今天收盤時(shí)，備受矚目的中美經(jīng)貿(mào)高層會談傳來了消息——《中美日內(nèi)瓦經(jīng)貿(mào)會談聯(lián)合聲明》發(fā)布。 據(jù)商務(wù)部網(wǎng)站消息，本次中美經(jīng)貿(mào)高層會談取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，大幅降低雙邊關(guān)稅水平，美方取消了共計(jì)91%的加征關(guān)稅，中方相應(yīng)取消了91%的反制關(guān)稅；美方暫停實(shí)施24%的“對等關(guān)稅”，中方也相應(yīng)暫停實(shí)施24%的反制關(guān)稅。 可以說，中美之間取消關(guān)稅稅率的幅度，是大幅超出市場預(yù)期的。 受上述消息的影響，恒生指數(shù)、恒生科技指數(shù)直線拉升，美股期貨漲逾2%，離岸人民幣暴漲400點(diǎn)。而防御資產(chǎn)方向的黃金現(xiàn)貨跳水，國債期貨大幅跳水。 明天，A股會爆發(fā)嗎？值得期待。 我們回到A股市場。 今天，A股三大指數(shù)集體走強(qiáng)。截至收盤，上證指數(shù)上漲0.82%，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分別上漲1.72%、2.63%。滬深兩市成交額超過1.3萬億元，較上個(gè)交易日放量逾1000億元。 經(jīng)過今天的上漲，上證指數(shù)60分鐘級別解除了MACD死叉的擔(dān)憂。短周期中，自4月14日以來，30分鐘級別出現(xiàn)了頂背離，在重磅利好傳來的背景下，后續(xù)就看頂背離能否消失。 如果市場預(yù)期較強(qiáng)，那么需關(guān)注3439點(diǎn)能否突破。倘若突破，則意味著行情將進(jìn)入新階段。 從市場情緒來看，此前市場連板高度被壓縮至四連板。今天，這種情況終于有所改觀。春光科技今天收出了第五個(gè)漲停板；此外，天箭科技、成飛集成、利君股份均走出四連板。 今天走出的四連板個(gè)股，如果明天再度漲停，加上今天春光科技走出五連板，那么這意味著活躍資金的情緒將得到提振。 板塊方面，包括船舶、航空、軍工信息化等涉及軍工的板塊大漲。人形機(jī)器人、元器件漲幅次之。 春節(jié)之后，DeepSeek火爆出圈，機(jī)構(gòu)發(fā)出了中國科技資產(chǎn)重估的聲音。自那之后，人工智能方向迎來了一波行情，其中，DeepSeek概念、人形機(jī)器人板塊表現(xiàn)突出。 如今，隨著國際地緣局勢出現(xiàn)了一些變化，機(jī)構(gòu)發(fā)出了軍工價(jià)值重估的聲音。比如，華福證券表示，中國軍工的價(jià)值重估時(shí)刻已到。 5月11日，人民日報(bào)刊文《加快解放和發(fā)展新質(zhì)戰(zhàn)斗力》。文章提到，“向新而生，向質(zhì)圖強(qiáng)。當(dāng)前，新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革蓬勃發(fā)展，大量高新技術(shù)武器用于實(shí)戰(zhàn)，智能技術(shù)、無人裝備、大數(shù)據(jù)應(yīng)用等成為戰(zhàn)斗力新的增長點(diǎn)。深入研究現(xiàn)代戰(zhàn)爭特點(diǎn)規(guī)律，加快解放和發(fā)展新質(zhì)戰(zhàn)斗力，既是建設(shè)一流軍隊(duì)的緊迫課題，也是打贏未來戰(zhàn)爭的時(shí)代要求?！? 華福證券研報(bào)指出，軍工具備超強(qiáng)內(nèi)貿(mào)屬性，且我國軍工的實(shí)力驗(yàn)證或?yàn)樾袠I(yè)奠定長邏輯基礎(chǔ)。2025-2027年，在“十四五”任務(wù)沖刺、建軍百年奮斗目標(biāo)、自主可控國產(chǎn)替代等多重邏輯催化下，看好行業(yè)增長。 中航證券研報(bào)稱，大軍工新域新質(zhì)主題仍將會不斷深化、反復(fù)演繹；同時(shí)，伴隨著軍工行業(yè)基本面有望迎來持續(xù)回暖，主題活躍+業(yè)績提振，將構(gòu)成未來較長一段時(shí)間的二重奏，共同推動軍工板塊整體行情的再次到來。 《中美日內(nèi)瓦經(jīng)貿(mào)會談聯(lián)合聲明》的發(fā)布，在達(dá)哥看來，產(chǎn)生較明顯積極影響的行業(yè)或板塊，莫過于蘋果產(chǎn)業(yè)鏈、消費(fèi)電子、元器件。 在本輪修復(fù)性行情中，特斯拉、英偉達(dá)這兩家公司所在的產(chǎn)業(yè)鏈，均獲得了力度較強(qiáng)的修復(fù)，但蘋果產(chǎn)業(yè)鏈的修復(fù)力度較弱。如今，重磅利好傳來，蘋果產(chǎn)業(yè)鏈、消費(fèi)電子、元器件將有望持續(xù)修復(fù)。 蘋果產(chǎn)業(yè)鏈方面，有機(jī)構(gòu)表示，蘋果公司二季度積極拉貨、降價(jià)促銷，產(chǎn)業(yè)鏈反饋銷量情況較為積極。 有消息稱，近期即將發(fā)布的iOS18.6版本有望推出中文版AI；此外，6月WWDC大會臨近，iOS19.0或有較多改進(jìn)。同時(shí)，下半年iPhone17新機(jī)型預(yù)計(jì)6月后上游零部件開始排產(chǎn)，折疊屏、AI眼鏡等明后年新品有望進(jìn)入NPI階段，催化不斷。 除了蘋果產(chǎn)業(yè)鏈之外，算力產(chǎn)業(yè)鏈也有望獲得修復(fù)。行業(yè)方面，近期北美CSP廠商資本開支預(yù)期整體偏樂觀。 最后，達(dá)哥作一個(gè)總結(jié)：收盤后傳來重磅利好，明天市場大概率將迎來上漲。需要關(guān)注大盤是否會出現(xiàn)高開低走的情況，倘若不出現(xiàn)低走情況或低走幅度不大，那么市場情緒將得到提振，風(fēng)險(xiǎn)偏好將明顯提升。 此外，如果上證指數(shù)突破3439點(diǎn)，則意味著行情進(jìn)入新階段，此時(shí)應(yīng)關(guān)注證券、保險(xiǎn)兩大板塊的表現(xiàn)。 板塊方面，關(guān)注蘋果產(chǎn)業(yè)鏈、算力產(chǎn)業(yè)鏈；短期觀察軍工板塊能否再度強(qiáng)勢，看其能否成為階段性主線。 PS：想了解達(dá)哥的更多觀點(diǎn)，或想和達(dá)哥交流，請關(guān)注微信公眾號“道達(dá)號”。 （張道達(dá)） 根據(jù)國家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。