每經(jīng)記者 肖芮冬    每經(jīng)編輯 趙云    

2月24日，市場(chǎng)全天震蕩調(diào)整，三大指數(shù)小幅下跌。截至收盤，滬指跌0.18%，深成指跌0.08%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.67%。

板塊方面，機(jī)場(chǎng)航空、工程機(jī)械、農(nóng)業(yè)、國(guó)資云等板塊漲幅居前，智譜AI、教育、元件、CPO等板塊跌幅居前。

個(gè)股漲多跌少，全市場(chǎng)超2700只個(gè)股上漲。滬深兩市全天成交額2.08萬(wàn)億元，較上個(gè)交易日縮量1121億。

沒(méi)有只漲不跌的行情，即便是上周大漲、周末討論火熱的科技線也不例外。

今早9:15，A股集合競(jìng)價(jià)階段剛開始時(shí)，領(lǐng)漲板塊是這樣↓

顯而易見(jiàn)，除了液冷服務(wù)器和國(guó)資云，其他都是農(nóng)業(yè)題材。

這說(shuō)明，在“一號(hào)文件”的重磅催化下，市場(chǎng)資金迎來(lái)了一個(gè)切換的契機(jī)。有人想順勢(shì)“高低切”，有人想繼續(xù)抱團(tuán)科技股，有人還沒(méi)反應(yīng)過(guò)來(lái)……

于是，分歧就出現(xiàn)了。這時(shí)候比拼的就是拋售與承接力度的強(qiáng)弱。

不巧的是，今天市場(chǎng)量能僅早盤盤初顯著放量，但后續(xù)漸漸下滑，于午后轉(zhuǎn)為縮量。雖然全天成交額仍在2萬(wàn)億元上方，但要支撐上周五的獲利盤平穩(wěn)離場(chǎng)還是稍顯不足。

雖然盤中，國(guó)資云、液冷服務(wù)器，乃至數(shù)據(jù)中心、低空經(jīng)濟(jì)等概念反復(fù)活躍，但從收盤情況來(lái)看，占據(jù)漲幅榜的主要是另外三個(gè)題材。

它們的共同點(diǎn)是前期漲幅一般，但最近有利好提振。

（按異動(dòng)先后順序排列）

1）農(nóng)業(yè)（高開回落）

2025年中央“一號(hào)文件”于上周日（2月23日）發(fā)布?！吨泄仓醒雵?guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步深化農(nóng)村改革扎實(shí)推進(jìn)鄉(xiāng)村全面振興的意見(jiàn)》首次提出農(nóng)業(yè)新質(zhì)生產(chǎn)力?！兑庖?jiàn)》還指出，推進(jìn)農(nóng)業(yè)科技力量協(xié)同攻關(guān)。以科技創(chuàng)新引領(lǐng)先進(jìn)生產(chǎn)要素集聚，因地制宜發(fā)展農(nóng)業(yè)新質(zhì)生產(chǎn)力。

東莞證券認(rèn)為，文件從多個(gè)方面全方位錨定推進(jìn)鄉(xiāng)村全面振興、建設(shè)農(nóng)業(yè)強(qiáng)國(guó)目標(biāo)，提出以科技引領(lǐng)，發(fā)展農(nóng)業(yè)新質(zhì)生產(chǎn)力，政策舉措有了新的突破。當(dāng)前農(nóng)業(yè)板塊整體估值處于歷史低位，在政策的推動(dòng)下，有望迎來(lái)超跌反彈。

此外，中航證券近期發(fā)布的一份研報(bào)指出，AI切入智慧農(nóng)業(yè)，新范式有望生成。AI+農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)方面，國(guó)家建設(shè)農(nóng)業(yè)強(qiáng)國(guó)目標(biāo)下，智慧農(nóng)業(yè)必將是重點(diǎn)支持和發(fā)展的領(lǐng)域，對(duì)提升整體行業(yè)種養(yǎng)殖效率，保障國(guó)家糧食安全和穩(wěn)產(chǎn)保供都有重要意義。

