每經(jīng)記者｜肖芮冬    每經(jīng)編輯｜趙云    

06:13 【特朗普：以色列和伊朗已完全同意全面?；稹?/span>

06:45 【伊朗尚未發(fā)表停火聲明】

07:13 【伊朗官員稱伊朗接受?；鸱桨浮?/span>

07:26 【內(nèi)塔尼亞胡要求暫不對(duì)以伊停火發(fā)表評(píng)論】

07:47 【伊朗官員：特朗普的以伊?；鹇暶魇恰疤翎呉晾实募總z”】

08:55 【伊朗外長(zhǎng)稱尚未與以方達(dá)成停火協(xié)議，關(guān)于停止軍事行動(dòng)的最終決定將在稍后做出】

10:43 【伊朗接連向以色列發(fā)射導(dǎo)彈】

11:10 【伊朗對(duì)以色列?；稹?/span>

11:14 【伊朗和以色列宣布正式?；稹?/span>

11:50 【伊朗不到2小時(shí)對(duì)以色列發(fā)動(dòng)4輪導(dǎo)彈襲擊】

12:01 【伊朗接連5輪導(dǎo)彈襲擊以色列】

12:16 【伊朗接連6輪導(dǎo)彈襲擊以色列】

12:33 【伊稱以色列與伊朗?；疬M(jìn)入實(shí)施階段】

13:21 【以軍稱過(guò)去幾個(gè)小時(shí)襲擊伊朗西部】

13:26 【特朗普宣布以伊?；鹕А?/span>

14:22 【以色列總理確認(rèn)?；稹?/span>

二、市場(chǎng)反應(yīng)如何？

期貨市場(chǎng)上，原油、黃金紛紛跳水。

而對(duì)A股來(lái)說(shuō)，一個(gè)字描述：漲。

三大股指大漲，超4700只個(gè)股收漲，85家漲停。

同花順數(shù)據(jù)顯示，90個(gè)行業(yè)指數(shù)，超80個(gè)都在漲。

兩個(gè)字描述：修復(fù)。

Wind數(shù)據(jù)顯示，全A平均股價(jià)收漲2.02%，反包了上周四的陰線，不過(guò)尚未完全收復(fù)6月13日沖突爆發(fā)時(shí)的失地。

日K來(lái)看，兩連跌接兩連漲，修復(fù)過(guò)程還是很干脆利落的。

當(dāng)然也有大跌的，主要是油氣、航運(yùn)等更受益于局勢(shì)緊張的方向。

有趣的是，在消息面出現(xiàn)反復(fù)時(shí)，相關(guān)板塊內(nèi)多只跌停股均有翹板跡象，但后續(xù)又紛紛回封。

這既體現(xiàn)了短線博弈的瞬息萬(wàn)變，又最終印證“修復(fù)”才是今日市場(chǎng)主題。

對(duì)于中東局勢(shì)，據(jù)Wind資訊梳理，本周一，投資者普遍認(rèn)為當(dāng)前中東沖突不會(huì)進(jìn)一步升級(jí)。1967年以來(lái)，涉及以色列的地緣事件對(duì)油價(jià)長(zhǎng)期影響有限（除1973年外），市場(chǎng)已形成“沖突初期波動(dòng)，隨后快速消化”的反應(yīng)模式。

一方面，原油供應(yīng)格局已經(jīng)發(fā)生了巨大的變化，美國(guó)頁(yè)巖油產(chǎn)量占本土總產(chǎn)量超65%，盈虧平衡價(jià)集中在50-70美元/桶。美國(guó)2025年3月戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備庫(kù)存達(dá)2022年11月以來(lái)最高水平。哈薩克斯坦和OPEC+均有短期增產(chǎn)的能力，壓制油價(jià)因地區(qū)沖突而長(zhǎng)期走高。而且，當(dāng)前沖突未直接波及主要產(chǎn)油設(shè)施，與1990年海灣戰(zhàn)爭(zhēng)等歷史事件性質(zhì)不同。

另一方面，霍爾木茲海峽封閉風(fēng)險(xiǎn)較低。雖然2025年6月22日伊朗議會(huì)討論關(guān)閉海峽，但市場(chǎng)認(rèn)為執(zhí)行可能性非常低。該海峽1988年以來(lái)保持暢通。Polymarket數(shù)據(jù)顯示，市場(chǎng)押注伊朗在7月前關(guān)閉海峽的概率已從50%以上驟降至4%。

