2025年政府工作報(bào)告提出，城鄉(xiāng)居民基礎(chǔ)養(yǎng)老金最低標(biāo)準(zhǔn)再提高20元，適當(dāng)提高退休人員基本養(yǎng)老金。 這意味著，2025年我國(guó)農(nóng)民養(yǎng)老金將迎來(lái)第8次上漲。 事實(shí)上，隨著我國(guó)老齡化的不斷加深，養(yǎng)老金問(wèn)題已成為社會(huì)關(guān)注的熱點(diǎn)。去年召開(kāi)的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議明確要求，適當(dāng)提高退休人員基本養(yǎng)老金，提高城鄉(xiāng)居民基礎(chǔ)養(yǎng)老金，提高城鄉(xiāng)居民醫(yī)保財(cái)政補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)。 去年，財(cái)政部等五部門(mén)印發(fā)的《關(guān)于全面實(shí)施個(gè)人養(yǎng)老金制度的通知》明確指出，自2024年12月15日起，在中國(guó)境內(nèi)參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)或者城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的勞動(dòng)者，均可以參加個(gè)人養(yǎng)老金制度。稅收優(yōu)惠政策的實(shí)施范圍從先行城市（地區(qū)）同步擴(kuò)大到全國(guó)。 強(qiáng)調(diào)城鄉(xiāng)居民基礎(chǔ)養(yǎng)老金釋放了什么樣的信號(hào)？我國(guó)養(yǎng)老金提升的空間有多大？如何提高個(gè)人養(yǎng)老金的吸引力和覆蓋面？隨著延遲退休政策的正式公布，未來(lái)會(huì)不會(huì)對(duì)年輕人就業(yè)形成擠壓？ 圍繞這一系列話題，在2025年全國(guó)兩會(huì)召開(kāi)之際，中國(guó)社會(huì)科學(xué)院世界社保研究中心主任鄭秉文接受了《每日經(jīng)濟(jì)新聞》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)NBD）記者的專(zhuān)訪。 鄭秉文近三十年來(lái)深耕社會(huì)保障研究領(lǐng)域，他曾是十三屆全國(guó)政協(xié)委員，長(zhǎng)期致力于福利國(guó)家、社會(huì)保障制度比較、社保基金投資和企業(yè)年金等理論和實(shí)踐研究。 城鄉(xiāng)居民基礎(chǔ)養(yǎng)老金最低標(biāo)準(zhǔn)提高20元 體現(xiàn)盡力而為、量力而行 NBD：政府工作報(bào)告指出，城鄉(xiāng)居民基礎(chǔ)養(yǎng)老金最低標(biāo)準(zhǔn)再提高20元，對(duì)此你有什么評(píng)價(jià)？ 鄭秉文：去年12月召開(kāi)的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議對(duì)養(yǎng)老金的表述是“適當(dāng)提高退休人員基本養(yǎng)老金，提高城鄉(xiāng)居民基礎(chǔ)養(yǎng)老金”，我理解，城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的保險(xiǎn)屬性較為明顯，作為一項(xiàng)社會(huì)保險(xiǎn)制度，它的運(yùn)行機(jī)制要遵守社會(huì)保險(xiǎn)的一些基本原則，比如，多繳多得、長(zhǎng)繳多得、晚退多得等。其中，提高退休金水平也需遵循社會(huì)保險(xiǎn)精算的一些基本原則，比如，要考慮到GDP增長(zhǎng)率、社會(huì)平均工資增長(zhǎng)率、通貨膨脹率的總體水平等。在堅(jiān)持這個(gè)原則的基礎(chǔ)上，2025年將是連續(xù)第21年上調(diào)養(yǎng)老金。 近年來(lái)我國(guó)城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)支出持續(xù)上漲 數(shù)據(jù)來(lái)源：同花順iFinD 但是，城鄉(xiāng)居民基礎(chǔ)養(yǎng)老金就不一樣了，這是以財(cái)政補(bǔ)助為主的制度。所以，提高城鄉(xiāng)居民基礎(chǔ)養(yǎng)老金的幅度和空間主要看兩個(gè)因素，一個(gè)是現(xiàn)實(shí)需求，體現(xiàn)的是盡力而為，一個(gè)是財(cái)政能力，體現(xiàn)的是量力而行。