近年來，指數化投資在全球范圍內呈現(xiàn)出蓬勃發(fā)展的態(tài)勢，逐漸成為資本市場中備受矚目的投資方式，指數增強策略也迎來新發(fā)展機遇。

Wind數據顯示，截至6月20日，今年以來新成立的增強型指數基金數量達到了76只，新設規(guī)模達到376.28億元，創(chuàng)下新紀錄。

這類產品的快速發(fā)展與其業(yè)績表現(xiàn)密不可分。截至6月20日，今年已有87%的增強型指數基金跑贏相對業(yè)績比較基準取得了正超額，25只超額收益達到了7%以上，其中跟蹤中證A500的僅2只，分別是匯添富中證A500指數增強和泓德中證A500指數增強。

在指數化投資與AI技術深度融合的時代浪潮下，指增產品正成為投資者優(yōu)化資產配置的重要選擇。

增強型指數基金迎發(fā)行潮

指數化投資作為一種被動投資策略，通過跟蹤特定指數的表現(xiàn)，為投資者提供了一種低成本、分散風險的投資選擇，近年來逐漸受到機構和個人投資者的青睞。

而指數增強，就是在指數基金的基礎上，爭取實現(xiàn)“強”于指數基準的超額收益，是一種結合了被動投資與主動管理的創(chuàng)新基金產品。

今年以來，增強型指數基金的發(fā)行呈現(xiàn)出井噴式增長。Wind數據顯示，截至6月20日，今年新成立的指增產品數量和規(guī)模較去年同期分別增長了443%和767%，可謂增幅驚人。這一現(xiàn)象不僅反映了市場的熱情，也顯示出投資者對這種創(chuàng)新投資工具的高度認可。

增強指數基金之所以受到投資者青睞，與這類產品的幾個突出優(yōu)勢緊密相關。首先，由于其主要跟蹤指數，其管理成本和交易成本都比傳統(tǒng)的主動管理型基金要低。

其次，指增產品通過量化模型和人工智能技術，能夠更高效地篩選出具有潛力的個股。以泓德基金旗下的增強型指數基金為例，該公司打造的綜合量化投資策略能較好適應國內股票市場，通過AI選股等模型動態(tài)優(yōu)化選股策略，力求挖掘穩(wěn)健持續(xù)的Alpha。

最后，指增產品的透明度較高。投資者可以清晰了解基金的投資組合和跟蹤的指數，從而更好地評估基金的風險和收益特征。

多只產品年內超額收益超過7%

從業(yè)績表現(xiàn)來看，增強指數基金也交出了一張不錯的成績單。截至6月20日（下同），有2只中證A500指數增強產品相對業(yè)績比較基準的超額收益超過7%。

泓德中證A500指數增強A是其中一員。該產品成立于今年3月11日，成立至今在指數下跌的背景下依然取得了正收益。同樣采用AI選股策略的主動量化產品，泓德智選啟元近一年跑贏其對標的中證500指數達13.46%；泓德智選領航今年以來也跑贏了滬深300指數，獲得了良好的超額收益。

可見以AI選股模型對指數進行增強的方式，得到了市場的實戰(zhàn)檢驗。

隨著市場的不斷發(fā)展和投資者教育的普及，指數化投資未來大有可為。而面對市場上眾多的增強型指數基金，投資者應該如何挑選呢？

首先，跟蹤誤差是衡量增強型指數基金是否能夠有效跟蹤標的指數的重要指標，應優(yōu)先選擇跟蹤誤差較小的基金。

其次，超額收益是增強型指數基金的核心競爭力。投資者可以通過查看基金的歷史業(yè)績，評估其在不同市場環(huán)境下的超額收益能力。

另外，投資者還應關注基金管理人在人工智能和量化模型方面的技術實力。

除此之外，考慮基金的規(guī)模和流動性、分析基金的費用結構也是投資者在選擇指增產品時應該重點注意的方面。 文/芮秋

（風險提示：本文不提供任何投資建議，投資有風險，入市需謹慎。）