(nèi)的多款中國(guó)產(chǎn)高端裝備。隨著國(guó)產(chǎn)軍機(jī)在國(guó)際舞臺(tái)上的認(rèn)可度提升，中國(guó)軍工產(chǎn)品出口有望開拓新的海外需求空間。

從行業(yè)基本面來看，軍工板塊2024年四季度利潤(rùn)探底，成為近十年來唯一錄得凈利潤(rùn)為負(fù)的季度。不過進(jìn)入2025年一季度，行業(yè)邊際修復(fù)跡象明顯，毛利率與凈利率雙雙回升，同時(shí)總預(yù)付款同比增長(zhǎng)9.35%，反映出下游訂單回暖，未來業(yè)績(jī)具備向上彈性。

今年是世界反法西斯戰(zhàn)爭(zhēng)勝利八十周年，9月3日，是中國(guó)人民抗日戰(zhàn)爭(zhēng)勝利80周年紀(jì)念日。國(guó)新辦在6月24日舉行的發(fā)布會(huì)上正式宣布，紀(jì)念日當(dāng)天將舉行盛大閱兵式，屆時(shí)將安排部分無人智能等新型作戰(zhàn)力量參閱。我們回顧歷次天安門閱兵前軍工板塊表現(xiàn)可以發(fā)現(xiàn)，閱兵前的七八月份，軍工板塊通常會(huì)有獨(dú)立超額行情。

感興趣的投資者建議關(guān)注軍工ETF（512660），其覆蓋海陸空天信全產(chǎn)業(yè)鏈，具備良好彈性與防御屬性，是把握行業(yè)配置機(jī)會(huì)的重要工具。