政府工作報(bào)告提出城鄉(xiāng)居民基礎(chǔ)養(yǎng)老金最低標(biāo)準(zhǔn)再提高20元與中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神是保持一致的，2024年已經(jīng)提高了20元，2025年再次提高20元，體現(xiàn)發(fā)展成果全民共享的理念。 近年來(lái)我國(guó)城鄉(xiāng)居民基礎(chǔ)養(yǎng)老金支出持續(xù)上漲 數(shù)據(jù)來(lái)源：同花順iFinD NBD：在去年提高20元的基礎(chǔ)上，今年城鄉(xiāng)居民基礎(chǔ)養(yǎng)老金最低標(biāo)準(zhǔn)再提高20元，您認(rèn)為釋放了什么樣的信號(hào)？提升農(nóng)民養(yǎng)老金能不能促進(jìn)消費(fèi)？ 鄭秉文：中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出提高城鄉(xiāng)居民基礎(chǔ)養(yǎng)老金之后，2025年中央一號(hào)文件《關(guān)于進(jìn)一步深化農(nóng)村改革 扎實(shí)推進(jìn)鄉(xiāng)村全面振興的意見(jiàn)》第十八條再次提到“逐步提高城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基礎(chǔ)養(yǎng)老金”。 緊接著，2月份，中央財(cái)辦、中央農(nóng)辦的領(lǐng)導(dǎo)在新聞發(fā)布會(huì)上提到“逐步提高城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基礎(chǔ)養(yǎng)老金，解決農(nóng)民養(yǎng)老方面的后顧之憂”?！度嗣袢?qǐng)?bào)》刊發(fā)財(cái)政部藍(lán)佛安部長(zhǎng)的文章《實(shí)施更加積極的財(cái)政政策 推動(dòng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好》也提到“適當(dāng)提高退休人員基本養(yǎng)老金，提高城鄉(xiāng)居民基礎(chǔ)養(yǎng)老金”。 由于中央連續(xù)釋放這么多信號(hào)，前段時(shí)間，一些學(xué)者和媒體再次呼吁提高農(nóng)民養(yǎng)老金，甚至有學(xué)者提出增加的幅度再大一些。我也有同感，農(nóng)民的邊際消費(fèi)傾向高，有利于提高內(nèi)需，如果財(cái)政情況允許，提高幅度大一些可獲得的乘數(shù)效應(yīng)就更明顯一些。 建議建立“聯(lián)合自動(dòng)加入機(jī)制” NBD：去年12月15日起，個(gè)人養(yǎng)老金已經(jīng)在全國(guó)范圍內(nèi)實(shí)行。有觀點(diǎn)認(rèn)為，一年1.2萬(wàn)元，收益不高，而且有的產(chǎn)品有封閉期，虧了也不能調(diào)倉(cāng)。您認(rèn)為，如何提高個(gè)人養(yǎng)老金的吸引力？ 鄭秉文：想要提升個(gè)人養(yǎng)老金的吸引力，“兩個(gè)完善”缺一不可：既要完善個(gè)人養(yǎng)老金自身制度，也要完善資本市場(chǎng)。 總的來(lái)說(shuō)，個(gè)人養(yǎng)老金的吸引力可以通過(guò)三種措施進(jìn)行提升。 首先是調(diào)整稅制。目前，我國(guó)個(gè)人養(yǎng)老金采用“EET”稅制，“E”指?jìng)€(gè)稅豁免。第一個(gè)“E”代表在繳費(fèi)環(huán)節(jié)，無(wú)需繳納個(gè)人所得稅；第二個(gè)“E”指在投資收益環(huán)節(jié)，同樣無(wú)需繳納個(gè)稅；“T”代表繳稅，即在退休提取環(huán)節(jié)，繳費(fèi)與投資收益需一并繳納個(gè)人所得稅。 而“TEE”模式則反過(guò)來(lái)，在繳納環(huán)節(jié)繳個(gè)稅，在投資收益及領(lǐng)取環(huán)節(jié)免個(gè)稅。目前可先將“EET”調(diào)整為“EEpT”（“p”即“partial”），把“完全的EET”調(diào)整為“部分EET”，即只對(duì)本金繳費(fèi)征稅，投資收益免征。