2）房地產(chǎn)（低開高走震蕩）

消息面上，央行近日召開2025年宏觀審慎工作會(huì)議，其中提到，完善房地產(chǎn)金融管理，助力房地產(chǎn)市場(chǎng)止跌回穩(wěn)，支持構(gòu)建房地產(chǎn)發(fā)展新模式。

在政策“組合拳”作用下，房地產(chǎn)市場(chǎng)信心也在逐步提振。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2月19日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，1月70個(gè)大中城市中，一線城市房?jī)r(jià)環(huán)比繼續(xù)上漲，二線城市新房?jī)r(jià)格環(huán)比首次上漲。專家表示，1月的房?jī)r(jià)指數(shù)顯示出良好開局，說(shuō)明房地產(chǎn)政策效應(yīng)持續(xù)顯現(xiàn)，市場(chǎng)反饋積極，信心持續(xù)提振。

國(guó)金證券表示，二線城市新房?jī)r(jià)格上漲反映前期一線城市修復(fù)趨勢(shì)得到不有效傳遞，地產(chǎn)止跌回穩(wěn)的目標(biāo)有望在年內(nèi)實(shí)現(xiàn)。此外帶看量強(qiáng)勢(shì)上漲指向樓市"小陽(yáng)春"行情大概率兌現(xiàn)，基本面拐點(diǎn)逐步接近。

3）大基建、工程機(jī)械（午后異動(dòng)）

消息面上，烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基2月23日下午在基輔舉行記者招待會(huì)時(shí)表態(tài)，希望能夠在烏克蘭恢復(fù)和平、未來(lái)重建等方面得到中國(guó)的幫助。他表示，烏方愿意與中方為此開展對(duì)話。

“烏克蘭重建”概念近期也不時(shí)被券商提及。

如中信證券研報(bào)指出，俄烏沖突的緩和將重塑宏觀敘事邏輯，而重建預(yù)期將成為市場(chǎng)的下一個(gè)博弈點(diǎn)。從A股投資機(jī)遇來(lái)看，對(duì)烏高敞口且重建需求迫切的行業(yè)值得關(guān)注。通過(guò)篩選定位，醫(yī)藥、機(jī)械、基礎(chǔ)化工等行業(yè)A股 “烏克蘭敞口” 公司較多，結(jié)合烏克蘭受損嚴(yán)重的領(lǐng)域，電力設(shè)備及新能源、建筑建材、機(jī)械等行業(yè)或存在投資機(jī)會(huì)。

國(guó)盛證券研報(bào)則分析稱，我國(guó)基建及專業(yè)工程龍頭在過(guò)去已充分享受國(guó)內(nèi)工程師紅利與豐富項(xiàng)目應(yīng)用場(chǎng)景，與海外競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比掌握較多核心技術(shù)工藝，且具有工期短、效率高、成本低等顯著競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，部分領(lǐng)域全球市占率超50%（如中材國(guó)際全球水泥工程市場(chǎng)市占率60%，中國(guó)中冶全球大型冶金項(xiàng)目市占率60%），全球影響力巨大，具備快速推進(jìn)復(fù)雜大型項(xiàng)目能力，后續(xù)有望在工程、設(shè)備、運(yùn)維等多環(huán)節(jié)積極參與戰(zhàn)后重建工作。

在這樣的盤面影響下，場(chǎng)內(nèi)ETF今日漲跌幅榜也呈相似格局。

一邊是基建、地產(chǎn)、糧食等ETF小幅領(lǐng)漲↓

另一邊則是通信ETF領(lǐng)跌，醫(yī)療、游戲、云計(jì)算等主題產(chǎn)品跟跌↓

但單日回調(diào)，還談不上科技股的主線地位就消失了。畢竟今天科創(chuàng)50指數(shù)仍逆勢(shì)飄紅，今天乃至本周后續(xù)幾天，科技線還有不少利好等待發(fā)酵。

有分析認(rèn)為，AI概念股內(nèi)部分歧加劇，國(guó)資云等細(xì)分依舊活躍，但部分DeepSeek概念人氣股遭遇重挫，并對(duì)短線炒作情緒形成了一定的壓制，在經(jīng)歷了分歧調(diào)整后，AI方向資金的回流強(qiáng)度仍是關(guān)注重點(diǎn)。

封面圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 文多 攝