高盛稱，若沒(méi)有實(shí)際供應(yīng)中斷，原油的地緣政治風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)難以長(zhǎng)期維持。

三、普漲格局下，哪些板塊更值得關(guān)注？

（1）全線走強(qiáng)的汽車產(chǎn)業(yè)鏈

消息面上，當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月22日，特斯拉公司打造的約10輛無(wú)人駕駛出租車（Robotaxi）出現(xiàn)在得克薩斯州首府奧斯汀特定區(qū)域，向該公司邀請(qǐng)的一些用戶提供出行服務(wù)，車費(fèi)統(tǒng)一為每趟4.2美元。這是特斯拉首次試運(yùn)行Robotaxi有償服務(wù)。

中信證券認(rèn)為，伴隨“政策開(kāi)放+成本下降+效率提升”，高級(jí)別自動(dòng)駕駛產(chǎn)品投放正在加速，利好相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈：一是自動(dòng)駕駛技術(shù)提供方；二是自動(dòng)駕駛頭部零部件供應(yīng)商；三是路側(cè)設(shè)備和云控平臺(tái)供應(yīng)商；四是整車代工服務(wù)提供商。

（2）助力大盤(pán)修復(fù)的大金融

今天，保險(xiǎn)、證券均有不錯(cuò)表現(xiàn)，東方財(cái)富全天成交額超132億元，居市場(chǎng)第一。銀行股也沒(méi)有“拖后腿”，工商銀行甚至7連漲再創(chuàng)歷史新高。

據(jù)報(bào)道，上半年即將結(jié)束，近期各大券商陸續(xù)召開(kāi)2025年中期策略會(huì)，對(duì)于證券行業(yè)下半年發(fā)展前景和投資布局的研判也逐漸清晰。中信證券預(yù)計(jì)，中性假設(shè)下，2025年上半年，行業(yè)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率有望達(dá)到37.7%，繼續(xù)保持較好表現(xiàn)。

銀河證券表示，當(dāng)前證券板塊估值較低，防御與反彈攻守兼?zhèn)洹＝ㄗh關(guān)注三條主線：一是綜合實(shí)力強(qiáng)勁的頭部券商；二是有望通過(guò)并購(gòu)重組提升核心競(jìng)爭(zhēng)力的券商；三是泛財(cái)富管理具備差異化特色的券商。

（3）或有“新邏輯”的軍工電子

受“?；稹毕⒂绊?，軍工裝備、軍工電子等板塊早盤(pán)顯著低開(kāi)，但開(kāi)盤(pán)后快速拉升；前者收跌0.55%，后者翻紅。

這一定程度上得益于，板塊迎來(lái)新催化。

據(jù)新華社報(bào)道，今年9月3日，在首都天安門(mén)廣場(chǎng)將舉行盛大閱兵式。記者從國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)獲悉，這次閱兵，既有傳統(tǒng)主戰(zhàn)力量展示，又有新域新質(zhì)力量參閱。這次參閱的所有裝備均為國(guó)產(chǎn)現(xiàn)役主戰(zhàn)裝備，我們?cè)谡故拘乱淮鷤鹘y(tǒng)武器裝備的基礎(chǔ)上，也安排部分無(wú)人智能、水下作戰(zhàn)、網(wǎng)電攻防、高超聲速等新型作戰(zhàn)力量參閱，體現(xiàn)我軍適應(yīng)科技發(fā)展和戰(zhàn)爭(zhēng)形態(tài)演變、打贏未來(lái)戰(zhàn)爭(zhēng)的強(qiáng)大能力。

四、連漲兩天后，大盤(pán)會(huì)怎么走？

昨日修復(fù)、今日大漲后，滬指收盤(pán)點(diǎn)位來(lái)到年內(nèi)高位，客觀來(lái)說(shuō)已觸及前期壓力位。這通常意味著，明天再次大漲并不容易——除非量能繼續(xù)擴(kuò)大，足以支撐大盤(pán)向上突破。

如部分機(jī)構(gòu)所說(shuō)，無(wú)論是從成交量、熱門(mén)板塊的持續(xù)性，還是基本面和政策面，趨勢(shì)行情以指數(shù)向上展開(kāi)的概率較低，管控倉(cāng)位是最佳選擇。

如果盤(pán)面上超預(yù)期的信號(hào)果真出現(xiàn)，投資者熱情被徹底點(diǎn)燃——

這時(shí)，遵從自己的內(nèi)心，去適度搏一搏，或許也算得上“盡興”。

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