增加一個(gè)TEE稅優(yōu)模式和采取“EET+TEE”稅制，意味著在保留目前“EET”制度的同時(shí)，平行引入一個(gè)“TEE”制度，讓中低收入者和高收入者可根據(jù)自身實(shí)際情況自由選擇，讓廣大中低收入群體能享受到后端繳稅的優(yōu)惠，因?yàn)樗麄兊氖杖胼^低，本來(lái)就不是納稅人，兩個(gè)稅優(yōu)模式并存可在擴(kuò)大覆蓋面的同時(shí)保證個(gè)人養(yǎng)老金的吸引力和激勵(lì)性。 第二種方式是提升個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品設(shè)計(jì)。未來(lái)的設(shè)計(jì)過(guò)程中需要明確兩個(gè)目標(biāo)：一是要有非常好的便捷性，可及性；二是產(chǎn)品收益率一定要好，有一定激勵(lì)性，讓參加的人感覺(jué)到超長(zhǎng)期投資能有可靠且較高的回報(bào)。這需要資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)提升資產(chǎn)配置和主動(dòng)管理能力，也需要促進(jìn)投顧行業(yè)發(fā)展，還需要通過(guò)制度設(shè)計(jì)一個(gè)比較有吸引力的投資機(jī)制。 第三種方式是擴(kuò)大個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品的范圍，例如納入國(guó)債、特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄和指數(shù)基金等。當(dāng)前，個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品范圍還有擴(kuò)大空間。企業(yè)年金制度已經(jīng)建立了20多年，這些年來(lái)，企業(yè)年金集合計(jì)劃的收益率還是不錯(cuò)的，未來(lái)可以改變企業(yè)年金資金集合方式，通過(guò)零售化，允許個(gè)人投資者購(gòu)買(mǎi)。這樣就很適合個(gè)人養(yǎng)老金制度，不僅能做大資金池，也有利于現(xiàn)存的企業(yè)年金集合計(jì)劃，也能讓個(gè)人養(yǎng)老金投資者有可觀的收益。再比如，一些專(zhuān)屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品有不錯(cuò)的收益率，也可以納入個(gè)人養(yǎng)老金的產(chǎn)品范圍。 企業(yè)年金累計(jì)已超3萬(wàn)億元 數(shù)據(jù)來(lái)源：同花順iFinD NBD：您曾提到，構(gòu)建多層次、多支柱的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系，關(guān)鍵要提高第二、第三支柱的覆蓋面。目前，全國(guó)覆蓋情況如何？下一步應(yīng)該如何發(fā)力？ 鄭秉文：目前我國(guó)的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系已經(jīng)初步建立了第二支柱和第三支柱，但第二、三支柱發(fā)展緩慢，占比相對(duì)偏低，覆蓋范圍仍然有限。第二支柱企業(yè)年金是由企業(yè)為員工提供的補(bǔ)充養(yǎng)老金，屬于單位主導(dǎo)的養(yǎng)老保險(xiǎn)形式。盡管企業(yè)年金已經(jīng)存在了20余年，但其覆蓋面并沒(méi)有顯著提升。 截至2023年末，全國(guó)有14.17萬(wàn)戶(hù)企業(yè)建立了企業(yè)年金，參加職工人數(shù)為3144萬(wàn)人，企業(yè)年金的投資運(yùn)營(yíng)規(guī)模達(dá)到了3.19萬(wàn)億元。 此外，職業(yè)年金主要覆蓋機(jī)關(guān)事業(yè)單位人員，其建立時(shí)間較短，積累金額也相對(duì)較低。 已有14.17萬(wàn)戶(hù)企業(yè)建立企業(yè)年金 數(shù)據(jù)來(lái)源：同花順iFinD 第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金是個(gè)人自愿購(gòu)買(mǎi)的儲(chǔ)蓄性養(yǎng)老保險(xiǎn)或商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，屬于個(gè)人主導(dǎo)的養(yǎng)老保險(xiǎn)形式。盡管第三支柱的發(fā)展受到政策的鼓勵(lì)，但其覆蓋范圍仍有擴(kuò)大的廣泛空間和提質(zhì)空間。 