6月9日早盤(pán)，光模塊CPO、光通信概念再度走強(qiáng)，相關(guān)ETF中，截至9點(diǎn)41分，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏（159381）漲0.87%，持倉(cāng)股銅牛信息、聯(lián)特科技、天孚通信、中際旭創(chuàng)等領(lǐng)漲。

AI算力板塊高景氣度再次得到彰顯。消息面上，博通發(fā)布FY25Q2季報(bào)（截至2025年4月），實(shí)現(xiàn)營(yíng)收150億美元，同比增長(zhǎng)20%，公司合并毛利率為79%，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要得益于AI業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)和VMware的并表整合。從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來(lái)看，解決方案營(yíng)收84億美元，同比增長(zhǎng)17%（其中AI 業(yè)務(wù)44 億美元，同比增長(zhǎng)46%）；基礎(chǔ)設(shè)施軟件營(yíng)收66億美元，同比增長(zhǎng)25%。公司指引FY25Q3營(yíng)收158億美元，其中AI業(yè)務(wù)51億美元。

國(guó)盛證券表示，我們認(rèn)為海外算力復(fù)蘇趨勢(shì)已經(jīng)較為顯著，堅(jiān)定推薦算力產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)如光模塊行業(yè)龍頭中際旭創(chuàng)、新易盛等，建議關(guān)注光器件“一大四小”天孚通信+仕佳光子/太辰光/博創(chuàng)科技/德科立，同時(shí)建議關(guān)注受關(guān)稅影響跌幅較大，但具有新增量邏輯的公司如威騰電氣（母線(xiàn)）等。

近期受益于光模塊CPO等權(quán)重概念板塊走強(qiáng)，低費(fèi)率+高彈性的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏（159381）上周周漲6.37%，位居全市場(chǎng)股票型ETF前列。資料顯示，該ETF跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)，前十大成分股包含新易盛、中際旭創(chuàng)、天孚通信三大光模塊龍頭，北京君正、全志科技，以及軟通動(dòng)力、光環(huán)新網(wǎng)、網(wǎng)宿科技、深信服等IDC、云計(jì)算、數(shù)據(jù)中心行業(yè)龍頭公司。費(fèi)率方面，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏（159381）目前年管理費(fèi)率為0.15%，托管費(fèi)率為0.05%，場(chǎng)內(nèi)綜合費(fèi)率在可比基金中最低。