為了提高第二支柱和第三支柱的覆蓋率，建議采取以下措施，包括提高第二、三支柱立法層次；建立“聯(lián)合自動(dòng)加入機(jī)制”，就是說(shuō)，對(duì)于雇主來(lái)說(shuō)，可在第二和第三支柱間有選擇地建立，沒(méi)有建立企業(yè)年金的雇主必須協(xié)助和鼓勵(lì)其職工建立第三支柱，把企業(yè)年金的雇主稅優(yōu)政策用于為第三支柱進(jìn)行配比繳費(fèi)上；逐漸開(kāi)放企業(yè)年金職工的投資選擇權(quán)，以滿(mǎn)足多樣化投資風(fēng)險(xiǎn)偏好；盡快建立默認(rèn)投資機(jī)制，以最大限度提高參加人的投資收益率；統(tǒng)籌發(fā)展多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，以提高社會(huì)保障制度整體的協(xié)調(diào)性、互補(bǔ)性和可持續(xù)性；長(zhǎng)期看，應(yīng)為第二和第三支柱建立完全共享的平臺(tái)受托模式（如建立“國(guó)家綜合管理平臺(tái)”），以期降低制度運(yùn)營(yíng)費(fèi)用，讓利于民，提高賬戶(hù)收益率。在第三支柱養(yǎng)老金頂層設(shè)計(jì)中引入二三支柱間自由轉(zhuǎn)換、個(gè)人賬戶(hù)終身制、提高稅收優(yōu)惠比例等舉措。 建立“聯(lián)合自動(dòng)加入機(jī)制”和個(gè)人投資選擇權(quán)等改革可推動(dòng)養(yǎng)老金財(cái)富的市場(chǎng)化管理，重構(gòu)管理權(quán)，使其與財(cái)產(chǎn)權(quán)合二為一，以創(chuàng)造長(zhǎng)期資金和促進(jìn)資本市場(chǎng)建設(shè)；取消企業(yè)年金的單位繳費(fèi)歸屬期，取消企業(yè)賬戶(hù)，以提高資金的使用效率和透明度。 通過(guò)以上措施，從而建立一個(gè)更加均衡可持續(xù)和多層次的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系，以更好地支撐我國(guó)的養(yǎng)老保障需求。 發(fā)展養(yǎng)老金融是提升養(yǎng)老保障體系可持續(xù)性的關(guān)鍵 NBD：2023年召開(kāi)的中央金融工作會(huì)議提到做好 “五篇大文章”，其中就包括養(yǎng)老金融。養(yǎng)老金融當(dāng)前呈現(xiàn)什么樣的發(fā)展趨勢(shì)？如何做好“養(yǎng)老金融”這篇大文章？ 鄭秉文：未來(lái)養(yǎng)老金融發(fā)展將呈現(xiàn)出三個(gè)融合趨勢(shì)。具體來(lái)看，一是“居家+社區(qū)”養(yǎng)老融合趨勢(shì)，社區(qū)為居家養(yǎng)老提供現(xiàn)場(chǎng)服務(wù)或上門(mén)服務(wù)；二是“社區(qū)+機(jī)構(gòu)”養(yǎng)老融合趨勢(shì)，比如“保險(xiǎn)養(yǎng)老社區(qū)”提供的大型一體化醫(yī)康養(yǎng)養(yǎng)老社區(qū)；三是“居家+社區(qū)+機(jī)構(gòu)”養(yǎng)老融合趨勢(shì)，而這正是養(yǎng)老金融發(fā)展的重要方向。 我認(rèn)為，要想促進(jìn)養(yǎng)老金融蓬勃發(fā)展，有很多方面的工作可做，比如，可以通過(guò)做大做強(qiáng)中國(guó)的主權(quán)養(yǎng)老基金，以增強(qiáng)養(yǎng)老金融的支撐力度，還要擴(kuò)大企業(yè)/職業(yè)養(yǎng)老金和個(gè)人養(yǎng)老金的覆蓋面，以形成多支柱的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系，從而更好地覆蓋老年人的需求，等等。 除此之外，還可以發(fā)展多樣的養(yǎng)老金融產(chǎn)品與服務(wù)，比如個(gè)人養(yǎng)老金融產(chǎn)品、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)和社區(qū)的信貸金融融資政策等，以滿(mǎn)足老年人的多樣化需求。在發(fā)展養(yǎng)老金融時(shí)，應(yīng)注重頂層設(shè)計(jì)、政策制定以及產(chǎn)品服務(wù)開(kāi)發(fā)上的政策一致性和目標(biāo)一致性，確保為人民群眾提供穩(wěn)定可期的現(xiàn)金流和健康醫(yī)療等必要的風(fēng)險(xiǎn)保障。 NBD：您曾提到，居家養(yǎng)老和社區(qū)養(yǎng)老是養(yǎng)老金融發(fā)展的重點(diǎn)，理由是什么？國(guó)家大力發(fā)展養(yǎng)老金融，是為了著力解決哪些問(wèn)題？ 鄭秉文：目前，我國(guó)推行的養(yǎng)老模式主要為“9073”，即90%居家養(yǎng)老、7%社區(qū)養(yǎng)老、3%機(jī)構(gòu)養(yǎng)老，實(shí)際上，居家養(yǎng)老的比例遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于90%，而社區(qū)養(yǎng)老的比例低于7%，機(jī)構(gòu)養(yǎng)老低于3%。 中國(guó)養(yǎng)老重點(diǎn)是居家養(yǎng)老，即使在最發(fā)達(dá)的國(guó)家，養(yǎng)老的主流方式也是居家養(yǎng)老。金融機(jī)構(gòu)和養(yǎng)老金融應(yīng)將重點(diǎn)投向居家養(yǎng)老和社區(qū)養(yǎng)老，這是養(yǎng)老金融的藍(lán)色海洋，也是以人民為中心的具體體現(xiàn)。 中央明確提出“養(yǎng)老金融”的概念，為養(yǎng)老保障制度的發(fā)展指明了方向，并為其注入了新的活力。發(fā)展養(yǎng)老金融不僅是提高養(yǎng)老金金融化程度的重要手段，也是提升養(yǎng)老保障體系可持續(xù)性的關(guān)鍵。 通過(guò)發(fā)展養(yǎng)老金融，可以提高養(yǎng)老金的投資回報(bào)率，增加養(yǎng)老金的積累，從而應(yīng)對(duì)人口老齡化的挑戰(zhàn)。除此之外，將養(yǎng)老金融的概念引入第一支柱養(yǎng)老金改革中，是一種結(jié)構(gòu)式改革，旨在通過(guò)制度創(chuàng)新來(lái)提高養(yǎng)老金體系的可持續(xù)性。 延遲退休對(duì)年輕人就業(yè)影響甚微 NBD：根據(jù)《實(shí)施彈性退休制度暫行辦法》要求，職工延遲退休時(shí)間距法定退休年齡最長(zhǎng)不超過(guò)3年。為什么設(shè)定3年這個(gè)期限？未來(lái)是否可能進(jìn)一步延長(zhǎng)期限？ 鄭秉文：這一期限是根據(jù)漸進(jìn)和彈性?xún)蓚€(gè)原則而設(shè)定的。只要嵌入了彈性原則，就相當(dāng)于參保人多了一個(gè)選項(xiàng)，可選擇的范圍大了，不是一刀切，這樣的話，參保人就可以選擇與不選擇，就涉及了個(gè)人意愿。所以，自愿與彈性是連在一起的。 在漸進(jìn)式原則下，每個(gè)國(guó)家的情況有所區(qū)別，根據(jù)我國(guó)目前生育、托育、養(yǎng)育的家庭負(fù)擔(dān)和家庭經(jīng)濟(jì)情況，我國(guó)才設(shè)定出三年的彈性期限，低于發(fā)達(dá)國(guó)家65歲法定退休年齡的規(guī)定，這也體現(xiàn)了中央在制定這項(xiàng)政策的時(shí)候是充分考慮到了大家的需求和現(xiàn)狀的。隨著未來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)情況的變化和發(fā)展，這一期限有可能進(jìn)一步延長(zhǎng)，但是也是漸進(jìn)式地延長(zhǎng)。 NBD：有觀點(diǎn)認(rèn)為，延遲退休會(huì)對(duì)年輕人就業(yè)形成擠壓，從而讓年輕人就業(yè)更難。對(duì)此，您怎么看？ 鄭秉文：針對(duì)這一問(wèn)題，我認(rèn)為延遲退休對(duì)年輕人就業(yè)的影響甚微：對(duì)于公共部門(mén)而言，即便有影響也是低相關(guān)，對(duì)于私人部門(mén)是不相關(guān)。 其一，如果大家都去競(jìng)爭(zhēng)考入編制，也許會(huì)有影響。據(jù)測(cè)算，2024年中央機(jī)關(guān)事業(yè)單位錄用人員數(shù)約為3.96萬(wàn)人，而當(dāng)年畢業(yè)生1179萬(wàn)人。如果在編制之內(nèi)考慮延遲退休，并且一年僅延遲幾個(gè)月，可以說(shuō)頭四年是沒(méi)有影響的。即便有影響，也僅是低相關(guān)。 其二，私人部門(mén)和公共部門(mén)相比，公共部門(mén)每年騰退的編制是可以忽視的。對(duì)于就業(yè)而言，也就是說(shuō)，幾乎是不相關(guān)的。 而且如果延遲退休的漸進(jìn)式已稀釋到很薄，每年增長(zhǎng)得很少，那就不會(huì)影響年輕人的上進(jìn)心?？梢哉f(shuō)，年輕人的上進(jìn)心跟退休年齡高和低，長(zhǎng)期看沒(méi)有正相關(guān)的關(guān)系，也沒(méi)有負(fù)相關(guān)的關(guān)系。